エヌビディア（NVDA）株：48人のアナリストが買い推奨。では、なぜ動かないのか？

TLDR

• NVDAは火曜日に4.1%下落し200.03ドルとなり、水曜日のプレマーケットでは0.8%上昇し201.60ドルとなった
• Nvidiaが4月に前のレンジを突破して以来、200ドルの水準は一貫したサポートラインとなっている
• 予想PERは19.34倍——S&P 500平均の20.77倍を下回る
• ウォール街のコンセンサスは「買い」で目標株価は305.67ドル。48人のアナリストが買いまたはそれ以上の評価をしている
• 次の触媒はVera Rubinチップの発売で、2026年下半期に予定されている

Nvidiaは水曜日に200.00ドルで始値を迎えた。火曜日は4.1%下落し200.03ドルで引け、半導体セクターを押し下げたテック全体の売りに巻き込まれた。

NVIDIA Corporation, NVDA

株価はプレマーケット取引で0.8%上昇し201.60ドルとなった。小幅な反発だが、4月から続くパターンが継続している。

前のトレーディングレンジを上抜けして以来、NVDAは200ドルを下回ったのはわずかな期間のみ——そのたびに買い手が入ってきた。この水準はサポートラインとして機能し始めている。

予想PER19.34倍において、NvidiaはS&P 500平均の20.77倍を下回る水準で取引されている。前年比85.2%の増収を達成している企業にとって、この数値はバリュー志向の投資家の注目を集める傾向がある。

直近の決算もそれを裏付けた。NvidiaはEPSとして1.87ドルを報告し、予想を0.11ドル上回った。売上高は予想の784.2億ドルに対し816.1億ドルとなった。

ウォール街は依然として強固な買い陣営

最近の市場の反落にもかかわらず、アナリストのセンチメントに変化はない。株式は48の買い評価、3の強い買い評価、わずか3の保有評価を持つ。コンセンサス目標株価は305.67ドル——現在の水準からおよそ52%上。

DA Davidsonは300ドルの目標株価で買い評価を再確認した。モルガン・スタンレーは288ドルでオーバーウェイト評価を維持。Needhamは270ドルで買いを再確認した。

Nvidiaは投資家への現金還元も行っている。同社は800億ドルの自社株買いを承認し、四半期配当を1株あたり0.01ドルから0.25ドルに引き上げた。2026年に予想されるフリーキャッシュフロー1,953.5億ドルを踏まえると、この自社株買いは予想フリーキャッシュフローの約50%に相当する。

機関投資家の動向はまちまちだ。WESPAC AdvisorsはQ1に保有を5.1%削減した。一方、Brighton JonesはポジションをQ4に12.4%引き上げ、Hudson Value Partnersは保有を30.7%増加させた。

Vera Rubinが次の大きな試練

株価は年初来でわずか7.3%の上昇にとどまる一方、PHLX半導体指数は同期間に約90%上昇している。このギャップは無視しがたい。

重石の一因は、次の展開に関する不透明感だ。Nvidiaの現世代ハードウェアは市場に十分理解されている。物語の次の局面はVera Rubinに懸かっている。同社の次世代AI チップアーキテクチャであり、出荷は2026年下半期まで予定されていない。

短期的なノイズも存在する。2人の取締役が6月上旬から中旬にかけて合計1億8,900万ドル相当の株式を売却した。Nvidiaはまた、AIトレーニングデータをめぐって音楽会社Jamendoから訴訟を起こされた。そして、AIへの資本支出の持続可能性に関するより広範な懸念がチップ複合体全体に重くのしかかっている。

NVDAの52週レンジは145.50ドルから236.54ドル。50日移動平均線は210.62ドル、200日移動平均線は192.80ドルとなっている。

この記事はNvidia (NVDA) Stock: 48 Analysts Say Buy. So Why Isn't It Moving?としてCoinCentralに最初に掲載された。