プラズマの価格は長期的なトレンドが弱いにもかかわらず、なぜ本日30%上昇しているのですか？

プラズマのネイティブトークンXPLは、来週のPlasma Oneカードティア開始を前にトレーダーが動いたことで、6月12日に二桁の上昇を記録した。

カード開始前にプラズマ価格が上昇

crypto.newsの市場データによると、プラズマは6月12日に$0.0826付近で取引され、24時間で約30%上昇した。この動きは、約$1億5827万の24時間取引高と$2億755万に近い時価総額を伴うものだった。

トークンはまた、過去7日間で3.47%上昇した。しかし日次の急騰にもかかわらず、XPLは30日間で14.74%、180日間で47.63%の下落が続いている。

この上昇は、Plasma Oneカードのティア制メンバーシップの近日開始にトレーダーが注目する中で起きた。このカードはプラズマのステーブルコイン決済アプリと連携しており、XPL保有者にとってより直接的な実用性を加えることが期待されている。

市場の反応は、機能が開始される前にトレーダーがトークン需要の可能性を織り込んでいることを示している。主な要因は、上位のカードティアではユーザーがXPLを保有またはロックする必要があると見込まれていることだ。

プラズマのカードティアがXPL需要を生む可能性

Plasma Oneは、支出、利回り、キャッシュバックを軸に構築されたステーブルコイン決済アプリだ。このカードはVisaのレールを使用し、Visaカードが利用可能な150カ国以上でユーザーがステーブルコインを使って支払えるようにする。

プラズマの公式サイトによると、キャッシュバックはXPLで支払われる。また、キャッシュバックと利回りの率はユーザーのメンバーティアによって異なるとも記載されており、これにより近日導入のティアシステムがトークン需要において重要な意味を持つ。

最も強気な論拠はシンプルだ。より良いキャッシュバック、利回り、またはカード機能のためにユーザーがXPLをロックする必要があるなら、循環供給量の一部が流動的な取引から外れる可能性がある。

この仕組みは、トークンの保有がユーザーに高い報酬へのアクセスを与えていた旧来の暗号資産カードモデルに似ている。プラズマの場合、ロックアップはステーブルコインの支出残高とは別になっており、XPLが報酬・アクセストークンとして機能する一方、ステーブルコインが決済資産として残る構造となっている。

プラズマはまた、日常生活でステーブルコインを使う手段としてアプリをアピールしている。この製品は、デジタルドルを使って支払いをし、キャッシュバックを受け取り、複数のプラットフォームを経由せずに残高を活用したいユーザーをターゲットにしている。

デリバティブデータが投機の高まりを示す

CoinGlassのデータは、この動きの中でXPLの取引活動が急増したことを示した。取引高は232.44%急増して$3億4766万となり、オープンインタレストは51.81%増加して$1億2369万に達した。

価格上昇局面でのオープンインタレストの増加は、通常、新たなレバレッジポジションが市場に参入していることを示す。現物買いだけがこの動きを牽引しているとは言えないが、トレーダーがエクスポージャーを積み増していることは確認できる。

現物ネットフローチャートはより慎重な状況を示した。6月12日、XPLの現物ネットフローは$17,280付近と、上場直後の急騰時に見られた大きなフローと比較すると小さい水準にとどまった。

大半の大規模な現物取引活動は9月下旬頃に集中しており、当時XPLは一時$1.61付近で取引されていた。その後、トークンは急落し、売り局面で大きなフローが現れた。

11月以降、現物ネットフローはゼロラインに近い非常に小さな水準にとどまっている。これは、現在の上昇が明確な大規模現物流入よりも、デリバティブ活動に支えられていることを意味する。

テクニカルチャートは依然として重要な抵抗を示す

XPLの日足チャートは依然として広範な下降トレンドを示している。昨年の$1.50から$1.60付近での急騰後、トークンは低いピークを形成し続け、圧縮された低いレンジに移行した。

XPLは最近、$0.075から$0.070のサポートエリアから反発した。この水準が再び割れた場合、直近の安値を基に次の下値ゾーンは$0.060から$0.065付近になる。

上値では、直近の抵抗が$0.087から$0.090付近にある。より強い障壁は$0.10付近に位置しており、これはチャート上のレベルであると同時に、トレーダーにとって心理的な節目でもある。

$0.10を上回る日足の終値は、より強い回復モメンタムを示すことになる。この動きがなければ、上昇は広範な弱い構造の中での短期的な反発にとどまる可能性がある。

RSIはシグナルラインが43.06付近にある中、49.99付近に位置した。これはモメンタムが改善しつつあることを示すが、RSIはまだ強い強気ゾーンには達していない。

MACDも依然として弱く、中立に近い状態が続いている。MACDラインとシグナルラインは-0.0055と-0.0054付近でほぼ横ばいとなり、ヒストグラムもゼロ付近にとどまった。

長期的なリスクは依然として残る

この上昇は明確な触媒と結びついているが、XPLには依然として供給面と実行面のリスクがある。総供給量の大部分がロック解除されていないため、需要が弱まった場合、将来の新規発行が圧力を加える可能性がある。

crypto.newsが以前報じたように、プラズマのトークノミクスは100億XPLのジェネシス供給量から始まり、上場時の初期循環供給量は18億トークンだった。また、プロジェクトはインフレモデルを採用しており、固定された最大供給量は設けられていない。

以前報じた通り、プラズマはメインネット開始前に超過申し込みとなったパブリックトークンセールで$3億7300万を調達した。このネットワークはまた、手数料ゼロのステーブルコイン送金と大規模なステーブルコイン流動性を軸にポジションを確立している。