ビットコイン（BTC）、市場心理が底を打つ中で62,000ドル前後で推移

重要ポイント

• BTCは現在、弱気相場の終盤に典型的に見られる200週移動平均線付近で推移している
• 市場センチメントは暗号資産恐怖・貪欲指数で9まで急落し、「極度の恐怖」を示している
• CryptoQuantの分析によると、ビットコインの実現価格である53,600ドルは構造的な底値となる可能性がある
• 5月の米国CPI（消費者物価指数）データは年率4.2%のインフレを示し、2023年初頭以来最大の上昇幅となり、暗号資産に重石となっている
• 先物市場では関心が再燃しており、BTC契約の建玉は約2%上昇して457億1,000万ドルに達した

ビットコインは、深刻な弱気相場以外ではほとんど見られない価格帯での取引が続いている。木曜日のセッション時点で、BTCは62,150ドルから62,623ドルの間で取引されており、日次で約2%の小幅な上昇を反映しているが、週次ではまだ損失を記録している。

今週初め、主要暗号資産は一時60,000ドルの水準を下回り、2024年以来初めてこのゾーンに達した。

ブロックチェーン分析プロバイダーCheckonchainのデータによると、BTCは200週移動平均線に近づく水準まで下落した。このポジショニングにより、ビットコインは過去全体の価格スペクトルの下位10%以内に実質的に位置づけられている。

暗号資産恐怖・貪欲指数は現在、100点満点中9を記録している。これは前週の11から低下し、先月の48から大幅に下落したことを表している。

CryptoQuantの調査を引用したWu Blockchainが共有した情報によると、同分析プラットフォームはビットコインの底値候補を現在の実現価格と一致する53,600ドル付近と特定している。CryptoQuantの調査ディレクターであるJulio Morenoは、この実現価格は過去のパターンに基づいた「底値を確認するレベル」であると示しながらも、検証済みのサイクルの底ではなく、あくまで「バリュエーション的な底値候補」に過ぎないと注意を促した。

Morenoは、真の市場回復には「建設的な需要の回復が必要であり、その条件はまだデータには現れていない」と強調した。CryptoQuantの最新指標によると、過去1週間で総需要は652,000 BTC減少し、30日間のETF需要成長は-74,000 BTCに縮小した。

機関投資家の資金流出とマクロ経済の逆風

米国の消費者物価指数（CPI）は5月を通じて年率4.2%上昇し、2023年初頭以来最も急速な加速を示した。米国・イランの地政学的緊張に関連したエネルギー支出の増加がヘッドラインインフレの上昇に寄与したが、コアCPIはアナリストの予測を下回った。

WirexのトレーディングヘッドであるYves Rennoは、2026年の米国Clarity Act可決に関するPolymarketの確率推定値が今週62%から48%に低下したと指摘した。彼は6月16〜17日に予定されているFOMC会合を重要な転換点と位置づけ、連邦準備制度のメッセージ次第でビットコインが68,000〜72,000ドルのレンジに向かって上昇するか、60,000ドルを割り込む可能性があると示唆した。

上場投資信託（ETF）からの資金流出が引き続き下落圧力を与えている。前例のない純解約により、複数の連続取引セッションを通じてビットコイン投資ビークルから機関投資家の資金が引き出されている。

ブロックチェーン指標と先物市場のダイナミクス

市場サイクルの専門家Benjamin Cowenは、ビットコインの4年間のパターンが崩れていないと主張し、10月頃に底値形成が起こる可能性を予測している。彼は、ビットコインが現在200週移動平均線から反発しており、週足タイムフレームではフィボナッチ・リトレイスメントのゴールデンゾーン内で価格推移が展開していると強調した。

他の市場観察者は、現在の取引レンジ内の大きな出来高クラスターに支えられ、日足チャートでダブルボトムのパターンが形成される可能性を指摘している。

CoinGlassのデータによると、BTC先物の建玉は24時間で約2%拡大し、457億1,000万ドルに達した。CME、Binance、OKXの各プラットフォームでは建玉がそれぞれ5%、2%、4%増加した。

Glassnodeの最新評価では、短期保有者が未実現損失を抱えており実現損失速度が加速していること、また、オプション市場では引き続き高いリスクプレミアムが織り込まれていることが示されている。

木曜日の引けにかけて、BTCは62,150ドル付近での取引を維持し、暗号資産市場全体では今週の下落を相殺するには不十分なわずかな上昇を記録した。

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