SLV לעומת SLVON: מה ההבדל בין קרן הנאמנות לכסף של iShares לבין SLV בטוקניזציה?

סיכום

SLV ו-SLVON מספקים שניהם חשיפה לשוק הקשור לכסף, אך הם מוצרים פיננסיים שונים עם מבני בעלות, מערכות מסחר וסיכונים שונים.

SLV הוא הטיקר של נאמנות הכסף של איי-שיירס, נאמנות מעניקה הנסחרת בבורסה ורשומה בבורסת NYSE ארקה. הנאמנות מחזיקה בעיקר כסף פיזי ושואפת לשקף את ביצועי מחיר הכסף לפני תשלום ההוצאות וההתחייבויות שלה.

SLVON הוא מוצר ממוסחר באסימונים של אונדו, שנועד לספק חשיפה כלכלית המקושרת ל-SLV. משתמשים זכאים יכולים לסחור ב-SLVON/USDT ב-MEXC, אך רכישת SLVON אינה מעניקה בעלות ישירה על מניית SLV או על כסף פיזי.

הבחירה בין SLV ל-SLVON תלויה בתחום השיפוט של המשקיע, בסוג החשבון, במטבע המסחר המועדף, בדרישות המשמורת ובהבנה של ניירות ערך מטוקננים.

מהו SLV?

SLV הוא הטיקר של קרן הנאמנות לכסף של איי-שיירס.

הנאמנות הוקמה בשנת 2006 ומנפיקה מניות המייצגות זכויות הנהנה החלקיות בנכסים נטו שלה. נכסיה העיקריים מורכבים ממטילי כסף המוחזקים באמצעות מבנה המשמורת שלה. הנאמנות שואפת לשקף באופן כללי את ביצועי מחיר הכסף לפני תשלום הוצאותיה והתחייבויותיה.

SLV רשום בבורסת NYSE ארקה ובדרך כלל ניתן לרכוש אותו דרך חשבון ברוקר לניירות ערך.

העמוד הרשמי של איי-שיירס SLV מציין:

• את NYSE ארקה כבורסה;

• את מחיר הכסף של LBMA כמדד הייחוס;

• דמי נותן חסות של 0.50%;

• ללא תדירות חלוקה קבועה;

• החזקות כסף פיזי המדווחות על ידי הנאמנות.

SLV אינו קרן מנוהלת באופן אקטיבי. הוא אינו מנסה להרוויח מתנועות קצרות טווח במחיר הכסף או להגן על בעלי המניות מפני ירידת מחירים. ניתן למכור כסף כדי לשלם את דמי נותן החסות והתחייבויות רלוונטיות אחרות, ובכך להפחית בהדרגה את כמות הכסף המיוצגת על ידי כל מניה.

למבוא מלא, קראו מהי נאמנות הכסף של איי-שיירס (NYSE ארקה: SLV)? כיצד פועלת נאמנות הכסף.

מהו SLVON?

SLVON, המעוצב על ידי אונדו כ-SLVon, הוא מוצר מטוקנן המקושר ל-SLV.

מדריך המוצרים של אונדו מזהה אותו כ-SLVon: נאמנויות כסף של איי-שיירס (מוטוקן על ידי אונדו). האסימון מונפק דרך מבנה המניות של אונדו ולא על ידי נאמנויות הכסף של איי-שיירס, בלאקרוק, נייס ארקה או MEXC.

אונדו מתארת את מוצריה הממוסחרים-אסימונים כאסימונים שנועדו לספק את החשיפה הכלכלית שמשקיעים היו מקבלים מנייר הערך הציבורי המקביל, כולל חלוקות שהושקעו מחדש לאחר מסי ניכוי במקור רלוונטיים.

עם זאת, אונדו גם מציינת שהאסימונים שלה:

• אינם מניות או קרנות סל בפני עצמם;

• אינם מספקים זכות כללית להחזיק בנייר הערך הבסיסי;

• אינם מספקים זכות כללית לקבל את נייר הערך הבסיסי.

להסבר מפורט, קראו מהו SLVON? הסבר על נאמנות הכסף של איי-שיירס הממוסחרת-אסימונים של אונדו.

ההבדל העיקרי: מה המשקיע/ה מחזיק/ה?

בעלות היא ההבחנה החשובה ביותר בין SLV לבין SLVON.

כאשר משקיע קונה SLV דרך ברוקר ניירות ערך, המשקיע מחזיק במניות שמייצגות זכויות בעלות מיטיבה בקרן הנאמנות לכסף של איי-שיירס.

כאשר משתמש קונה SLVON, המשתמש מחזיק במוצר ממוסחר בטוקן של אונדו המקושר לביצועים הכלכליים של SLV.

לכן אין לתאר את SLVON כמניית SLV המאוחסנת על בלוקצ'יין. זהו מוצר נייר ערך נפרד שעבר טוקניזציה.

האם SLV זהה לכסף פיזי?

לא.

קרן הנאמנות לכסף של iShares מחזיקה כסף, אך משקיעי SLV רגילים מחזיקים במניות הקרן במקום במטילים ספציפיים הרשומים על שמם.

בעלי מניות קמעונאיים בודדים בדרך כלל אינם יכולים לפדות מספר קטן של מניות SLV תמורת מטילי כסף פיזיים. יצירה ופדיון מטופלים על ידי משתתפים מורשים באמצעות בלוקים גדולים הנקראים סלים.

מסמכי הקרן הנוכחיים מתארים כל סל כמכיל 50,000 מניות SLV. סלים נוצרים או נפדים בתמורה לכמות הכסף הרלוונטית.

לכן שרשרת הבעלות היא:

משקיע SLV

→ מחזיק במניות SLV

→ המייצגות ריבית בקרן

→ שהנכס העיקרי שלה הוא כסף.

שרשרת SLVON מוסיפה שכבה נוספת:

משקיע SLVON

→ מחזיק/ה באסימון Ondo

→ המקושר ל-SLV

→ שמייצג ריבית בקרן

→ שהנכס העיקרי שלה הוא כסף.

כיצד SLV ו-SLVON עוקבים אחר כסף?

SLV שואפת לשקף את ביצועי מטילי הכסף לפני הוצאות והתחייבויות.

SLVON נועד לעקוב אחר הביצועים הכלכליים המשויכים ל-SLV.

זה יוצר שתי שכבות מעקב:

שרשרת המחירים המפושטת היא:

מחירי כסף גלובליים

↓

ערך הכסף המוחזק על ידי הנאמנות

↓

השווי הנכסי הנקי של SLV

↓

מחיר השוק של SLV

↓

ערך הייחוס של SLVON

↓

מחיר השוק של SLVON/USDT

לכן, תנועת מחיר יכולה לנבוע משוק הכסף או מתנאים ייחודיים למסחר ב-SLVON.

מדוע ל-SLVON ול-SLV יכולים להיות מחירים שונים?

‏SLV ו-SLVON נסחרים בשווקים נפרדים.

מחיר השוק של SLV נקבע באמצעות מסחר מסורתי בניירות ערך. SLVON/USDT נקבע על ידי קונים ומוכרים בספר הפקודות של MEXC. דף הלייב של MEXC מזהה את הצמד הרשום כ-SLVON/USDT ואת שם המוצר כ-נאמנות הכסף של iShares.

‏הבדלי מחיר זמניים עשויים לנבוע מ:

• ‏משתתפי שוק שונים;

• ‏שעות מסחר שונות;

• ‏נזילות ספר הפקודות של MEXC;

• ‏מרווחי ביד-אסק;

• ‏תנועות USDT/USD;

• ‏SLV נסחר מעל או מתחת לערך הנכסים הנקי;

• ‏הפרעות בהטבעה ובפדיון;

• תנועות במחיר הכסף בזמן ש-NYSE Arca סגורה.

‏הבדל בין SLVON ל-SLV אינו אומר באופן אוטומטי שהאסימון בנוי בצורה שגויה. ‏על סוחרים לבחון את התזמון, הנזילות וגודל ההבדל.

שעות מסחר

SLV פועל לפי לוח המסחר של NYSE Arca, למרות שחלק מברוקרי ניירות ערך עשויים להציע גם מסחר לפני פתיחת השוק ומסחר לאחר שעות המסחר.

אונדו מציינת שהנפקה ופדיון ישירים של ניירות הערך המוטוקננים שלה זמינים בדרך כלל 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע. ניתן להעביר או לסחור באסימונים בזמנים אחרים בפלטפורמות נתמכות, בכפוף להגבלות שיפוטיות ותפעוליות.

הדבר יכול לאפשר ל-SLVON להגיב להתפתחויות בשוק הכסף בזמן שהבורסה הראשית של SLV סגורה.

עם זאת, מחוץ לשעות המסחר המסורתיות בשוק האמריקאי:

• המחיר האחרון של SLV עשוי להיות לא מעודכן;

• המרווחים של SLVON עשויים להתרחב;

• עומק ספר הפקודות עשוי לרדת;

• הפרמיות וההנחות עשויות לגדול.

זמינות מסחר ארוכה יותר אינה מבטיחה נזילות עמוקה יותר.

מטבע מסחר וסוג חשבון

SLV נרכש בדרך כלל בדולרים אמריקאיים דרך ברוקר ניירות ערך.

משתמשים זכאים יכולים לסחור ב-SLVON/USDT ב-MEXC באמצעות USDT.

SLVON עשוי להיות נוח יותר למשתמשים שכבר מחזיקים USDT, אך הוא מוסיף סיכוני סטייבלקוין וסיכוני משמורת בבורסה.

עמלות ומעקב לטווח ארוך

SLV גובה כיום עמלת נותן חסות של 0.50% מערך הנכסים הנקי. העמלה נצברת מדי יום, והנאמנות עשויה למכור כסף כדי לכסות את הוצאותיה. המשמעות היא שכמות הכסף שמיוצגת על ידי כל מניית SLV בדרך כלל פוחתת עם הזמן.

מחזיקי SLVON חשופים בעקיפין להשפעה זו משום ש-SLVON עוקב אחרי SLV ולא אחרי מחירי כסף גולמיים.

משתמשי SLVON עשויים גם להתמודד עם:

• עמלות מסחר ב-MEXC;

• מרווחי ביד-אסק;

• החלקה;

• עלויות המרה ל-USDT;

• עמלות בלוקצ'יין כאשר העברות נתמכות;

• עלויות הטבעה או פדיון של אונדו עבור משתתפים ישירים זכאים.

שכבת הטוקניזציה אינה מסירה את ההוצאות שכבר קיימות בתוך SLV.

גיבוי ומשמורת

הנכס העיקרי של SLV הוא כסף פיזי המוחזק על ידי המשמורן שלו בשם הנאמנות. הנאמן של הנאמנות אחראי על הניהול, בעוד שהספונסר שלה מפקח על מבנה המוצר.

אונדו מצהירה שניירות הערך המוטוקנים שלה מגובים במלואם בניירות הערך הציבוריים הנסחרים המתאימים ובמזומן המוחזק באמצעות ברוקרים-דילרים משמורנים הרשומים בארה"ב. היא גם מתארת אימות גיבוי יומי, סוכן ביטחונות ושעבוד על הביטחונות.

לכן, שרשראות המשמורת שונות:

• SLV תלוי בהסדרי משמורת הכסף של הנאמנות;

• SLVON תלוי בשכבת SLV בנוסף למנפיק של אונדו, לברוקר-דילר ולתשתית האסימון;

• SLVON המוחזק ב-MEXC תלוי גם במערכת משמורת הבורסה של MEXC.

השוואת סיכונים

SLVON אינו מחליף את הסיכונים של SLV. הוא נושא את הסיכונים הבסיסיים הללו ומוסיף שכבת מוצר, משמורת וסליקה נוספת.

איזה מוצר עשוי להתאים יותר?

SLV עשוי להתאים יותר למשקיעים ש:

• רוצים בעלות ישירה על מניות SLV;

• כבר משתמשים בברוקר ניירות ערך;

• מעדיפים משמורת פיננסית מסורתית;

• רוצים מוצר שנסחר בעיקר בדולרים אמריקאיים;

• לא צריכים אפשרות העברה בבלוקצ'יין;

• מעדיפים להימנע מסיכוני מנפיק אסימון וחוזה חכם.

SLVON עשוי להתאים יותר למשתמשים זכאים ש:

• כבר מחזיקים USDT;

• מעדיפים להשתמש בפלטפורמת מסחר קריפטו;

• רוצים חשיפה לטוקן שמבוסס על כסף;

• מעריכים גישה פוטנציאלית מחוץ לשעות המסחר הרגילות של הבורסה;

• מבינים בלוקצ'יין ומשמורת של בורסה מרכזית;

• מקבלים סיכוני מעקב ורגולציה נוספים.

אף אחד מהמוצרים אינו עדיף באופן אוטומטי. הם מספקים גישה דרך תשתיות פיננסיות שונות.

איך לגשת ל-SLVON ב-MEXC

משתמשים זכאים יכולים לסחור דרך שוק הספוט MEXC SLVON/USDT.

התהליך הכללי הוא:

1. צרו חשבון MEXC זכאי.

2. השלימו את דרישות האימות הרלוונטיות.

3. בצעו הפקדה או רכשו USDT.

4. פתחו את שוק SLVON/USDT.

5. בצעו השוואה בין SLVON ל-SLV ולמחירי הכסף הנוכחיים.

6. בדקו את המרווח ואת עומק ספר הפקודות.

7. בחרו פקודת שוק או הגבלת סדר.

8. הזינו את הסכום הרצוי.

9. בדקו ואשרו את העסקה.

משאבי רקע שימושיים כוללים:

• מדריך למניות טוקניזציה של אונדו: איך פועלת חשיפה למניות על השרשרת;

• מה זה RealStocks?;

• איך להירשם לחשבון MEXC.

שאלות נפוצות

האם SLVON זהה ל-SLV?

לא. SLV היא מניה בקרן הנאמנות לכסף של איי-שיירס. SLVON הוא מוצר טוקני של אונדו שמקושר לביצועים הכלכליים של SLV.

האם SLVON מייצג כסף פיזי?

לא. SLVON לא מספק בעלות ישירה על מטילי כסף.

האם קניית SLVON הופכת אותי לבעל מניות של SLV?

לא. למחזיקי SLVON אין זכות כללית להחזיק או לקבל מניות SLV.

למה SLVON יכול להיות שונה מ-SLV?

המוצרים נסחרים דרך שווקים נפרדים ועשויים להיות מושפעים משעות מסחר שונות, נזילות, תנועות USDT ותנאי הנפקה או פדיון.

האם SLVON כולל את עמלת החסות של SLV?

SLVON עוקב אחר חשיפה כלכלית המקושרת ל-SLV, ולכן ההשפעה ארוכת הטווח של הוצאות SLV משתקפת בעקיפין.

האם ניתן לסחור ב-SLVON בזמן ש-ארקה של הבורסה לניירות ערך בניו יורק סגורה?

שוק MEXC עשוי להישאר נגיש, אף שהמרווחים והבדלי המעקב עשויים לגדול.

מה בטוח יותר, SLV או SLVON?

אף אחד מהם אינו נטול סיכון. ל-SLV יש סיכוני כסף, נאמנות, משמורת ושוק. SLVON מוסיף סיכוני מנפיק, מעקב, בלוקצ'יין, USDT, בורסה ורגולציה.

היכן משתמשים זכאים יכולים לסחור ב-SLVON?

משתמשים זכאים יכולים לגשת אל שוק הספוט SLVON/USDT ב-MEXC.

כתב ויתור על סיכונים

מאמר זה מסופק למטרות חינוכיות ומידע בלבד. הוא אינו מהווה ייעוץ השקעות, פיננסי, משפטי, חשבונאי או מס.

SLV ו-SLVON הם מוצרים שונים עם מבני בעלות, משמורת, מסחר ורגולציה שונים. SLVON אינו כסף פיזי, אינו מניית SLV בבעלות ישירה ואינו מספק זכות מובטחת לקבל כסף או את נייר הערך הבסיסי.

SLVON משלב סיכון שוק של כסף ושל SLV עם סיכונים נוספים של מנפיק, גיבוי, מעקב, נזילות, בלוקצ'יין, חוזה חכם, USDT, משמורת ב-MEXC וסיכוני תחום שיפוט.

על המשתמשים לעיין בגילויים העדכניים של איי-שיירס, בהגשות ל-SEC, בתנאי המוצר של אונדו, במידע השוק של MEXC ובתקנות החלות בתחום השיפוט שלהם לפני קבלת כל החלטה.