Les ETF sur semi-conducteurs attirent 7,1 milliards de dollars alors que les acheteurs reviennent au commerce des puces IA

Les ETF américains sur les semi-conducteurs ont attiré 7,1 milliards de dollars le 8 juillet, portés par une allocation record dans l’iShares Semiconductor ETF de BlackRock, alors que les investisseurs revenaient à l’exposition aux puces après un fort repli des actions liées à l’IA.

SOXX a enregistré 5,43 milliards de dollars de créations nettes, portant ses actifs à environ 46,3 milliards de dollars en une seule séance. Cet afflux constitue la plus grande entrée quotidienne de fonds depuis son lancement en 2001 et dépasse de plus du triple son précédent record journalier.

Le trading à effet de levier a également attiré de nouveaux capitaux. Le Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares a capté 1,28 milliard de dollars, plaçant SOXL derrière seulement SOXX et SPY dans le tableau des créations d’ETF.com du 8 juillet. Le VanEck Semiconductor ETF a ajouté 552 millions de dollars, étendant la dynamique au-delà d’un seul fonds.

SOXX s’échangeait récemment autour de 581,70 $, en hausse d’environ 3,5 % dans la journée, tandis que SOXL évoluait près de 192,45 $ après un gain d’environ 10 %. Nvidia, la valeur phare de l’IA dans le secteur, s’échangeait autour de 202,78 $ avec une capitalisation boursière juste inférieure à 5 billions de dollars.

Les acheteurs profitent du repli des puces

Ces afflux ont suivi une baisse des valeurs de l’IA et des semi-conducteurs qui avait déjà ramené la valorisation de Nvidia vers des niveaux antérieurs au boom. Nvidia a récemment perdu environ 16 % par rapport à son sommet de mai, laissant l’action à environ 18 fois ses bénéfices futurs estimés, après qu’environ 1 billion de dollars de valeur de marché ait été effacé depuis le pic.

Ce repli n’a pas poussé les investisseurs à quitter le secteur des puces. Il a au contraire ramené des capitaux vers des véhicules larges sur les semi-conducteurs, SOXX offrant une exposition aux concepteurs, fabricants et fournisseurs d’équipements de puces cotés aux États-Unis, liés aux dépenses d’infrastructure IA. La page du fonds de BlackRock indique que SOXX suit un indice actions de sociétés de semi-conducteurs, avec des positions couvrant toute la chaîne de valeur du secteur.

Ce mouvement s’inscrit également dans une tendance de flux antérieure. Les ETF sur les semi-conducteurs étaient déjà devenus l’une des expressions les plus fortes sur les marchés publics du boom des dépenses d’investissement (capex) en IA, les investisseurs utilisant les fonds sur les puces tandis que la demande pour les ETF crypto restait plus irrégulière.

Les flux à effet de levier révèlent l’appétit pour le risque

L’afflux vers SOXL pointe vers une version à bêta plus élevé de la même stratégie. Le produit vise 300 % de la performance quotidienne de son indice de référence, en faisant un véhicule à court terme pour les traders cherchant à amplifier les mouvements de l’indice des semi-conducteurs.

Le tableau des créations du 8 juillet a également montré 150 millions de dollars sortant de SOXS, le fonds inverse 3x sur les semi-conducteurs de Direxion. Cette répartition a dirigé les capitaux vers une exposition haussière aux semi-conducteurs tout en retirant de l’argent du produit à effet de levier baissier.

Les actions de semi-conducteurs jouaient déjà un rôle de marché record avant cette récente vague d’afflux. Le poids du secteur s’était élargi à mesure que la dynamique du SOX s’accélérait, faisant des actions de puces l’un des principaux moteurs de la performance des actions américaines pendant le rallye de l’IA et poussant le poids de marché des semi-conducteurs vers des niveaux records.

ETF.com a estimé les entrées totales dans les ETF actions américains à 11,98 milliards de dollars pour le 8 juillet, avec des entrées totales dans les ETF toutes classes d’actifs confondues à 18,63 milliards de dollars.

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