Prédiction des prix : Credo atteindra-t-il 500 $ d’ici 2030 ?

L'article Prévision de prix : Credo atteindra-t-il 500 $ d'ici 2030 ? est apparu en premier sur 24/7 Wall St..

Credo Technology Group (NASDAQ:CRDO) est l'histoire discrète de l'infrastructure IA qui ne l'est soudainement plus. Ses câbles électriques actifs et ses interconnexions 1,6T se trouvent à l'intérieur des clusters d'entraînement de cinq des six principaux hyperscalers, et le chiffre d'affaires de l'exercice 2026 a plus que triplé pour atteindre 1,335 milliard de dollars. Les actions ont augmenté de 79,78 % depuis le début de l'année pour s'établir à 258,69 $. Les actions de Credo peuvent-elles atteindre 500 $ d'ici 2030 ?

Pourquoi les actions de Credo se refroidissent après une course historique

Le rallye a fait une pause. CRDO a baissé de 0,15 % au cours de la semaine dernière, bien qu'il soit toujours en hausse de 16,39 % au cours du dernier mois et de 177,09 % au cours de la dernière année. Après ce mouvement, une digestion est normale.

La résistance vient de la valorisation. Simply Wall St. a récemment soutenu que l'action semble entièrement valorisée, et un autre article la présente comme faisant face à un test de valorisation alors que l'élan de croissance se refroidit. La croissance séquentielle du chiffre d'affaires a ralenti, passant de 51,9 % au T3 à 7,4 % au T4. Ajoutez un bêta de 3,202, et chaque vacillement macroéconomique frappe ce titre trois fois plus fort. L'action doit prouver que la montée en puissance est durable.

Wall Street voit un potentiel modeste. Notre modèle voit une juste valeur.

Les analystes sont presque unanimement constructifs. L'objectif consensus se situe à 269,81 $ avec 4 Achat Fort, 13 Achats, 1 Conservation et zéro Ventes, soit 94 % haussiers. Stifel a récemment relevé son objectif à 350 $ et Evercore a initié sa couverture à 325 $. Notre modèle est plus prudent à court terme.

Le prix prédit dans le scénario de base est de 243,80 $ (une CONSERVATION avec une confiance de 90 %), avec un scénario haussier à 334,22 $ et un scénario baissier à 194,01 $ pour l'année à venir. Les analystes ont raison sur la trajectoire mais sous-estiment légèrement la puissance des bénéfices. Avec une croissance trimestrielle des bénéfices de 3,432 % en glissement annuel, le multiple a de la marge pour se compresser même à des prix plus élevés.

La voie vers 500 $ par action

Atteindre 500 $ à partir du prix actuel de 258,69 $ nécessiterait une hausse de 93,3 %. C'est agressif mais pas absurde compte tenu d'un bêta supérieur à 3 et d'un rendement sur cinq ans de 2 120,52 %.

Avec un BPA prévisionnel de 3,59 $, un prix de 500 $ implique un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 139. Notre scénario de base de 243,80 $ implique déjà environ 76, donc 500 $ nécessite une expansion supplémentaire du multiple d'environ 63 sur le BPA actuel. La voie passe par la croissance du BPA.

Le seul T4 de l'exercice 26 a généré un BPA non GAAP de 1,16 $, soit un rythme annualisé proche de 4,64 $ avant les montées en puissance de ZeroFlap Optics, ALCs et OmniConnect soulignées par le PDG Bill Brennan. Il a décrit l'exercice 2026 comme « une autre année déterminante » et a déclaré que Credo s'attend à « de solides performances financières continues » lors de l'exercice 2027.

Si le BPA de l'exercice 30 atteint 7 à 8 $ grâce à l'expansion du TAM et à l'adoption du 1,6T, 500 $ implique un multiple prévisionnel beaucoup plus raisonnable de 60 à 70. Le risque : les dépenses d'investissement (capex) des hyperscalers sont cycliques, et la concentration de la clientèle de CRDO signifie qu'un seul report suffit à réinitialiser l'histoire.

Où Credo se négocie aujourd'hui par rapport à sa puissance bénéficiaire

Sur la base d'un BPA prévisionnel de 3,59 $, CRDO se négocie à environ 72 fois ses bénéfices prévisionnels. Cher en surface, mais pas face à une croissance du chiffre d'affaires de 205,68 % et une croissance du bénéfice net de 805,04 %.

Les actions se situent à 13 % sous le plus haut sur 52 semaines de 308,67 $ et bien au-dessus du plus bas de 86,48 $. La valorisation est un pari sur le fait que la montée en puissance des bénéfices durera assez longtemps pour que le multiple fonde sans que le prix ne baisse.

500 $ est-il réaliste ? Voici mon avis

Atteindre 500 $ d'ici 2030 nécessite une hausse de 93,3 % et constitue un défi. Mais c'est un défi avec un plan concret.

Trois choses doivent bien se passer : le BPA doit approximativement doubler par rapport au rythme actuel à mesure que l'optique et OmniConnect passent à l'échelle, la diversification auprès des hyperscalers doit s'élargir au-delà des clients actuels les plus importants, et le cycle des dépenses d'investissement en IA doit rester intact jusqu'à la fin de la décennie.

Une pause des hyperscalers qui expose le risque de concentration de la clientèle pourrait tout faire dérailler. Nous avons tracé le plan pour montrer comment Credo Technology pourrait atteindre 500 $ en 2030.

L'article Prévision de prix : Credo atteindra-t-il 500 $ d'ici 2030 ? est apparu en premier sur 24/7 Wall St..