ClearBridge abandonne Microsoft et Amazon — Voici l’action IA qu’elle achète à la place

TLDR

• ClearBridge a ouvert une nouvelle position sur Micron, citant une forte demande de mémoire pour l'IA
• La société a réduit ses participations dans Microsoft et Amazon
• Intuit a été entièrement cédé par crainte que l'IA ne nuise à son activité fiscale
• ClearBridge a également augmenté ses positions dans Alphabet, Arista Networks, Blackstone et Tesla
• Les analystes de Wall Street restent haussiers sur Micron malgré une récente baisse de 17 % du cours de l'action

ClearBridge Investments a remanié son portefeuille de stratégie Large Cap Growth pour le T2 2026. Le gestionnaire d'actifs a investi dans Micron Technology tout en réduisant ses expositions à Microsoft et Amazon. Il a également vendu la totalité de sa participation dans Intuit.

Ces mouvements reflètent la vision de ClearBridge sur la trajectoire de la croissance de l'IA au second semestre 2026.

Pourquoi Micron ?

ClearBridge qualifie Micron d'investissement IA « stratégique et différencié ». La société souligne la demande croissante de mémoire des centres de données IA, qui nécessitent beaucoup plus de mémoire que les systèmes informatiques traditionnels.

Micron Technology, Inc., MU

Selon ClearBridge, les semi-conducteurs représentent désormais plus de 30 % de l'indice Russell 1000 Growth. La société considère Micron comme un moyen ciblé de profiter de la hausse des dépenses d'infrastructure IA.

Le timing est notable dans ce contexte. Les actions de Micron ont chuté de plus de 17 % au cours des cinq dernières séances de bourse. Des résultats préliminaires solides de Samsung n'ont pas réussi à soutenir le secteur de la mémoire. Les inquiétudes concernant les niveaux de dépenses en IA et l'introduction prévue de SK Hynix aux États-Unis ont ajouté à la pression vendeuse.

Malgré cette baisse, Wall Street n'est pas devenu baissier. L'analyste de Morgan Stanley, Shawn Kim, a décrit le repli du marché comme un « réajustement nécessaire », et non comme un signe que le cycle de la mémoire est terminé. L'analyste de Bank of America, Vivek Arya, a maintenu sa recommandation d'achat, estimant que les craintes de surcapacité et de tarification sont exagérées.

Pourquoi ClearBridge a vendu Intuit

ClearBridge a cédé l'intégralité de sa position sur Intuit. La raison était directe : la société estime que l'IA pourrait banaliser certaines parties de l'activité de préparation fiscale d'Intuit, réduisant ainsi son avantage concurrentiel.

Il s'agit d'une décision prudente concernant une entreprise qui détient depuis longtemps une position dominante dans les logiciels fiscaux grand public. ClearBridge n'a indiqué aucune préoccupation plus large concernant les autres lignes d'activité d'Intuit.

Autres modifications du portefeuille

Au-delà de Micron, ClearBridge a augmenté ses participations dans Alphabet, Arista Networks, Blackstone et Tesla au cours du trimestre.

La stratégie a sous-performé son indice de référence au T2. ClearBridge reste convaincue que le leadership en matière d'infrastructure IA et une participation plus large du marché permettront d'obtenir de meilleurs rendements au second semestre.

Microsoft et Amazon ont été réduits, mais pas entièrement supprimés. Les deux titres restent dans le portefeuille à des niveaux réduits.

L'avis des analystes

En utilisant l'outil de comparaison d'actions TipRanks, les analystes sont les plus haussiers sur Micron, Microsoft, Amazon, Alphabet et Arista Networks. Ces cinq valeurs bénéficient toutes d'un consensus de recommandation Achat Fort.

Micron présente le potentiel de hausse le plus élevé du groupe, avec environ 67 %. Microsoft affiche un potentiel de hausse de 45 %. Amazon est à 30 %.

Intuit, désormais cédé par ClearBridge, présente un potentiel de hausse d'environ 59 % selon les analystes, avec une recommandation Achat Modéré. Blackstone détient également une recommandation Achat Modéré. Tesla est notée Conserver.

ClearBridge n'a signalé aucun autre changement prévu dans le portefeuille à ce stade.

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