Objectif de cours de l'action Tesla (TSLA) relevé à 500 $ par RBC dans le scénario SpaceX

TLDR

• RBC Capital a relevé son objectif de cours pour Tesla à 500 $, contre 475 $ auparavant, citant un scénario potentiel d'acquisition de SpaceX
• Tesla s'échange autour de 419,77 $, ce qui signifie que le nouvel objectif implique une hausse potentielle d'environ 19 %
• Tesla a livré 480 100 véhicules au T2, en hausse d'environ 25 % sur un an, dépassant les estimations
• Malgré cette performance, l'action TSLA a chuté jusqu'à 7 % le jour de la publication des résultats
• Les résultats du T2 sont attendus le 22 juillet ; Wall Street prévoit un chiffre d'affaires d'environ 25,4 milliards de dollars et un BPA de 0,48 $

Les résultats du T2 de Tesla arrivent le 22 juillet, et il y a déjà beaucoup à dire : une hausse de l'objectif de cours, des chiffres de livraison exceptionnels et une action qui a paradoxalement baissé après ces bonnes nouvelles.

Tesla, Inc., TSLA

RBC Capital a relevé son objectif de cours sur Tesla à 500 $ lundi, contre 475 $ précédemment, tout en maintenant sa recommandation « Surperformer ». L'analyste Tom Narayan a indiqué que cette augmentation reflète une prime de 25 % à 30 % liée à un scénario potentiel d'acquisition de SpaceX, sur la base de rapports médiatiques non confirmés. Cette prime ajoute une hausse de 15 % à l'estimation de la valeur intrinsèque de Tesla.

Tesla s'échange actuellement autour de 419,77 $, donc l'objectif de 500 $ implique une hausse potentielle d'environ 19 % par rapport aux niveaux actuels.

Cela dit, l'analyse propre de RBC reconnaît que Tesla s'échange à un multiple de bénéfices élevé de 382,64. InvestingPro signale que l'action est surévaluée par rapport à son estimation de juste valeur.

Livraisons du T2 supérieures aux attentes — Mais l'action a chuté

Le 2 juillet, Tesla a annoncé avoir livré 480 100 véhicules au T2. Ce chiffre est bien supérieur à l'estimation de JPMorgan de 420 000 unités et dépasse largement le consensus Bloomberg de 380 700. Sur un an, cela représente une augmentation du volume de 25 %.

Baird a réitéré sa recommandation « Surperformer » avec un objectif de cours de 522 $ après la publication des chiffres de livraison. JPMorgan a maintenu sa recommandation « Neutre » avec un objectif de 475 $.

Malgré ces chiffres solides, TSLA a chuté jusqu'à 7 % dans la journée — l'un de ses plus forts replis journaliers depuis près d'un an. Le marché avait déjà intégré le résultat positif lors de la hausse précédant la publication du rapport.

C'est une situation classique d'« acheter la rumeur, vendre la nouvelle ».

À surveiller le 22 juillet

Le consensus actuel de Wall Street table sur un bénéfice par action de 0,48 $ pour Tesla, avec un chiffre d'affaires d'environ 25,4 milliards de dollars pour le T2.

Au-delà des chiffres principaux, les investisseurs surveilleront de près les marges brutes automobiles. Tout signe de pression sur les prix ou de gains de coûts sera important. La croissance du stockage d'énergie et le flux de trésorerie disponible seront également au centre de l'attention.

Des mises à jour sur le FSD et les robotaxis devraient être abordées. Tesla a récemment lancé un service de robotaxi à Miami, avec des plans d'expansion vers d'autres zones métropolitaines d'ici la fin de l'année, selon Morgan Stanley.

Tesla a également introduit une version six places du Model Y aux États-Unis et à Porto Rico, une configuration à trois rangées avec une autonomie de 325 miles.

La question à l'approche des résultats n'est pas seulement de savoir si Tesla battra les estimations, mais si la direction peut offrir quelque chose d'assez nouveau pour justifier une action qui s'échange à un multiple prospectif que peu d'entreprises peuvent atteindre.

Tesla a également annoncé un plafond de dépenses hebdomadaire de 200 $ sur les outils d'IA pour les employés. Les travailleurs ont besoin d'une approbation pour dépasser cette limite, bien que le plafond ne s'applique pas aux produits bêta xAI.

Narayan de RBC a également noté que le cabinet a révisé son travail d'évaluation intrinsèque sur Tesla et a décrit son analyse des robotaxis comme distinctive tant dans l'approche que dans le détail.

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