Prédiction : Palantir terminera l'année à ce prix

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Notre recommandation sur Palantir (NASDAQ:PLTR) est claire à l'approche du second semestre 2026 : après une forte correction, le titre a de la marge pour progresser, mais pas autant que les bulls les plus optimistes le pensent.

L'objectif de cours de 24/7 Wall St. pour Palantir est de 153,09 $, ce qui implique une hausse d'environ 21,76 % par rapport à la clôture de 125,73 $ du 1er juillet. Notre recommandation est d'acheter, avec un niveau de confiance de 90 %. En clair : forte conviction que Palantir remonte vers les 150 $ bas d'ici la fin de l'année, portée par les fondamentaux plutôt que par un retour à la frénésie spéculative.

Un premier semestre douloureux qui prépare le terrain

Palantir aborde juillet avec une baisse de 29,27 % depuis le début de l'année, dont une chute de 21,74 % sur le seul mois écoulé. Pourtant, les fondamentaux opérationnels n'ont jamais été aussi solides.

Le chiffre d'affaires du T1 2026 a atteint 1,63 milliard de dollars, en hausse de 84,71 % en glissement annuel, avec un BPA ajusté de 0,33 $ dépassant le consensus de 18,07 %. Le résultat opérationnel GAAP de 754 millions de dollars a généré une marge de 46 %, et la direction a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à 7,650-7,662 milliards de dollars, soit une croissance d'environ 71 %.

Le récent partenariat avec NVIDIA dans le domaine de l'IA souveraine et les achats continus de Cathie Wood ont aidé le titre à regagner 10,78 % au cours de la dernière semaine.

Pourquoi les bulls anticipent une percée

Le scénario haussier repose sur l'accélération commerciale aux États-Unis. Ce segment a progressé de 133 % au T1 2026, et la valeur résiduelle des contrats a gonflé à 4,92 milliards de dollars, en hausse de 112 %. Bank of America maintient un avis Acheter avec un objectif de 181 $, et le consensus des analystes côté vente se situe à 182,75 $.

Notre propre modèle haussier projette 199,17 $ sur les douze prochains mois si l'adoption de l'AIP se consolide et que les marges se maintiennent près de 60 %. La récente mise à niveau 4 étoiles de Morningstar et les nouveaux achats d'Ark apportent une validation institutionnelle supplémentaire.

Ce qui pourrait mal tourner

Le scénario baissier commence par la valorisation. Un P/E de 131 ne laisse aucune marge pour une déception sur les prévisions. Les ventes d'initiés ont été importantes : le PDG Alex Karp a cédé 397 744 actions de classe A le 20 mai, tandis que le président Shyam Sankar et le directeur Stephen Cohen ont vendu de larges blocs le même jour.

Les bulls rétorqueront que ces ventes étaient en grande partie planifiées dans le cadre de plans 10b5-1 liés à des exercices d'options et à l'acquisition de RSU. Notre modèle baissier pointe vers 135,88 $ si la compression des multiples s'accélère. La rémunération en actions de 201,6 millions de dollars au seul T1 dilue également les actionnaires de manière significative.

Prédiction du cours de Palantir 2026-2030

L'objectif de cours de 24/7 Wall St. à 153,09 $ reflète un achat avec une confiance de 90 %. Le facteur déterminant est le relèvement des prévisions : la direction a ajouté 10 points de croissance en un seul trimestre, un signal obtenu par l'exécution.

Je serais acheteur ici si les résultats du T2 2026 confirment l'accélération commerciale aux États-Unis et que la marge opérationnelle ajustée se maintient au-dessus de 55 %. Je resterais en retrait si le prochain rapport montre une décélération de la TCV commerciale américaine ou un glissement de la Règle des 40 en dessous de 120 %.

En regardant plus loin, voici où notre modèle projette que Palantir pourrait se négocier, en supposant que les trajectoires de croissance actuelles se modèrent progressivement et que les multiples se compriment vers les normes des logiciels à grande capitalisation.

Ces projections supposent que Palantir continue de convertir la dynamique de l'AIP en revenus commerciaux et en contrats gouvernementaux. Une hausse ou une baisse significative pourrait provenir de gains dans l'IA souveraine, d'un ralentissement des dépenses de défense, ou d'une réévaluation plus large des valeurs logicielles à multiples élevés.

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