Quel est le meilleur ETF XRP ?

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Si vous souhaitez détenir des XRP (CRYPTO:XRP) sans passer par une plateforme d'échange Crypto, vous avez désormais cinq fonds négociés en bourse parmi lesquels choisir. Ils font tous la même chose fondamentale : ils détiennent des XRP directement et se négocient sur un marché boursier ordinaire, ce qui vous permet de les acheter directement depuis un compte de courtage. 

La difficulté réside dans le choix, car au premier coup d'œil ils semblent presque identiques, mais ils ne le sont pas là où ça compte vraiment. Ils facturent des frais différents, et certains sont bien plus faciles à acheter et à vendre que d'autres. Ce sont ces deux éléments qui les différencient véritablement.

Ainsi, le fonds que la plupart des gens achètent n'est pas le moins cher, et le moins cher n'est pas une petite structure dont vous devriez vous inquiéter. Celui qui vous convient dépend de si vous comptez détenir pendant des années ou trader les fluctuations, et dans les deux cas, cela importe moins que ce que fera XRP ensuite.

Cinq ETFs XRP détiennent la même cryptomonnaie — qu'est-ce qui les différencie ?

Chacun des cinq fonds négociés en bourse XRP détient des XRP directement, c'est-à-dire la même cryptomonnaie, achetée et stockée de la même façon, sans levier ni contrats futures. C'est ce qui les rend si difficiles à distinguer.

Donc, si le contenu est identique, les seuls éléments qui peuvent les différencier sont les conditions, et il y a deux éléments clés qui comptent vraiment. Le premier est les frais, c'est-à-dire la part annuelle que le fonds prélève simplement pour détenir vos XRP. Le second est la liquidité, c'est-à-dire simplement la facilité avec laquelle vous pouvez acheter ou vendre le fonds sans en influencer le prix.

De plus, ce qui sépare les cinq fonds est plus important que vous ne le penseriez pour des produits détenant la même cryptomonnaie. Le plus cher facture plus de deux fois et demie ce que facture le moins cher. Pendant ce temps, le fonds le plus actif gère plusieurs fois le volume quotidien des autres.

Franklin Templeton propose l'ETF XRP le moins cher

La plupart des gens achetant leur premier ETF XRP se tournent vers Bitwise, et la logique est compréhensible. C'est le plus grand, le plus échangé, et il a attiré le plus d'argent depuis le lancement de ces fonds. Mais rien de tout cela ne vous aide une fois que vous en êtes propriétaire, car les cinq détiennent les mêmes XRP de la même façon. Pour quelqu'un qui prévoit de détenir pendant quelques années, le chiffre qui importe vraiment est les frais, et Bitwise n'est pas le moins cher.

Le fonds de Franklin Templeton, qui se négocie sous le nom XRPZ, facture 0,19 % par an, le plus bas des cinq. C'est en dessous de ce que facture Bitwise et moins de la moitié des 0,50 % de Canary, le plus cher du groupe. Pour un produit détenant la même cryptomonnaie, c'est une différence significative dans ce que vous conservez.

Sur une position de 10 000 $, Franklin vous coûte environ 19 $ par an contre 50 $ pour Canary, et vous le payez chaque année que vous détenez, sur un solde que vous espérez voir croître. Normalement, opter pour le moins cher signifie se retrouver bloqué dans un petit fonds difficile à négocier, mais pas avec Franklin. C'est l'un des trois plus grands ETFs XRP et le deuxième plus actif après Bitwise, donc vous ne sacrifiez rien pour obtenir les frais les plus bas. Pour quiconque achète pour détenir, c'est le choix évident.

Pourquoi Bitwise est le meilleur ETF XRP pour les traders actifs

Le fonds le moins cher n'est la bonne réponse que si vous achetez pour détenir. Dès que vous commencez à trader dans les deux sens, un second coût apparaît qui peut éclipser les frais. C'est le spread, c'est-à-dire le petit écart entre ce que vous payez à l'achat et ce que vous obtenez à la vente, et il vous touche à chaque transaction. Plus un fonds est échangé, plus cet écart se resserre, et c'est là que Bitwise se démarque.

Bitwise négocie environ 14,5 millions de dollars de parts un jour typique, plus que les quatre autres fonds réunis. Franklin, le plus proche, réalise environ 4 millions de dollars. Un tel volume signifie des spreads plus serrés et de la marge pour déplacer un ordre important sans faire bouger le prix, ce qui est exactement ce dont un trader actif a besoin.

Cela dit, Canary et Grayscale font chacun bien moins de 2 millions de dollars par jour, et 21Shares dépasse à peine 200 000 dollars pendant que l'argent en sort. Pour un investisseur buy-and-hold, c'est une note de bas de page, mais si vous devez jamais vendre en grande quantité, un fonds peu actif peut vous donner un prix moins bon que prévu.

Est-ce que le choix de l'ETF XRP a vraiment de l'importance ?

Il y a une chose plus importante à savoir avant d'acheter l'un de ces fonds, et cela n'a rien à voir avec celui que vous choisissez. La ruée vers les ETFs XRP a déjà eu son grand moment, et il est derrière nous. Lorsque ces fonds ont été lancés fin de l'année dernière, l'argent a afflué, et près de 80 % de tout ce qu'ils ont jamais collecté est arrivé au cours des deux premiers mois seulement. Le mois dernier, ils ont collecté environ 47 millions de dollars au total, une fraction de la vague du lancement.

Et les fonds valent maintenant bien moins que l'argent qui y a été investi. Les investisseurs ont versé environ 1,47 milliard de dollars dans ces fonds depuis leur lancement, mais ils ne détiennent plus aujourd'hui qu'environ 934 millions de dollars. Ce demi-milliard manquant n'est allé nulle part — il s'est évaporé à mesure que le prix du XRP baissait. L'ensemble de la catégorie vaut maintenant moins qu'en décembre dernier, même si davantage d'argent a afflué depuis.

Cela vous dit où vivent réellement le risque et la récompense, et ce n'est pas dans l'enveloppe. Que vous choisissiez le fonds le moins cher ou le plus liquide, vous faites le même pari : que XRP monte. La différence de frais entre le meilleur et le pire fonds est d'environ un tiers de pour cent, tandis que XRP lui-même est en baisse d'environ 20 % au cours du mois écoulé. 

Donc, choisissez un fonds bon marché et facile à négocier, puis arrêtez de vous en préoccuper. Votre rendement dépend de XRP lui-même, bien plus que du fonds exact que vous choisissez.

Quel ETF XRP devriez-vous réellement acheter ?

Voici donc la conclusion. Pour la plupart des gens, ceux qui achètent des XRP pour les détenir, le fonds de Franklin Templeton est le meilleur ETF XRP, car il coûte le moins cher tout en étant l'un des plus grands et des plus faciles à négocier. Si vous tradez activement, Bitwise vaut les frais légèrement plus élevés pour sa liquidité bien plus profonde — c'est tout ce qu'il y a à décider.

Mais le classement pourrait changer, et cela vaut la peine d'être surveillé. Puisque les cinq fonds détiennent la même cryptomonnaie, la seule façon pour l'un d'eux de se démarquer est sur le prix, donc des baisses de frais sont probablement à venir, et le premier fonds à renoncer à ses frais pourrait devenir le choix le moins cher du jour au lendemain. En dehors de cela, la réponse honnête est que l'enveloppe importe peu par rapport à ce que fait XRP lui-même. Choisissez le moins cher et le plus liquide, puis gardez les yeux sur XRP, pas sur le fonds.

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