Le cours de l'action News Corporation a augmenté suite aux résultats du T3, mais l'histoire des licences d'IA n'est pas encore arrivée

Points clés sur l'action News Corporation en juin 2026

• Les analystes attribuent à l'action News Corporation 5 notes Achat, 2 Surperformance et 1 Hold, avec un objectif moyen du marché de 35 $, impliquant une hausse potentielle de 39 % par rapport au cours actuel de 25 $.
• Le modèle de cas médian de TIKR valorise News Corporation à 33 $ d'ici juin 2030, impliquant un rendement total de 29 % par rapport aux niveaux actuels, soit 7 % annualisé.
• L'EBITDA total des segments de l'action News Corporation au T3 2026 a augmenté de 18 % en glissement annuel pour atteindre 343 millions de dollars, marquant le 12e trimestre consécutif de croissance de l'EBITDA de la société sur la base des activités poursuivies.

Avec un objectif moyen du marché de 35 $ impliquant une hausse de 39 % et aucune recommandation de vente des analystes, la surperformance de l'action News Corporation au T3 crée un écart marqué entre le prix actuel et ce que les données indiquent comme valeur réelle de l'entreprise — explorez-le gratuitement sur TIKR →

News Corporation affiche une croissance de l'EBITDA de 18 % au T3, son 12e trimestre rentable consécutif

Le marché continue de valoriser l'action News Corporation comme une entreprise de médias traditionnels, mais une société affichant son 12e trimestre consécutif de croissance de l'EBITDA n'est pas un média traditionnel. News Corporation (NWSA) a publié un chiffre d'affaires fiscal T3 2026 de 2,19 milliards de dollars suite à son appel aux résultats du T3, dépassant l'estimation du marché de 2,11 milliards de dollars de 4 %.

L'EBITDA total des segments a progressé de 18 % pour atteindre 343 millions de dollars, faisant passer la marge de 14,4 % à 15,7 %.

Les trois segments identifiés par la direction comme ses principaux moteurs de croissance — Dow Jones, Digital Real Estate Services et Book Publishing — ont chacun affiché une croissance à deux chiffres de l'EBITDA et ont été à l'origine de la surperformance de l'ensemble de la société.

Dow Jones, qui abrite le Wall Street Journal, Barron's et une activité d'information professionnelle en pleine expansion, a publié un chiffre d'affaires T3 de 619 millions de dollars, en hausse de 8 %, avec un EBITDA du segment en progression de 11 % à 147 millions de dollars pour une marge de 23,7 %, soit son 13e trimestre consécutif de croissance de l'EBITDA.

Au sein de Dow Jones, l'unité Risk and Compliance, qui fournit aux clients entreprises des données de surveillance des risques réglementaires et de conformité, a progressé de 19 % pour atteindre 100 millions de dollars, tandis que Dow Jones Energy a augmenté de 12 % à 77 millions de dollars.

Digital Real Estate Services a généré 473 millions de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de 17 %, avec un EBITDA du segment bondissant de 25 % à 155 millions de dollars et des marges s'élargissant de 31 % à 33 %, portées par la progression de 20 % du chiffre d'affaires de REA Group en Australie et la hausse de 10 % du chiffre d'affaires de Realtor.com aux États-Unis, malgré des taux hypothécaires à 30 ans restant au-dessus de 6 %.

HarperCollins a publié un chiffre d'affaires T3 de 555 millions de dollars, en hausse de 8 %, avec un EBITDA du segment en progression de 14 % à 73 millions de dollars, les livres électroniques ayant bondi de 17 % et les livres audio ayant augmenté de 7 %.

Le PDG Robert Thomson a déclaré lors de l'appel aux résultats du T3 2026 :

« Nous sommes une société fournissant des données d'entrée pour l'IA, et ce fait se reflète dans notre récent accord avec Meta, qui complète notre partenariat avec OpenAI. Nous négocions plusieurs autres accords avec des entreprises qui reconnaissent la valeur précieuse de notre provenance et qui devraient avoir un impact positif sur nos revenus et notre rentabilité. »

Le seul point négatif a été News Media, où l'EBITDA du segment a baissé de 18 millions de dollars en glissement annuel en raison du poids des coûts de lancement et de marketing liés à l'investissement dans le California Post, mais la directrice financière Lavanya Chandrashekar a été directe en fournissant le contexte : l'EBITDA de News Media a baissé de 18 millions de dollars tandis que l'EBITDA total de la société a augmenté de 18 %.

La direction a prévu une forte clôture fiscale au T4 et s'attend à une forte croissance du flux de trésorerie disponible pour l'ensemble de l'exercice fiscal, un signal que la trajectoire de génération de trésorerie visible dans le FCF de 399 millions de dollars du T3, qui a dépassé l'estimation du marché de 317 millions de dollars de 26 %, se poursuit dans la période finale.

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Les analystes attribuent à l'action News Corporation 7 notes d'achat et zéro vente après la surperformance du T3

Huit analystes couvrent l'action News Corporation suite aux résultats du T3 2026, avec 5 notes Achat, 2 Surperformance et 1 Hold, et zéro sous-performance ou vente.

L'objectif moyen du marché de 35 $ implique une hausse potentielle de 39 % par rapport au cours actuel de 25 $, avec l'objectif haut à 43 $ impliquant une hausse de 70 % en juin 2026.

Les trois segments de croissance de l'action News Corporation ont affiché une croissance collective de l'EBITDA de 17 % au T3 de l'exercice 2026, s'accélérant par rapport au rythme du T2, ce qui indique au marché que l'histoire de la transformation n'est pas en train de stagner.

Le trimestre se terminant en juin 2026 porte une estimation consensuelle de l'EBITDA de 370 millions de dollars, impliquant une croissance de 16 % en glissement annuel pour une marge de 17 %, prolongeant la trajectoire établie au T3.

Le FCF de l'action News Corporation de 399 millions de dollars au T3 a dépassé l'estimation du marché de 317 millions de dollars de 26 %, et la direction s'attend à une forte croissance du FCF sur l'ensemble de l'année malgré des dépenses d'investissement modestement plus élevées.

UBS a spécifiquement mis en avant l'action News Corporation comme une valeur privilégiée dans l'espace médiatique australien, notant que la domination de Dow Jones dans les données de conformité et de matières premières la positionne pour bénéficier de la volatilité géopolitique qui stimule la demande de surveillance des risques des entreprises.

Les 5 Achats et 2 Surperformances face à 1 Hold reflètent un désaccord concret : les optimistes voient l'objectif d'EBITDA de 1 milliard de dollars de Dow Jones, à atteindre dans un délai de cinq ans, comme un catalyseur de revalorisation que le marché n'a pas encore intégré, tandis que le camp Hold traite la contribution des revenus de licences IA comme marginale jusqu'à ce que les économies réelles des accords se reflètent dans les résultats rapportés et confirment l'ampleur de la hausse.

L'action NWSA génère plus d'EBITDA que NYT, mais TRI montre jusqu'où la revalorisation peut aller

L'action News Corporation a affiché un EBITDA de 340 millions de dollars pour le trimestre se terminant en mars 2026, soit plus du double des 110 millions de dollars de The New York Times Company (NYT) sur la même période, pourtant le marché les valorise comme des pairs dans la même catégorie de médias traditionnels.

Thomson Reuters (TRI), dont l'activité d'information professionnelle et de conformité ressemble le plus à ce que Dow Jones est en train de devenir, a généré 860 millions de dollars d'EBITDA pour le trimestre se terminant en mars 2026, un chiffre qui illustre l'écart de revalorisation : TRI se négocie comme un agrégateur de données B2B, NWSA se négocie encore comme une société de presse.

Les estimations prospectives élargissent encore davantage le dossier, avec l'EBITDA de NWSA qui devrait atteindre 570 millions de dollars au trimestre se terminant en décembre 2026 contre 210 millions de dollars pour NYT, tandis que TRI devrait livrer 890 millions de dollars au cours de cette même période, montrant que l'écart de composition entre une entreprise de données revaluée et une entreprise de médias se compose dans les deux sens.

L'action News Corporation est-elle sous-évaluée en 2026 ? L'objectif de cas médian de 33 $ de TIKR dit oui

Le cas médian de TIKR valorise News Corporation à 33 $ d'ici juin 2030, impliquant un rendement total de 29 % par rapport au cours actuel de 25 $, soit 7 % annualisé sur 4 ans.

Le cycle d'expansion de l'EBITDA déjà en cours chez Dow Jones ancre l'objectif de TIKR : Risk and Compliance a progressé de 19 % au T3 et la direction l'a placé dans un marché de 3,7 milliards de dollars croissant de 11 % à 13 % annuellement, ce qui signifie que le potentiel de revenus qui produit la trajectoire de Dow Jones vers 1 milliard de dollars d'EBITDA de segment est visible dans la croissance actuelle de la clientèle, et non dans une hypothèse de prévision.

L'activité Realtor.com de l'action News Corporation ajoute un deuxième pilier au modèle : le revenu par vente de logement existant se situe maintenant 20 % au-dessus du niveau du T3 2022 malgré des volumes de ventes de logements existants historiquement bas à environ 3,98 millions, ce qui signifie que tout redressement du marché immobilier compose la base de revenus actuelle de Realtor.com à un rendement qui a déjà été prouvé au travers d'un cycle déprimé.

L'objectif de TIKR nécessite la continuation des marges dans les trois segments de croissance : Dow Jones maintenant ou développant sa marge EBITDA de 23,7 %, Digital Real Estate maintenant la marge de 32,8 % livrée au T3, et HarperCollins maintenant la discipline opérationnelle qui a produit son EBITDA de segment du troisième trimestre le plus élevé depuis l'exercice 2021.

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Que signale la surperformance du FCF T3 de l'action News Corporation concernant les retours aux actionnaires ?

Le FCF T3 de l'action News Corporation de 399 millions de dollars a dépassé l'estimation du marché de 317 millions de dollars de 26 %, et la direction a accéléré les rachats à 193 millions de dollars au seul T3. Les rachats depuis le début de l'exercice fiscal ont atteint 459 millions de dollars, financés par le remboursement du prêt Foxtel et le flux de trésorerie disponible, le conseil d'administration qualifiant l'action de significativement sous-évaluée.