Le Bitcoin a-t-il atteint son plancher ? Les ventes d'ETF se calment tandis que les institutions achètent et que les prix du pétrole baissent

TLDR :

• Les ETF Bitcoin au comptant ont perdu 4,4 milliards de dollars sur 14 séances avant que jeudi ne marque le premier jour de légères entrées de fonds.
• Strategy a ajouté 1 550 BTC à 65 200 $, portant son trésor total à 845 256 BTC, en pleine vente panique des investisseurs particuliers.
• Les débits on-chain des exchanges ont atteint 6 133 BTC vendredi, signalant une accumulation institutionnelle aux plus bas du cycle.
• La chute du pétrole à 85,25 $ et un projet de mémorandum d'accord États-Unis–Iran ont fait remonter Bitcoin à 63 600 $ lors du rally de soulagement de vendredi.

Les chasseurs de plancher Bitcoin trouvent des raisons d'être prudemment optimistes cette semaine, alors que plusieurs facteurs convergents indiquent un potentiel plancher de marché.

Une série de 14 jours de débit d'ETF a finalement pris fin jeudi, tandis que des acheteurs institutionnels accumulaient discrètement en pleine panique.

La baisse des prix du pétrole liée aux avancées de l'accord avec l'Iran et l'introduction en bourse attendue de SpaceX attirent également l'attention des investisseurs vers les actifs à risque.

Ensemble, ces développements laissent entrevoir les premiers signes d'un retour vers les marchés crypto, bien que la confirmation reste en attente.

L'atténuation des débits d'ETF et l'accumulation institutionnelle annoncent un tournant

Les ETF Bitcoin au comptant ont saigné environ 4,4 milliards de dollars sur une brutale série de 14 séances de débit. L'AUM total s'est comprimé d'environ 104 milliards de dollars à 80 milliards de dollars, soit la vague de rachats la plus lourde en plus d'un an.

Source : CoinMarketCap

L'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont absorbé la pression vendeuse la plus forte durant cette période. Les ETF Ether au comptant ont perdu plus de 700 millions de dollars sur la même période.

Jeudi a marqué le premier jour de légères entrées de fonds, mettant fin à la série négative. L'indice Fear & Greed se situait à 16, en pleine zone de « Peur Extrême », tandis que le Z-score MVRV enregistrait 0,34.

Ce niveau a historiquement coïncidé avec les plus bas de capitulation dans les cycles Bitcoin précédents. Le prix réalisé du Bitcoin aux alentours de 53 500 $ renforce encore l'argument d'une zone d'entrée de valeur.

Les investisseurs particuliers ont capitulé tout au long de la vente massive, le SOPR de Glassnode se maintenant en dessous de 1,0 pendant la majeure partie de la période. Les pièces ont changé de mains à perte, confirmant une vente panique généralisée parmi les petits participants.

Les institutions, en revanche, ont évolué dans la direction opposée. Strategy a ajouté 1 550 BTC entre le 1er et le 7 juin à environ 65 200 $, portant son trésor à 845 256 BTC.

Les données on-chain des exchanges ont enregistré des débits nets de 4 281 BTC jeudi et 6 133 BTC vendredi. Les pièces quittant les exchanges indiquent généralement que des acteurs plus importants déplacent leurs actifs en garde plutôt que de se préparer à vendre.

Sur Hyperliquid, les baleines ont constitué leur plus grande position longue nette en deux mois. La divergence entre la vente panique des particuliers et l'accumulation institutionnelle se trouve actuellement à des extrêmes de cycle, une configuration qui a historiquement précédé un plancher Bitcoin.

L'engouement pour l'IPO de SpaceX et la baisse des prix du pétrole stimulent l'appétit pour le risque

L'introduction en bourse attendue de SpaceX attire l'attention de nouveaux capitaux vers les actifs à forte croissance et spéculatifs. L'appétit pour le risque lié à une introduction en bourse d'une telle envergure tend à stimuler le sentiment sur les marchés adjacents, y compris les crypto.

Les investisseurs se repositionnant sur les actifs de croissance en amont d'une grande IPO élargissent souvent leurs positions vers les actifs numériques. Cette dynamique pourrait canaliser des achats supplémentaires vers Bitcoin à une jonction technique critique.

La chute des prix du pétrole à 85,25 $ le baril après un projet de mémorandum d'accord États-Unis–Iran a encore amélioré la toile de fond macroéconomique. L'accord, s'il est signé, pourrait inclure la suspension des sanctions pétrolières américaines et la réouverture du détroit d'Ormuz.

Des prix de l'énergie plus bas atténuent directement la pression inflationniste qui a tenu la Fed à l'écart. C'est important pour les crypto, car le narratif des baisses de taux a été le principal vent contraire macroéconomique toute la semaine.

Bitcoin a repris 63 600 $ vendredi après que Trump a annulé les frappes menaçantes contre l'Iran suite au projet de mémorandum d'accord. Le Russell 2000 a gagné 3,0 %, et les actions ont affiché leur séance la plus forte de la semaine.

Cependant, le mémorandum d'accord reste non signé, et la durabilité du rally de soulagement dépend de la conclusion formelle de l'accord. Les traders devraient considérer le rebond actuel comme conditionnel jusqu'à la confirmation.

La situation macroéconomique reste compliquée, avec un IPC de mai à 4,2 % et Goldman Sachs repoussant sa première prévision de baisse de taux à fin 2027.

Néanmoins, la combinaison de la fin des débits d'ETF, de l'accumulation institutionnelle, de la dynamique de l'IPO SpaceX et de la baisse des prix du pétrole marque un changement de ton significatif.

La question de savoir si ces signaux se combinent pour former un plancher confirmé dépend des prochains jours de données sur les flux d'ETF. Pour l'instant, la configuration est la plus constructive qu'elle ait été depuis deux semaines.

L'article Le plancher du Bitcoin est-il atteint ? Les ventes d'ETF s'atténuent tandis que les institutions achètent et que les prix du pétrole baissent est apparu en premier sur Blockonomi.