Morpho lève 175 M$ lors du plus grand tour de financement de la DeFi pour construire le réseau de crédit ouvert mondial

Morpho vient d'entrer dans l'histoire. Le protocole de crédit décentralisé a bouclé un tour de financement de 175 millions de dollars, la plus grande levée de fonds que la DeFi / Finance Décentralisée ait jamais connue, et la liste des investisseurs qui le soutiennent ressemble à un annuaire des capitaux les plus sérieux, aussi bien dans la finance traditionnelle que dans la finance crypto.

Le tour a été co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, avec la participation stratégique d'Apollo Global, VanEck, Circle Ventures, Ledger et Cathay Innovation. Des participations supplémentaires sont venues de Variant Fund, WMT Ventures, Prelude XYZ, IOSG Ventures, HashKey Capital, SBI Group, Bpifrance, Mirana, NJJ Capital, et plus de dix autres partenaires stratégiques.

L'annonce a été faite via le compte X officiel de Morpho avec un message qui affiche une ambition que la plupart des protocoles n'oseraient pas coucher sur papier : construire la couche d'infrastructure qui fait migrer le marché mondial du crédit de 200 000 milliards de dollars vers la blockchain. C'est à cette échelle que Morpho opère dans sa propre vision, et ce tour de table est le carburant à la hauteur.

Pourquoi Ce Tour Est Différent Des Autres Levées DeFi

La taille à elle seule le distingue. 175 millions de dollars en une seule levée, c'est un chiffre que la DeFi / Finance Décentralisée n'avait jamais vu, et la composition de la base d'investisseurs le rend encore plus significatif que le seul chiffre affiché. Avoir Paradigm et a16z crypto dans le même tour n'est pas inhabituel pour les projets DeFi de premier rang. Avoir Apollo Global et VanEck à leurs côtés, c'est une tout autre histoire.

Apollo est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs alternatifs au monde, opérant à une échelle qui éclipse la plupart des institutions financières. VanEck a passé des années à construire sa crédibilité en tant que pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques. Lorsque des entreprises opérant à ce niveau du système financier traditionnel investissent dans un protocole de crédit DeFi, ce n'est pas un pari spéculatif, c'est une déclaration sur la direction qu'ils croient que l'infrastructure de crédit institutionnel va prendre.

L'étendue de la liste des partenaires stratégiques au-delà des co-chefs de file renforce le même point. HashKey Capital, SBI Group et Bpifrance représentent des capitaux institutionnels d'Asie et d'Europe aux côtés des investisseurs principaux à dominante américaine. Morpho ne lève pas de fonds dans un seul pool régional de capitaux crypto-natifs ; il attire des capitaux institutionnels de l'ensemble du système financier mondial, ce qui reflète l'ambition globale inscrite dans ce qu'il construit.

Le Point de Départ de Morpho Est Déjà Solide

Quatre années de construction avant cette levée ont produit quelque chose de bien réel. Morpho compte désormais plus de 11 milliards de dollars de dépôts, un chiffre qui le place fermement dans le tier des protocoles avec lesquels les contreparties institutionnelles peuvent s'engager à grande échelle sans se soucier de savoir si la liquidité est suffisante pour les soutenir.

La liste des intégrations est tout aussi significative. Coinbase, Binance, Fireblocks, SG Forge, Kraken et Bitwise font partie des institutions financières qui construisent déjà sur Morpho pour offrir des produits à leurs propres utilisateurs. Ce n'est pas une liste de partenariats expérimentaux ; ce sont des intégrations actives avec certaines des entités les plus réglementées et à plus fort volume dans l'espace crypto.

La combinaison de 11 milliards de dollars de dépôts et d'intégrations institutionnelles à ce niveau vous indique que Morpho a déjà franchi l'obstacle de la crédibilité que la plupart des protocoles DeFi / Finance Décentralisée ne surmontent jamais. La question à laquelle cette levée répond n'est pas de savoir si Morpho peut attirer la participation institutionnelle ; il l'a clairement déjà fait. La question est de savoir à quelle vitesse il peut développer cette base pour en faire le réseau de crédit mondial complet qu'il décrit.

Le Problème que Morpho Est Conçu Pour Résoudre

Le cadrage dans la propre annonce de Morpho est direct et mérite d'être pris au sérieux. Le crédit est décrit comme le socle de la civilisation, et l'infrastructure qui le sous-tend comme fragmentée, extractive et fermée à la majeure partie du monde. Ce n'est pas de l'hyperbole pour un communiqué de presse. C'est une description précise du fonctionnement réel des marchés du crédit mondiaux pour la plupart des participants en dehors du niveau privilégié du système financier.

Le marché mondial du crédit de 200 000 milliards de dollars repose presque entièrement sur une infrastructure qui n'a pas été conçue pour l'ouverture, la programmabilité ou l'accès sans frontières. Les banques servent d'intermédiaires. Les fintechs construisent sur les banques. Les rails sous-jacents sont opaques, lents et structurés pour extraire de la marge à chaque point de la chaîne. Les personnes et les entreprises qui se situent en dessous du seuil de crédit requis par les institutions traditionnelles ne participent tout simplement pas du tout aux marchés formels du crédit.

La proposition de Morpho est que l'infrastructure de crédit on-chain peut remplacer cette pile, non pas en contournant les institutions existantes, mais en fournissant la base à laquelle les institutions elles-mêmes se connectent. Chaque banque, fintech et société de services financiers qui souhaite participer à la prochaine ère de la finance se connectera à ce réseau, indique l'annonce. C'est une affirmation importante, mais la liste des investisseurs et la liste d'intégrations existantes suggèrent que c'est une affirmation que le marché commence à prendre au sérieux.

Comment Les 175 M$ Seront Déployés

Morpho a été précis sur l'utilisation de ce capital. Trois priorités sont clairement définies : activer le réseau de crédit mondial à grande échelle, construire le moteur go-to-market à la hauteur de l'ambition du protocole, et amener davantage d'institutions sur le réseau plus rapidement.

L'investissement go-to-market est particulièrement intéressant. Les protocoles DeFi / Finance Décentralisée ont historiquement été construits par des équipes axées sur l'ingénierie qui supposaient qu'une bonne infrastructure attirerait les utilisateurs de manière organique. Morpho reconnaît explicitement qu'atteindre les institutions financières mondiales nécessite un type différent de démarche commerciale, une démarche qui requiert des ressources dédiées, une infrastructure relationnelle et le type de capacité de vente aux entreprises et de partenariat que les équipes de protocoles construisent rarement à ce stade.

La priorité donnée à l'intégration institutionnelle découle naturellement de cela. Avec Coinbase, Binance, Fireblocks et d'autres déjà intégrés, l'effet de réseau de chaque nouvelle institution majeure qui se connecte à Morpho rend le protocole plus précieux pour chaque participant existant. Les marchés du crédit fonctionnent sur des réseaux de contreparties ; plus les participants au réseau sont crédibles, plus le réseau devient utile pour tous ceux qui y participent.

Ce Que Cela Signifie Pour L'Avenir Du Crédit On-chain

La levée de fonds de Morpho intervient à un moment précis dans l'évolution de la finance on-chain. L'environnement réglementaire aux États-Unis s'est orienté vers l'engagement plutôt que vers l'application. L'appétit institutionnel pour l'infrastructure financière basée sur la blockchain est réel et croissant. Et les protocoles qui ont survécu assez longtemps pour construire une véritable échelle — 11 milliards de dollars de dépôts, des intégrations institutionnelles majeures, quatre années d'exploitation en production — commencent à ressembler moins à des expériences et davantage à une infrastructure.

Avoir une quelconque stratégie on-chain à cette époque signifiera passer par Morpho à un moment ou à un autre, indique l'annonce. C'est une affirmation audacieuse, mais c'est le genre d'affirmation qu'une levée de 175 millions de dollars co-dirigée par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, avec Apollo et VanEck à la table, vous donne la crédibilité et les moyens de soutenir.

Le réseau de crédit ouvert que Morpho décrit — où les institutions, les fintechs et les banques se connectent à une couche de crédit on-chain partagée plutôt que de construire des systèmes fragmentés et fermés les uns sur les autres — représente un changement structurel dans le fonctionnement des marchés mondiaux du crédit. Que cela arrive selon le calendrier que Morpho décrit dépend de l'exécution, des développements réglementaires et des courbes d'adoption institutionnelle que personne ne peut prédire avec précision. Ce que cette levée confirme, c'est que le capital et la conviction de le poursuivre à grande échelle sont désormais fermement en place.

Avertissement : Ceci n'est pas un conseil de trading ou d'investissement. Faites toujours vos propres recherches avant d'acheter une quelconque cryptomonnaie ou d'investir dans des services.

Suivez-nous sur Twitter @themerklehash pour rester informé des dernières actualités sur la Crypto, les NFT, l'IA, la Cybersécurité et le Métaverse !

L'article Morpho lève 175 M$ lors du plus grand tour de financement jamais réalisé dans la DeFi pour construire le réseau de crédit ouvert mondial est apparu en premier sur The Merkle News.