L'or représente 99,8 % de l'ensemble du marché des matières premières tokenisées

Selon les données d'a16z Crypto, l'or représente désormais la quasi-totalité du marché des matières premières tokenisées. Le dernier rapport de la firme évalue les matières premières tokenisées à environ 5,1 milliards de dollars, tandis que l'or tokenisé seul avoisine les 5 milliards de dollars.

L'argent et toutes les autres matières premières ne totalisent que 57,6 millions de dollars combinés, ce qui laisse à l'or environ 98 % du marché. Le pétrole, les produits agricoles, l'énergie et les tokens de calcul sont encore quasi absents.

Selon a16z Crypto, le marché des actifs tokenisés, également appelés Real-World Assets (RWA), « a récemment dépassé 30 milliards de dollars et oscille autour de 34 milliards de dollars » sans compter les Stablecoins.

À la mi-2024, la valeur marchande était inférieure à 3 milliards de dollars. Cette hausse massive a suivi l'adoption du GENIUS Act, qui a fourni un cadre juridique plus clair pour les Stablecoins aux États-Unis.

Les bons du Trésor portent les actifs tokenisés tandis que l'or domine le segment des matières premières

La dette du Trésor américain a été le principal moteur de la croissance récente. a16z Crypto a déclaré : « La dette du Trésor américain a été à l'origine de l'essentiel de la croissance récente du marché. » Les investisseurs peuvent détenir un actif à rendement normal sous une forme numérique plus rapide. Les obligations constituent la plus grande classe d'actifs tokenisés, avec 15,2 milliards de dollars.

« Pour les investisseurs Crypto, les Treasurys tokenisés offrent également un moyen de mettre à profit des Stablecoins inactifs tout en accédant aux rendements traditionnels du marché monétaire. BlackRock, Franklin Templeton et un nombre croissant de gestionnaires d'actifs se sont rapidement mobilisés pour répondre à la demande, en bâtissant un marché de plusieurs milliards de dollars autour de cette idée », a déclaré a16z.

Toutes les catégories n'ont pas connu la même vitesse de croissance. Le crédit adossé à des actifs, incluant les HELOCs tokenisés et les tokens de coffres de prêt, a atteint 1 milliard de dollars seulement 185 jours après sa première activité on-chain enregistrée. La finance spécialisée est arrivée ensuite. Elle comprend les contrats de réassurance tokenisés et les notes de Mining de Bitcoin, et a dépassé 1 milliard de dollars en moins de deux ans.

Le capital-risque a mis plus de sept ans pour atteindre 1 milliard de dollars. Les stratégies actives ont pris presque autant de temps. La dette publique et les matières premières ont été plus rapides, atteignant 1 milliard de dollars en environ deux à trois ans. Début 2024, ces deux catégories représentaient la quasi-totalité du marché des actifs tokenisés.

Depuis lors, le crédit adossé à des actifs, la finance spécialisée, les actions et les stratégies actives ont gagné des parts de marché, mais les Treasurys et les matières premières représentent toujours environ les deux tiers du marché.

Ethereum domine les actifs tokenisés tandis que la plupart des produits restent en dehors de la DeFi / Finance Décentralisée

L'or se prête bien à la tokenisation car les traders Crypto l'apprécient, notamment en raison du lien avec l'or, Bitcoin ayant été qualifié d'« or numérique » bien avant que les produits en or tokenisé ne se généralisent. Le XAUT de Tether et le PAXG de Paxos transforment des créances sur de l'or détenu en coffre en Tokens que les utilisateurs peuvent conserver dans des portefeuilles Crypto.

Ethereum détient toujours la plus grande part du marché total des actifs tokenisés, avec 15,7 milliards de dollars sur le réseau. BNB Chain dispose de 4 milliards de dollars, Solana de 2,2 milliards de dollars, Stellar de 1,7 milliard de dollars et Liquid Network de 1,5 milliard de dollars. XRP Ledger, ZKsync Era et Arbitrum avoisinent chacun 1 milliard de dollars.

Les chiffres d'utilisation ne sont pas aussi éloquents que ceux de la capitalisation boursière. a16z Crypto a indiqué que les obligations constituent la plus grande catégorie, mais seulement environ 5 % de cette offre, soit environ 800 millions de dollars, est utilisée au sein des protocoles DeFi / Finance Décentralisée. Les métaux précieux affichent également une faible utilisation dans la DeFi / Finance Décentralisée. La majeure partie de l'or tokenisé est détenue on-chain plutôt qu'utilisée comme garantie programmable ou au sein d'autres applications.

a16z Crypto a indiqué que les catégories à plus forte utilisation DeFi / Finance Décentralisée ont été conçues dès le départ pour un usage on-chain, notamment les produits liés à Nexus Mutual et Maple Finance.

Le rapport d'a16z indique :

McKinsey prévoit un marché tokenisé compris entre 2 000 milliards et 4 000 milliards de dollars d'ici 2030, Ark Invest table sur 11 000 milliards de dollars, BCG et Ripple l'estiment à 9 400 milliards de dollars d'ici 2030 et 18 900 milliards de dollars d'ici 2033, tandis que Standard Chartered (LON : STAN) projette plus de 30 000 milliards de dollars d'ici 2034.

Ne vous contentez pas de lire les actualités Crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.