L'action Dell (DELL) s'approche de son plus haut sur 52 semaines avant un rapport de résultats du T1 crucial

Aperçu rapide

• Dell Technologies dévoile ses résultats financiers du T1 FY2027 le 28 mai, les analystes prévoyant un BPA de 3,00 $—une hausse de 93,6 % par rapport au trimestre de l'année précédente
• Le chiffre d'affaires projeté s'élève à 35,46 milliards de dollars, marquant une hausse de 51,7 % par rapport à la période correspondante de l'exercice précédent
• Bank of America anticipe que Dell dépassera les attentes et relèvera ses prévisions, porté par de solides ventes de serveurs IA et une dynamique du marché PC en reprise—l'objectif de cours est relevé à 280 $
• Au trimestre précédent, Dell a dépassé les prévisions de BPA de 0,36 $, enregistrant un chiffre d'affaires de 33,38 milliards de dollars, soit une hausse de 39,5 % en glissement annuel
• ProShare Advisors ainsi que plusieurs poids lourds institutionnels ont renforcé leurs positions dans DELL au cours des derniers trimestres

Dell Technologies devrait publier ses résultats financiers du premier trimestre fiscal 2027 le 28 mai, avec un sentiment de Wall Street penché vers l'optimisme. L'action a ouvert les échanges vendredi à 253,11 $, progressant de 4,2 % en séance, se rapprochant du sommet sur 12 mois de 263,99 $.

Dell Technologies Inc., DELL

Le consensus de Wall Street table sur un bénéfice de 3,00 $ par action, représentant un bond substantiel de 93,6 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Les prévisions de chiffre d'affaires s'établissent à 35,46 milliards de dollars, reflétant une croissance annuelle de 51,7 %. Bien que ces objectifs soient ambitieux, Dell a régulièrement tenu ses promesses ces derniers temps.

Le rapport trimestriel le plus récent de la société, publié en février, affichait un bénéfice par action de 3,89 $ contre des attentes des analystes de 3,53 $. Le chiffre d'affaires a atteint 33,38 milliards de dollars, dépassant le consensus de 31,60 milliards de dollars et progressant de 39,5 % par rapport à la période de l'année précédente. Dell a dépassé les prévisions de BPA lors de trois de ses quatre dernières périodes de publication.

Bank of America figure parmi les voix les plus optimistes avant l'annonce. La banque d'investissement prévoit que Dell battra à la fois les estimations actuelles et relèvera ses prévisions prospectives, citant une demande accélérée pour les serveurs IA, des tendances de ventes PC étonnamment résilientes, et une performance renforcée au sein du segment Infrastructure Solutions Group. La firme a relevé son objectif de cours à 280 $.

Evercore a également relevé son objectif de cours de 240 $ à 270 $ tout en maintenant la mention « surperformance ». La communauté des analystes au sens large comprend 16 recommandations d'achat, sept avis de conservation et une seule recommandation de vente, aboutissant à un consensus « Achat modéré » avec un objectif moyen de 206,58 $—nettement en dessous des niveaux de négociation actuels.

Zacks Investment Research observe que l'estimation la plus précise de Dell dépasse le consensus général, produisant un Earnings ESP favorable de +3,51 %. Associé à un classement Zacks de #2 (Achat), ce cadre analytique indique un probable dépassement des bénéfices.

Flux de capitaux institutionnels

Plusieurs investisseurs institutionnels ont élargi leurs positions dans Dell. ProShare Advisors a augmenté sa participation de 10,5 % au cours du T4, portant ses avoirs à 80 686 actions d'une valeur d'environ 10,2 millions de dollars. Vanguard a accumulé plus de 1,35 million d'actions supplémentaires au T4, portant la propriété totale à 31,44 millions d'unités. Wellington et Invesco ont tous deux effectué des achats substantiels au T3. La participation institutionnelle représente désormais 76,37 % des actions en circulation.

Dell a également augmenté sa distribution de dividendes trimestriels à 0,63 $ par action contre 0,53 $. Le dividende annualisé s'élève à 2,52 $, représentant un rendement d'environ 1,0 %.

Activité notable de vente d'initiés

À l'inverse, les initiés de la société ont réduit leurs positions. Le directeur V (Gp) L.L.C. SLTA a cédé 510 000 actions en mars à 146,83 $ par action, tandis que la directrice Ellen Kullman a vendu 150 346 actions à 145,13 $. Au cours des 90 derniers jours, les initiés ont collectivement vendu environ 576,7 millions de dollars en valeur d'actions. Les initiés de l'entreprise maintiennent une participation de 42 % dans la société.

Morgan Stanley maintient une position « sous-pondérée » avec un objectif de cours relevé à 170 $—toujours nettement en dessous des niveaux de marché actuels—exprimant des inquiétudes concernant une éventuelle compression des marges dans le segment des serveurs IA. Certains analystes ont souligné que les goulets d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement pourraient peser sur la rentabilité malgré la poursuite de la croissance des revenus.

Dell a établi des prévisions de BPA pour le T1 2027 à 2,90 $ et des prévisions annuelles complètes pour l'exercice FY2027 à 12,90 $ par action.

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