La société de conservation de Crypto Copper cherche une vente à 500 M$ alors que ClearLoop attire l'intérêt des acheteurs

TLDR

• Copper cherche à être vendue à une valorisation d'environ 500 millions de dollars, selon des personnes proches du dossier.
• Cantor Fitzgerald aurait été mandaté pour conseiller Copper dans le cadre du processus de vente potentiel.
• La plateforme ClearLoop de Copper prend en charge le règlement hors bourse pour le trading institutionnel de Crypto.
• ClearLoop compte plus de 1 000 contreparties actives et traite plus de 50 milliards de dollars de volume mensuel.
• Copper a recentré ses activités sur ClearLoop après la fermeture de son activité de Garde d'entreprise en 2023.

La société de Garde de Crypto Copper cherche un acquéreur à une valorisation d'environ 500 millions de dollars, selon des personnes proches du dossier. Cette démarche marque un changement par rapport à une envisagée introduction en bourse et intervient dans une période d'activité soutenue de transactions au sein de l'infrastructure des actifs numériques.

Cantor Fitzgerald a été mandaté pour conseiller sur le processus de vente, selon les sources citées dans les rapports. Copper et Cantor Fitzgerald n'ont pas fourni de commentaires publics sur la question.

La société basée au Royaume-Uni est surtout connue pour ClearLoop, son réseau de règlement en conservation pour le trading institutionnel de Crypto. La plateforme permet aux clients de régler leurs transactions pendant que les actifs restent en Garde, réduisant ainsi la nécessité de transférer des fonds directement vers les plateformes de trading.

ClearLoop reste l'actif principal de Copper

ClearLoop est considéré comme la principale activité de Copper après que la société a fermé son activité de Garde d'entreprise en 2023 pour se concentrer sur le règlement institutionnel. Le système prend en charge le règlement livraison contre paiement, permettant aux parties d'échanger des actifs et des obligations de paiement tout en réduisant les risques de contrepartie et de règlement.

Copper indique que ClearLoop compte plus de 1 000 contreparties actives et traite plus de 50 milliards de dollars de volume notionnel de trading mensuel. Le réseau est utilisé par des institutions cherchant un accès à la liquidité basé sur la Garde sans placer directement des actifs sur les bourses.

La plateforme a également été connectée à BitGo dans le cadre d'un partenariat visant à élargir l'accès à ClearLoop. La Garde institutionnelle et le règlement hors bourse font l'objet d'une attention accrue après qu'une série de défaillances du marché a accru la demande d'une infrastructure de trading plus sécurisée.

Les projets d'introduction en bourse cèdent la place aux négociations de vente

Copper avait précédemment envisagé une introduction en bourse, rejoignant d'autres sociétés de Garde de Crypto ayant exploré des options sur les marchés publics. Cette voie est devenue plus difficile alors que l'activité d'introduction en bourse dans le secteur Crypto reste limitée et que les capitaux des investisseurs se sont massivement orientés vers les sociétés d'intelligence artificielle.

Le trading de Bitcoin en dessous de 80 000 dollars a également refroidi l'enthousiasme pour certaines introductions en bourse liées aux Crypto. Bien que les acheteurs privés et stratégiques restent actifs, la demande sur les marchés publics pour les sociétés d'infrastructure d'actifs numériques s'est montrée plus sélective.

Le processus de vente rapporté de Copper reflète une tendance plus large vers les fusions et acquisitions dans le secteur Crypto. Les sociétés disposant d'une infrastructure de Garde, de règlement, de tokenisation et de Stablecoin attirent l'attention des institutions financières, des sociétés fintech et des plateformes natives Crypto.

L'objectif de valorisation d'environ 500 millions de dollars placerait la transaction en dessous de certaines transactions d'infrastructure récentes, mais pourrait refléter les conditions actuelles du marché, la concurrence et l'intérêt des investisseurs pour des lignes d'activité rentables ou à volume élevé.

Les transactions d'infrastructure Crypto restent actives

Le secteur des actifs numériques a connu plusieurs importantes transactions cette année, alors que les entreprises recherchent des services réglementés et des systèmes de qualité institutionnelle. Mastercard a accepté d'acquérir BVNK, une société d'infrastructure de Stablecoin basée au Royaume-Uni, pour jusqu'à 1,8 milliard de dollars, élargissant ainsi son exposition aux paiements basés sur la Blockchain.

Payward, société mère de Kraken, a accepté d'acquérir la plateforme de dérivés Bitnomial, tandis que Bullish a annoncé un accord de 4,2 milliards de dollars pour racheter Equiniti dans le cadre d'une transaction liée en partie à l'infrastructure de tokenisation. Standard Chartered a également entrepris d'acheter les actions restantes de Zodia Custody qu'il ne possédait pas encore.

Le marché de la Garde reste compétitif alors que les banques, les sociétés fintech et les entreprises Crypto développent des services pour les gestionnaires d'actifs, les fonds spéculatifs et les sociétés de trading. Les exigences réglementaires, les contrôles des risques clients et la demande de règlement hors bourse ont fait de l'infrastructure de Garde un domaine d'investissement central.

L'effort de vente de Copper intervient alors que le trading institutionnel de Crypto continue de s'appuyer sur des systèmes qui séparent la Garde de l'exécution. Le modèle de ClearLoop est conçu pour répondre à cette demande en permettant aux clients de conserver leurs actifs en Garde tout en tradant sur les plateformes connectées.

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