سهام ریوین (RIVN) پس از افشای عرضه سهام ۱.۵ میلیارد دلاری، ۹٪ سقوط کرد

نکات کلیدی

• سهام ریوین پس از افشای فروش عمومی ۷۵ میلیون سهم، در معاملات خارج از ساعات عادی ۹٪ کاهش یافت
• فروش سهام پیش‌بینی می‌شود که با قیمت بسته شدن ۲۰.۱۴ دلار در تاریخ ۶ ژوئیه، حدود ۱.۵ میلیارد دلار درآمد ایجاد کند
• سرمایه جمع‌آوری شده از تعهدات سهام مرتبط با تسهیلات وام وزارت انرژی حمایت خواهد کرد
• پیش‌بینی درآمد فصل دوم بین ۱.۵۵ تا ۱.۶۵ میلیارد دلار، به طور قابل توجهی از اجماع تحلیلگران مبنی بر ۱.۴۵ میلیارد دلار فراتر رفت
• تحویل خودروهای فصل دوم به ۱۲,۱۹۴ دستگاه رسید و از انتظارات فراتر رفت، با افزایش چشم‌انداز تحویل سالانه به ۶۵,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دستگاه

سهام ریوین در جلسه بعد از ساعات کاری دوشنبه ۹٪ سقوط کرد و زیان‌ها را تا ساعات پیش از بازار سه‌شنبه گسترش داد، پس از اینکه سازنده خودروهای الکتریکی قصد انتشار ۷۵ میلیون سهم جدید برای سرمایه‌گذاران عمومی را اعلام نمود.

ریوین اتوموتیو، اینک.، RIVN

با استفاده از قیمت نهایی معاملات دوشنبه یعنی ۲۰.۱۴ دلار به عنوان معیار، انتظار می‌رود افزایش سرمایه حدود ۱.۵ میلیارد دلار درآمد ناخالص ایجاد کند.

طبق بیانیه شرکت، این سرمایه تعهدات مشارکت سهامی مشخص شده در یک ترتیب تأمین مالی با وزارت انرژی ایالات متحده را برآورده خواهد کرد. کنسرسیوم تحت‌تعهد نیز گزینه‌ای ۳۰ روزه برای خرید ۱۱.۲۵ میلیون سهم اضافی دریافت کرد.

کاهش قیمت سهام علیرغم انتشار همزمان پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه درآمد توسط ریوین رخ داد.

مدیریت درآمد فصل دوم را بین ۱.۵۵ میلیارد دلار و ۱.۶۵ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد — که به طور قابل توجهی بالاتر از برآورد اجماع ۱.۴۵ میلیارد دلاری تهیه شده توسط LSEG است.

ریوین همچنین نقدینگی و معادل‌های نقدی پایان فصل را حدود ۵.۳ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد که نشان‌دهنده افزایش نسبت به مانده ۴.۸ میلیارد دلاری ثبت شده در پایان فصل اول است.

نگرانی اصلی که سرمایه‌گذاران را آزار می‌دهد، رقیق‌سازی سهام است. تزریق ۷۵ میلیون سهم اضافی به گردش، سهم مالکیت نسبی سهامداران فعلی را کاهش می‌دهد. این یک حساب ساده است و شرکت‌کنندگان بازار به صورت قابل پیش‌بینی واکنش نشان دادند.

ترتیب تأمین مالی وزارت انرژی ابتدا در آوریل رونمایی شد. ریوین یک وام فدرال ۴.۵ میلیارد دلاری برای ساخت و تجهیز مجتمع تولیدی جورجیا خود دریافت کرد که به عنوان مرکز تولید برای شاسی‌بلند R2 با دسترسی اقتصادی بیشتر عمل خواهد کرد. خودروساز انتظار دارد شروع به دسترسی به وجوه وام در اوایل سال ۲۰۲۶ کند.

عملکرد تحویل چشمگیر نتوانست نگرانی‌های رقیق‌سازی را جبران کند

هفته گذشته، ریوین تحویل‌های فصل دوم را مجموعاً ۱۲,۱۹۴ خودرو اعلام کرد — که به راحتی از بازه راهنمایی داخلی ۹,۰۰۰ تا ۱۱,۰۰۰ دستگاه فراتر رفت. این عملکرد بهتر، سهام را بیش از ۱۷٪ به سمت بالا هل داد و وارد هفته جاری شد.

تولیدکننده همچنین پیش‌بینی تحویل سالانه خود را به ۶۵,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ خودرو افزایش داد که ارتقایی از بازه قبلی ۶۲,۰۰۰ تا ۶۷,۰۰۰ است.

ریوین زمان‌بندی پیشنهاد را استراتژیک توصیف کرد و نماینده شرکت به رویترز اطلاع داد که افزایش اخیر سهام «زمان مناسبی برای ریوین جهت تأمین بودجه اضافی» ایجاد کرده است.

جامعه تحلیلگران همچنان در مورد RIVN دو دسته هستند

تحلیلگران حرفه‌ای دیدگاه‌های متفاوتی نسبت به سهام دارند. اجماع فعلی وال استریت بر روی نگه داشتن (Hold) استوار است که شامل هشت توصیه خرید، پنج رتبه‌بندی نگه داشتن و چهار توصیه فروش می‌باشد.

میانگین هدف قیمتی ۱۸.۲۴ دلار ثبت شده است که پتانسیل کاهش حدود ۹.۵٪ از سطوح معاملاتی فعلی را نشان می‌دهد.

ریوین برنامه‌ریزی کرده است تا صورت‌های مالی جامع فصل دوم را در ۳۰ جولای منتشر کند. آن افشاگری جزئیات دقیقی در مورد حاشیه سود، هزینه‌های عملیاتی و پیشرفت در مقیاس‌پذیری تولید R2 ارائه خواهد داد.

شاسی‌بلند R2 سنگ بنای استراتژی سودآوری ریوین است و پایگاه مصرف‌کنندگان گسترده‌تر و بخش بازار حساس‌تر به هزینه را نسبت به پیکاپ R1T و شاسی‌بلند R1S هدف قرار می‌دهد.

ریوین ۴.۸ میلیارد دلار ذخیره نقدی در پایان فصل اول حفظ کرد. ۵.۳ میلیارد دلار پیش‌بینی شده در پایان فصل دوم، که با ۱.۵ میلیارد دلار از این پیشنهاد سهام تکمیل می‌شود، انعطاف‌پذیری مالی قابل توجهی را برای تولیدکننده در ورود به نیمه دوم سال فراهم می‌کند.

پست «سهام ریوین (RIVN) پس از افشای پیشنهاد سهام ۱.۵ میلیارد دلاری ۹٪ سقوط کرد» ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.