رابرت کیوساکی هشدار می‌دهد که سرمایه‌گذاران "بد-تنوع‌بخشی" شده‌اند، نه تنوع سبد سهام، و وابستگی به ETF را زیر سوال می‌برد

مربی مالی و نویسنده پرفروش رابرت کیوساکی بار دیگر پس از هشدار درباره اینکه بسیاری از سرمایه‌گذاران واقعاً تنوع سبد سهام ندارند، بلکه آنچه او "بد-تنوع‌بخشی" می‌نامد را دارند، بحث‌هایی را در محافل سرمایه‌گذاری برانگیخته است.

کیوساکی، که بیشتر به خاطر کتابش پدر پولدار، پدر فقیر شناخته می‌شود، استدلال کرد که بخش بزرگی از جامعه سرمایه‌گذار به اشتباه باور دارد که داشتن چندین صندوق قابل معامله در بورس (ETF)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یا سایر محصولات مالی کاغذی به‌طور خودکار تنوع سبد سهام ایجاد می‌کند.

به گفته کیوساکی، سرمایه‌گذاران ممکن است در واقع ریسک‌های مالی سیستمیک خود را افزایش دهند در حالی که فکر می‌کنند از خود محافظت می‌کنند.

آخرین نظرات او در زمانی مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاران در میان عدم قطعیت اقتصادی، نگرانی‌های تورمی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بازارهای مالی در حال تحول سریع، استراتژی‌های سبد سرمایه‌گذاری خود را بیش از پیش بازارزیابی می‌کنند.

منبع: XPost

انتقاد کیوساکی از تنوع سبد سهام سنتی

در طول دهه‌ها، مشاوره‌های سرمایه‌گذاری مرسوم، تنوع سبد سهام را به عنوان یکی از مهم‌ترین اصول مدیریت سبد سرمایه‌گذاری ترویج داده است.

مشاوران مالی اغلب توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاری‌ها را در چندین کلاس دارایی پخش کنید تا ریسک کلی کاهش یابد.

با این حال، کیوساکی استدلال می‌کند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این مفهوم را به درستی درک نمی‌کنند.

از نظر او، داشتن چندین ETF یا سهام لزوماً تنوع سبد سهام واقعی ایجاد نمی‌کند، اگر آن سرمایه‌گذاری‌ها همچنان به همان سیستم مالی وابسته باشند.

در عوض، او معتقد است بسیاری از سبدهای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های کاغذی متمرکز هستند که می‌توانند به‌طور همزمان تحت تأثیر رکودهای گسترده‌تر بازار قرار گیرند.

او می‌گوید این موضوع احساس امنیت کاذبی ایجاد می‌کند.

منظور کیوساکی از "بد-تنوع‌بخشی" چیست

اصطلاح "بد-تنوع‌بخشی" سال‌هاست توسط منتقدان تنوع افراطی استفاده می‌شود.

این مفهوم نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران ممکن است بازده را رقیق کنند در حالی که همچنان قرار گرفتن قابل توجهی در معرض همان ریسک‌های بنیادی دارند.

کیوساکی استدلال می‌کند که بسیاری از سبدهای سرمایه‌گذاری شامل ده‌ها یا حتی صدها اوراق بهادار هستند، اما همه آن‌ها همچنان به موارد زیر وابسته‌اند:

• عملکرد بازار سهام

• سیاست‌های بانک مرکزی

• تغییرات نرخ بهره

• موسسات سرمایه گذاری

• شرایط گسترده‌تر اقتصادی

در نتیجه، او معتقد است که سرمایه‌گذاران ممکن است در دوره‌های فشار شدید بازار به اندازه‌ای که فکر می‌کنند محافظت نشوند.

دارایی‌های واقعی در برابر دارایی‌های کاغذی

یک موضوع محوری در فلسفه سرمایه‌گذاری کیوساکی، تمایز بین دارایی‌های کاغذی و دارایی‌های واقعی است.

دارایی‌های کاغذی عموماً شامل موارد زیر می‌شوند:

• سهام

• اوراق قرضه

• ETF

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

• محصولات مشتقه

دارایی‌های واقعی، به گفته کیوساکی، شامل موارد زیر می‌شوند:

• املاک و مستغلات

• طلا

• نقره

• زمین کشاورزی

• دارایی‌های انرژی

• برخی دارایی‌های دیجیتال که مستقیماً نگه داری می‌شوند

او استدلال می‌کند که مالکیت و کنترل عوامل حیاتی در ارزیابی سرمایه‌گذاری‌ها هستند.

به جای داشتن سهامی که نماینده ادعا بر دارایی‌های پایه هستند، کیوساکی سرمایه‌گذاری‌هایی را ترجیح می‌دهد که سرمایه‌گذاران بتوانند مستقیماً در اختیار داشته باشند یا کنترل کنند.

ETF‌ها تحت بررسی بیشتر

صندوق‌های قابل معامله در بورس به یکی از محبوب‌ترین وسایل سرمایه‌گذاری در سطح جهان تبدیل شده‌اند.

محبوبیت آن‌ها ناشی از موارد زیر است:

• هزینه‌های پایین

• دسترسی آسان

• تنوع سبد سهام گسترده

• کارایی مالیاتی

• نقدشوندگی

با این حال، کیوساکی معتقد است ETF‌ها ممکن است محافظتی که بسیاری از سرمایه‌گذاران انتظار دارند را فراهم نکنند.

نگرانی او این است که دارندگان ETF اغلب به همان شیوه‌ای که از طریق مالکیت فیزیکی ممکن است، مستقیماً دارایی‌های پایه را در اختیار ندارند.

این تمایز به یک نکته تکرارشونده در تفسیرهای او درباره فلزات گرانبها و سایر بخش‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده است.

طلا و نقره موضوعات کلیدی باقی می‌مانند

در طول دوران سرمایه‌گذاری خود، کیوساکی به طور مداوم از مالکیت طلا و نقره حمایت کرده است.

او فلزات گرانبها را به عنوان ذخایر ارزشی می‌بیند که خارج از سیستم‌های مالی سنتی وجود دارند.

استدلال‌های او اغلب حول محورهای زیر می‌چرخند:

• محافظت در برابر تورم

• نگرانی‌های کاهش ارزش ارز

• حفظ ثروت بلند مدت

• استقلال از واسطه‌های مالی

آخرین اظهارات این موضوع گسترده‌تر را ادامه می‌دهند و بر مالکیت مستقیم در برابر قرار گرفتن در معرض مالی تأکید می‌کنند.

نگرانی‌های فزاینده درباره ثبات مالی

نظرات کیوساکی در میان نگرانی‌های مداوم درباره ثبات بازارهای مالی جهانی مطرح می‌شود.

سرمایه‌گذاران همچنان موارد زیر را رصد می‌کنند:

• سطوح بدهی دولت

• روندهای تورمی

• تغییرات سیاست بانک مرکزی

• ریسک‌های بخش بانکداری

• عدم قطعیت ژئوپلیتیکی

این عوامل باعث شده‌اند که بحث‌های تازه‌ای درباره انعطاف‌پذیری سبد سرمایه‌گذاری و حفظ ثروت بلند مدت مطرح شود.

برای کیوساکی، این ریسک‌ها اهمیت نگه داشتن دارایی‌ها خارج از ساختارهای مالی متعارف را تقویت می‌کنند.

روانشناسی مالکیت

جنبه مهم دیگری از فلسفه کیوساکی، مؤلفه روانشناختی سرمایه‌گذاری است.

او مکرراً استدلال می‌کند که سرمایه‌گذاران باید دقیقاً بدانند چه چیزی دارند.

از نظر او، مالکیت مستقیم ایجاد می‌کند:

• شفافیت بیشتر

• پاسخگویی بیشتر

• درک بهتر از ریسک

• اطمینان بیشتر در دوران نوسان

او معتقد است بسیاری از سرمایه‌گذاران محصولات مالی را بدون درک کامل از نحوه عملکرد آن محصولات در دوره‌های فشار بازار خریداری می‌کنند.

منتقدان مخالفت می‌کنند

همه با ارزیابی کیوساکی موافق نیستند.

بسیاری از متخصصان مالی همچنان از سرمایه‌گذاری مبتنی بر ETF با تنوع سبد سهام به عنوان یک استراتژی مؤثر برای ساختن ثروت بلندمدت حمایت می‌کنند.

حامیان استدلال می‌کنند که ETF‌ها موارد زیر را فراهم می‌کنند:

• قرار گرفتن در معرض بازار گسترده

• کاهش ریسک اوراق بهادار فردی

• هزینه‌های پایین‌تر

• عملکرد تاریخی قوی

منتقدان رویکرد کیوساکی همچنین اشاره می‌کنند که دارایی‌های فیزیکی می‌توانند ریسک‌های خاص خود را داشته باشند، از جمله هزینه‌های نگهداری، چالش‌های نقدشوندگی و نوسانات بازار.

بحث گسترده‌تر درباره تنوع سبد سهام

نظرات کیوساکی یک بحث گسترده‌تر را که دهه‌هاست وجود دارد برجسته می‌کند.

یک طرف استدلال می‌کند که تنوع سبد سهام گسترده در دارایی‌های مالی ریسک را کاهش می‌دهد.

طرف دیگر معتقد است که تنوع واقعی نیازمند قرار گرفتن در معرض کلاس‌های دارایی و ساختارهای مالکیت اساساً متفاوت است.

این بحث با تلاش سرمایه‌گذاران برای محافظت در برابر عدم قطعیت اقتصادی و نوسانات بازار، روز به روز مرتبط‌تر شده است.

دارایی‌های دیجیتال وارد بحث می‌شوند

در سال‌های اخیر، کیوساکی همچنین صدایش را درباره دارایی‌های دیجیتال بیشتر بلند کرده است.

او مکرراً از ارز دیجیتال بیت کوین به عنوان شکلی از محافظت مالی در برابر کاهش ارزش ارز حمایت کرده است.

چارچوب سرمایه‌گذاری گسترده‌تر او به طور فزاینده‌ای شامل موارد زیر می‌شود:

• فلزات گرانبها

• املاک و مستغلات

• دارایی‌های انرژی

• ارز دیجیتال بیت کوین

این دارایی‌ها یک ویژگی مشترک در فلسفه او دارند: مالکیت مستقیم و وابستگی محدود به واسطه‌های مالی سنتی.

فعالان بازار استراتژی‌ها را بازارزیابی می‌کنند

بحث تازه درباره تنوع سبد سهام در زمانی مطرح می‌شود که سرمایه‌گذاران ساختار سبد سرمایه‌گذاری خود را بازارزیابی می‌کنند.

عواملی که بر این بازارزیابی تأثیر می‌گذارند عبارتند از:

• افزایش نوسان

• نگرانی‌های تورمی

• عدم قطعیت ژئوپلیتیکی

• اختلال فناوری

• تغییر سیاست‌های پولی

در نتیجه، بحث‌های پیرامون مالکیت دارایی و تنوع سبد سهام احتمالاً به موضوعات محوری در محافل سرمایه‌گذاری تبدیل خواهند شد.

نتیجه‌گیری

آخرین هشدار رابرت کیوساکی مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاران به جای تنوع سبد سهام، "بد-تنوع‌بخشی" شده‌اند، خرد متعارف مدیریت سبد سرمایه‌گذاری را به چالش می‌کشد و یک بحث دیرینه درباره ماهیت ریسک را دوباره برمی‌انگیزد.

در حالی که بسیاری از متخصصان مالی همچنان از سرمایه‌گذاری مبتنی بر ETF با تنوع سبد سهام حمایت می‌کنند، کیوساکی استدلال می‌کند که تنوع واقعی نیازمند مالکیت دارایی‌های واقعی است که سرمایه‌گذاران مستقیماً کنترل می‌کنند.

صرف نظر از اینکه سرمایه‌گذاران با دیدگاه او موافق باشند یا نه، این نظرات یک بحث رو به رشد درباره انعطاف‌پذیری مالی، مالکیت دارایی و تعریف در حال تحول تنوع سبد سهام در یک محیط اقتصادی در حال تغییر سریع را برجسته می‌کنند.

hokanews.com – نه فقط اخبار ارز دیجیتال. این فرهنگ ارز دیجیتال است.

نویسنده @Ethan
اتان کالینز یک روزنامه‌نگار پرشور ارز دیجیتال و علاقه‌مند به بلاک چین است که همیشه به دنبال آخرین روندهایی است که دنیای مالی دیجیتال را تکان می‌دهند. با توانایی تبدیل پیشرفت‌های پیچیده بلاک چین به داستان‌های جذاب و قابل فهم، او خوانندگان را در جریان آخرین اخبار دنیای ارز دیجیتال نگه می‌دارد. چه ارز دیجیتال بیت کوین، اتریوم یا آلتکوین‌های نوظهور باشد، اتان عمیقاً در بازارها فرو می‌رود تا بینش‌ها، شایعات و فرصت‌هایی را کشف کند که برای علاقه‌مندان به ارز دیجیتال در سراسر جهان اهمیت دارد.

سلب مسئولیت:

مقالات موجود در HOKANEWS برای به‌روز نگه داشتن شما از آخرین اخبار ارز دیجیتال، فناوری و موارد دیگر هستند، اما مشاوره مالی نیستند. ما اطلاعات، روندها و بینش‌ها را به اشتراک می‌گذاریم، نه اینکه به شما بگوییم بخرید، بفروشید یا سرمایه‌گذاری کنید. همیشه قبل از هر اقدام مالی تحقیقات خود را انجام دهید.

HOKANEWS مسئول هیچ‌گونه ضرر، سود یا آشفتگی که ممکن است از عمل کردن بر اساس آنچه اینجا می‌خوانید اتفاق بیفتد، نیست. تصمیمات سرمایه‌گذاری باید از تحقیقات خود شما ناشی شوند و در حالت ایده‌آل، با راهنمایی یک مشاور مالی واجد شرایط باشند. به یاد داشته باشید: ارز دیجیتال و فناوری به سرعت حرکت می‌کنند، اطلاعات در یک چشم به هم زدن تغییر می‌کنند و در حالی که ما برای دقت تلاش می‌کنیم، نمی‌توانیم تضمین کنیم که ۱۰۰٪ کامل یا به‌روز باشد.