Las acciones de Nebius (NBIS) suben un 3% ante la sólida demanda de IA: ¿Es hora de comprar?

Resumen

• NBIS subió casi un 3% en la sesión premarket del lunes, cotizando a 222,00 $
• La acción ha subido un 124,1% en los últimos seis meses, superando la ganancia del 8,9% del S&P 500
• Los ingresos del primer trimestre de 2026 alcanzaron los 399 millones de dólares, un aumento del 684% interanual
• Nebius elevó su previsión de gastos de capital (capex) para 2026 a entre 20.000 y 25.000 millones de dólares para financiar su capacidad futura
• Wall Street mantiene un consenso de recomendación de compra; el precio objetivo medio es de 213,89 $

Nebius Group (NBIS) subió casi un 3% en la sesión premarket del lunes, alcanzando los 222,00 $, mientras los inversores volvían a apostar por valores de infraestructura de IA de alto crecimiento. Los futuros del Nasdaq subieron un 1,22% y los del S&P 500 ganaron un 0,42%, proporcionando un viento de cola para el movimiento.

Nebius Group N.V., NBIS

La acción ha subido ahora un 124,1% en los últimos seis meses, superando con creces la ganancia del 8,9% del S&P 500 y el aumento del 13,2% del sector de Informática y Tecnología de Zacks. Microsoft cayó un 18,9% y CoreWeave ganó solo un 5,9% en el mismo período.

El movimiento de hoy llega tras un retroceso desde el máximo de 52 semanas de NBIS de 299,86 $, alcanzado en junio. La acción se encuentra actualmente un 11,1% por debajo de su media móvil de 20 días de 249,11 $, lo que sugiere que la acción del lunes es un intento de rebote más que una ruptura alcista.

Técnicamente, NBIS cotiza por encima de su SMA de 50 días de 215,09 $ y muy por encima de su SMA de 200 días de 132,94 $. La resistencia se sitúa cerca de 233,50 $ y el soporte alrededor de 200,50 $. El MACD permanece por debajo de su línea de señal, una bandera de precaución para los traders de impulso.

Un sólido primer trimestre sienta las bases

El primer trimestre de 2026 fue un trimestre excepcional. Los ingresos del grupo saltaron un 684% interanual hasta los 399 millones de dólares. El negocio central de Nebius AI creció un 841% y alcanzó una tasa de ejecución anualizada de 1.900 millones de dólares.

El margen de EBITDA ajustado del grupo se situó en el 32%, mientras que el segmento de Nebius AI registró un margen del 45%. El balance se vio reforzado por una emisión de bonos convertibles de 4.300 millones de dólares y una inversión de capital de 2.000 millones de dólares por parte de NVIDIA.

El efectivo y equivalentes se sitúa ahora en 9.300 millones de dólares. La dirección reiteró las previsiones para 2026 de entre 3.000 y 3.400 millones de dólares en ingresos del grupo y unos ingresos de tasa de ejecución anualizada de entre 7.000 y 9.000 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado de alrededor del 40%.

La capacidad de energía contratada creció de 2 GW a más de 3,5 GW en el primer trimestre, con un objetivo de 4 GW para finales de año. Un nuevo sitio en Pensilvania añadirá otros 1,2 GW cuando esté plenamente operativo.

Aumento del capex y caída de los márgenes

Nebius elevó su previsión de capex para 2026 a entre 20.000 y 25.000 millones de dólares, frente a los 16.000 - 20.000 millones de dólares anteriores. La dirección afirmó que el mayor gasto respalda la capacidad para 2027, ya respaldada por compromisos de clientes.

Se espera que los márgenes caigan en el segundo trimestre, ya que las inversiones en capacidad se reconocen antes de que lleguen los ingresos. Se prevé que se recuperen a los niveles del primer trimestre en el tercer trimestre y mejoren aún más en el cuarto.

La generación de cartera se multiplicó por 3,5 de forma secuencial en el primer trimestre. La demanda sigue superando la capacidad disponible y los clientes realizan cada vez más pagos por adelantado para asegurar el acceso futuro a GPU.

En cuanto a valoración, NBIS cotiza con un precio/valor en libros de 7,53x frente a la media del sector de 3,91x. Se esperan resultados el 6 de agosto, con Wall Street proyectando una pérdida de 73 centavos por acción y unos ingresos de 576,67 millones de dólares.

Bank of America mantiene una recomendación de compra con un precio objetivo de 280 $. BNP Paribas inició con neutral a 255 $. DA Davidson mantuvo neutral a 250 $. El consenso medio se sitúa en 213,89 $, por debajo del precio actual.

Zacks califica actualmente a NBIS como mantener (Rango n.º 3).

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