Las acciones de Qualcomm (QCOM) suben un 66% al apuntar a la corona del centro de datos de Nvidia

TLDR

• Qualcomm adquirió la empresa de software de IA Modular en un acuerdo totalmente en acciones valorado en ~$4 mil millones, añadiendo software de inferencia de IA y un nuevo lenguaje de programación a su cartera.
• La empresa presentó su CPU Dragonfly C1000 y la plataforma de chips de inferencia HBC en su día del inversor, con el mercado de centros de datos como objetivo.
• Meta firmó un acuerdo plurianual para usar procesadores Qualcomm en sus centros de datos, con Microsoft también mencionado como posible cliente de HBC.
• Qualcomm adquirió Alphawave Semi en diciembre, añadiendo chips de conectividad de alta velocidad para centros de datos y un laboratorio de diseño de silicio personalizado.
• La dirección proyecta $15 mil millones en ingresos de infraestructura de IA para el año fiscal 2029 y un mercado total direccionable de $1,7 billones para 2030.

Las acciones de Qualcomm (QCOM) han subido un 66% en los últimos tres meses, mientras el fabricante de chips traza una agresiva incursión en los centros de datos de IA, un mercado dominado por Nvidia (NVDA).

QUALCOMM Incorporated, QCOM

QCOM cotizaba a $189,36 en el momento de redactar este artículo, con una caída del 7,58% en el día, pero aún muy por encima de su mínimo de 52 semanas de $121,99. Su ratio precio-beneficio se sitúa en solo 21, frente a la media del sector tecnológico de 44.

La semana pasada ha sido muy intensa. En su presentación del día del inversor, el CEO Cristiano Amon dejó claro que Qualcomm ya no se conforma con ser una empresa de chips para smartphones.

El objetivo: que los chips para smartphones representen solo un tercio de las ventas totales para 2029. En el último año fiscal, los chips no destinados a smartphones ya representaban el 28% de los ingresos por chips.

Las adquisiciones que hacen el trabajo pesado

En diciembre, Qualcomm compró Alphawave Semi, haciéndose con chips de conectividad de alta velocidad para centros de datos y un laboratorio de diseño de silicio personalizado. Uno de los fundadores de Alphawave, Tony Pialis, es ahora vicepresidente ejecutivo de tecnología de centros de datos de Qualcomm. Esos chips de red ya están a la venta, y dos clientes de chips personalizados están firmados y contribuirán a las ventas en el próximo año fiscal.

Luego llegó el acuerdo con Modular. Qualcomm anunció la adquisición de la empresa de software de IA en un acuerdo totalmente en acciones valorado en aproximadamente $4 mil millones. El software de Modular puede ejecutar cualquier modelo de IA en diferentes plataformas de hardware. El acuerdo también incorpora a Chris Lattner, cofundador y CEO de Modular, muy reconocido en los círculos de desarrollo de software.

Esa adquisición de Modular es importante porque otorga a Qualcomm una capa de software — algo que Nvidia ha utilizado durante mucho tiempo como ventaja competitiva a través de su ecosistema CUDA.

Nuevos chips, nuevos clientes

Qualcomm presentó su CPU Dragonfly C1000 en el día del inversor. Meta es el primer cliente confirmado de centros de datos para ese chip, bajo un acuerdo plurianual.

También presentó la plataforma de chips de inferencia HBC. El CEO de Microsoft, Satya Nadella, apareció en un vídeo en el evento, destacando el "alto ancho de banda de memoria y cómputo integrado" de HBC como factor que permite mejoras en coste y rendimiento para la infraestructura de IA. Microsoft podría ser cliente, aunque los detalles fueron limitados.

La primera generación de HBC estará disponible para muestras a clientes en 2027. Una segunda generación llegará en 2028.

La lógica estratégica es sencilla. Nvidia construyó su dominio en centros de datos sobre cuatro pilares: chips aceleradores de IA, CPUs, redes de alta velocidad y software. Qualcomm ahora cuenta con versiones de los cuatro, ya implementadas o en desarrollo.

El mercado de inferencia de IA es donde Qualcomm ve su oportunidad. La inferencia — ejecutar modelos de IA en lugar de entrenarlos — se está convirtiendo en la carga de trabajo más importante a medida que las empresas despliegan Agentes de IA. Un estudio reciente de Google, Microsoft e investigadores de las mejores universidades descubrió que los agentes de IA de programación utilizan aproximadamente mil veces más cómputo de inferencia que los humanos realizando la misma tarea.

La dirección de Qualcomm estima que los ingresos de infraestructura de IA superarán los $15 mil millones para el año fiscal 2029, frente a casi cero en la actualidad. La empresa también proyecta un mercado total direccionable de $1,7 billones para 2030, combinando centros de datos, edge y otras oportunidades.

El muestreo del chip HBC comienza en el año fiscal 2027, y se espera que el stack completo de centros de datos de Qualcomm esté plenamente operativo en los dos años siguientes.

The post Qualcomm (QCOM) Stock Surges 66% as It Takes Aim at Nvidia's Data Center Crown appeared first on CoinCentral.