El impulso de Corea del Sur de $518 mil millones en chips de IA muestra que las cripto siguen perdiendo la carrera de capital

Los dos mayores fabricantes de chips de Corea del Sur están comprometiendo unos 518.000 millones de dólares en nuevas fábricas para satisfacer la demanda de chips de inteligencia artificial, en una señal más de cuánto capital está atrayendo la IA desde todos los demás sectores, incluidas las criptomonedas.

Samsung Electronics y SK Hynix planean invertir aproximadamente 800 billones de wones, unos 518.000 millones de dólares, para construir cuatro nuevas plantas de fabricación de chips en el suroeste de Corea del Sur, según anunciaron las empresas el lunes, como parte de un plan nacional para duplicar la producción de DRAM del país —la memoria estándar utilizada en teléfonos y ordenadores— en cinco años.

Un asesor presidencial surcoreano señaló que la demanda de IA podría obligar a las empresas a completar los trabajos en 2034 o 2035, más de una década antes del objetivo anterior de 2044. SK Hynix anunció por separado la semana pasada planes para una cotización en bolsa en EE. UU. de aproximadamente 29.000 millones de dólares, una de las mayores de la historia, para financiar una mayor expansión.

El impulsor es la memoria de alto ancho de banda, o HBM, los chips especializados que alimentan el entrenamiento de IA y los grandes modelos de lenguaje detrás de chatbots como ChatGPT y Claude.

SK Hynix se ha convertido en el proveedor dominante de esos chips, una posición que la convirtió este mes en la empresa cotizada más valiosa de Corea del Sur, superando a Samsung por primera vez en 25 años. Las dos empresas juntas suministran la mayor parte del HBM del mundo y han cerrado acuerdos de suministro con Nvidia y OpenAI.

Ese gasto supone un viento en contra para las criptomonedas, ya que es el mismo ciclo de capital que ha competido con los activos digitales por el dinero de los inversores durante todo el año. Las criptomonedas cayeron durante gran parte del mes incluso en los días en que las acciones de chips de IA rebotaron, una divergencia que sugiere cómo los inversores perciben ambas clases de activos.

Gabe Selby, de CF Benchmarks, señaló que gran parte del nuevo dinero y la atención han fluido hacia las apuestas de IA, dejando a las criptomonedas compitiendo por una porción menor del apetito general de riesgo.

La rotación se ha manifestado en lugares que antes alimentaban directamente a las criptomonedas.

Cuando el oro, la plata y Bitcoin se vendieron juntos en las últimas semanas al deshacerse una operación de cobertura, el efectivo que salió de esos activos refugio se dirigió hacia acciones de IA en lugar de hacia Bitcoin.

Incluso los mineros de Bitcoin han estado redirigiendo su capacidad de cómputo hacia el alojamiento de IA, donde los pagos contratados superan las fluctuaciones de los ingresos por minería.

El compromiso de 518.000 millones de dólares de Corea del Sur es una apuesta a una década de que el gasto en infraestructura de IA es estructural y no un auge pasajero. Las criptomonedas han pasado el año en el lado opuesto de ese flujo, y la pregunta abierta ahora es si el dinero que persigue chips y cotizaciones de IA eventualmente regresa o se queda donde está.

Bitcoin está cerca de cerrar el primer semestre de 2026 por debajo de los 60.000 dólares y se sitúa cerca de su media móvil de 200 semanas, una línea de tendencia a largo plazo que ha marcado períodos de debilidad prolongada anteriormente, con pocos catalizadores para impulsarlo mientras los mayores depósitos de capital de riesgo siguen dirigiéndose a otros destinos.