Acciones de CoreWeave (CRWV): Cramer dice que el pedido pendiente real es más grande de lo que crees

TLDR

• Jim Cramer afirma que el backlog de ingresos contratados de CoreWeave podría ser mayor que los $99.400 millones ya reportados, citando el análisis de documentos de deuda de terceros.
• CoreWeave alcanzó $2.080 millones en ingresos en el Q1 2026, un aumento del 112% interanual, pero registró una pérdida neta de $740 millones.
• El backlog creció de $30.100 millones en el Q2 2025 a casi $100.000 millones en marzo de 2026, impulsado por compromisos de Meta y OpenAI.
• Grandes inversores institucionales, incluido Vanguard, aumentaron sus posiciones, mientras que el CEO y el CFO vendieron acciones bajo planes 10b5-1 prearreglados.
• CRWV cotiza alrededor de $117,95 con un precio objetivo promedio de Wall Street de $131,52 y una calificación de consenso de Compra Moderada.

En su segmento de Mad Money del 16 de junio, Jim Cramer argumentó que CoreWeave (CRWV) ya tiene más demanda contratada de lo que Wall Street espera actualmente, y que el próximo informe de resultados podría demostrarlo.

CoreWeave, Inc. Acciones Comunes Clase A, CRWV

CRWV abrió a $117,95 el viernes. La acción sube un 49% en lo que va del año, pero sigue bajando aproximadamente un 28% en los últimos 12 meses. El rango de 52 semanas va de $63,80 a $187,00.

El backlog de $99.400 millones al 31 de marzo de 2026 ya es una cifra llamativa. Estuvo respaldado por un compromiso de $21.000 millones de Meta firmado en marzo y aproximadamente $22.400 millones en compromisos totales de OpenAI. El CEO Michael Intrator lo calificó como "el trimestre de reservas más sólido en la historia de CoreWeave".

La trayectoria detrás de esa cifra es igualmente llamativa. El backlog se situaba en $30.100 millones en el Q2 2025, subió a $55.600 millones en el Q3, alcanzó los $66.800 millones en el Q4, y luego saltó a casi $100.000 millones el trimestre pasado.

Si la fuente de Cramer tiene razón y los documentos de deuda apuntan a demanda contratada adicional, la cifra reportada en la próxima llamada de resultados —estimada actualmente para alrededor del 13 de agosto de 2026— podría subir materialmente.

El Argumento de Crecimiento

Los ingresos respaldan el argumento de crecer rápido. Las ventas del Q1 2026 alcanzaron los $2.078 millones, un aumento del 112% interanual, superando el consenso en un 6%. Los ingresos del año completo 2025 fueron de $5.131 millones, un aumento del 168%, convirtiendo a CoreWeave en la empresa de computación en la nube más rápida en la historia en alcanzar $5.000 millones en ingresos anuales.

La empresa superó 1 GW de potencia activa en el Q1 2026 y dispone de más de 3,5 GW de potencia contratada, con un objetivo de más de 8 GW para 2030. NVIDIA invirtió $2.000 millones en acciones Clase A y amplió una facilidad de préstamo a plazo de disposición diferida sin recurso por $8.500 millones. CoreWeave también fue nombrada NVIDIA Exemplar Cloud para inferencia en hardware GB200 NVL72.

El interés institucional ha aumentado. Vanguard incrementó su posición en un 275,6% en el Q4 hasta 27,9 millones de acciones por un valor aproximado de $2.000 millones. Deutsche Bank incrementó su participación en más de un 22.000%. Caitong International aumentó sus holdings en un 35,8%, convirtiendo a CRWV en su sexta posición más grande con aproximadamente $9,99 millones.

El Lado del Riesgo

Los resultados del Q1 también mostraron por qué el escenario alcista no está exento de fricciones. CoreWeave registró una pérdida neta de $740 millones. El BPA fue de -$1,40, por debajo de la estimación de consenso de -$1,20. Los gastos por intereses se duplicaron hasta los $536 millones, y el CapEx alcanzó los $7.695 millones en un solo trimestre. Los pasivos totales ascienden ahora a $50.814 millones, con una ratio deuda-capital de 3,68.

El CEO Michael Intrator vendió 200.000 acciones el 16 de junio a un promedio de $116,65, por un total de $23,33 millones. El CFO Nitin Agrawal vendió 58.429 acciones a $116,70 por $6,82 millones. Ambas transacciones se ejecutaron bajo planes 10b5-1 prearreglados.

Una demanda colectiva por fraude de valores que alega retrasos ocultos en la construcción de centros de datos también sigue activa en segundo plano.

El consenso de Wall Street se sitúa en Compra Moderada, con 20 calificaciones de Compra, 12 de Mantener y 2 de Vender. El precio objetivo promedio es de $131,52.

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