El banco central de Nigeria restringe a las empresas de pagos para que no dominen a consumidores y comerciantes

El Banco Central de Nigeria (CBN) ha introducido nuevas reglas de estructura de mercado que podrían impedir que una sola institución financiera domine tanto los pagos de consumidores como los de comerciantes.

En una circular emitida el lunes, el regulador reveló que cualquier institución financiera licenciada que controle más del 25% del mercado de emisión al consumidor quedará restringida a un máximo del 15% de cuota de mercado en las actividades de adquisición de comerciantes.

La regla surge en un momento en que los bancos y las fintechs se expanden más allá de sus nichos tradicionales para atender tanto a consumidores como a comerciantes. El nuevo marco del regulador está diseñado para evitar que una sola institución se convierta en la puerta de acceso dominante para las transacciones sin efectivo, reduciendo la concentración y el riesgo sistémico en el ecosistema de pagos. 

"Cualquier institución financiera licenciada dedicada a actividades de adquisición de comerciantes, ya sea de forma individual o como parte de un grupo de entidades relacionadas, que tenga más del veinticinco por ciento (25%) de cuota de mercado en actividades de adquisición de comerciantes dentro de cualquier período consecutivo de doce meses, no podrá tener más del quince por ciento (15%) de cuota de mercado en actividades de emisión al consumidor durante el mismo período", señaló el CBN en su circular.

La emisión al consumidor se refiere a los servicios que permiten a los consumidores realizar pagos, incluidas cuentas bancarias, tarjetas de pago, carteras digitales y otros instrumentos de pago. La adquisición de comerciantes es la infraestructura que permite a las empresas aceptar pagos, incluidas las pasarelas de pago, los servicios de Punto de Venta (PoS) y los sistemas de liquidación para comerciantes.

La regla, que entra en vigor el 31 de diciembre de 2026, está diseñada para prevenir una concentración excesiva en el ecosistema de pagos digitales de Nigeria, que se encuentra en rápida expansión y procesó ₦1,2 cuatrillones ($884,78 mil millones) en 2025.

La medida tiene implicaciones significativas para las principales empresas fintech como Paystack, Flutterwave y Moniepoint, muchas de las cuales han pasado años construyendo sólidos negocios de pago a comerciantes y se están expandiendo cada vez más hacia servicios bancarios orientados al cliente. En enero, Paystack adquirió Ladder Microfinance Bank, y en abril, Flutterwave obtuvo una licencia MFB tras adquirir la startup de banca abierta Mono, a medida que las fintechs buscan convertir a los usuarios de pagos en clientes bancarios.

Los bancos tradicionales como United Bank for Africa también podrían verse afectados si buscan construir una cuota de mercado sustancial en la adquisición de comerciantes mientras mantienen posiciones dominantes en la banca de consumo. 

El CBN señaló que los nuevos requisitos fueron introducidos en respuesta a preocupaciones sobre la concentración del mercado, la dependencia operativa y el surgimiento de operadores con una presencia de mercado sustancial en actividades clave de pago.

Las restricciones se aplicarán no solo a empresas individuales, sino también a grupos de entidades relacionadas. Las instituciones financieras no pueden eludir las reglas separando los negocios de consumidores y comerciantes en distintas subsidiarias mientras mantienen una propiedad o control común.

"Todas las entidades reguladas deberán presentar informes mensuales de cuota de mercado de acuerdo con las plantillas y plazos establecidos", indicó el CBN en la circular.

Los límites de cuota de mercado forman parte de un conjunto más amplio de reformas dirigidas a la industria de pagos. El CBN también está exigiendo a los bancos y fintechs que revelen los beneficiarios finales de participaciones accionariales significativas y está impulsando a los operadores a utilizar infraestructura de nube local como parte de los esfuerzos para fortalecer la supervisión y localizar los datos críticos de pagos.

Las reglas muestran a un regulador a favor de un mercado más fragmentado, donde la competencia se mantiene en ambos lados del ecosistema de pagos.

"El CBN supervisará el cumplimiento de las disposiciones de esta circular y podrá, cuando sea necesario, imponer sanciones supervisoras de conformidad con las leyes, reglamentos y directrices aplicables", agregó el regulador.