La firma de custodia cripto Copper busca una venta de $500M mientras ClearLoop atrae el interés de compradores

TLDR

• Copper está buscando una venta con una valoración de aproximadamente $500M, según personas familiarizadas con el asunto.
• Según se informa, Cantor Fitzgerald ha sido designado para asesorar a Copper en el posible proceso de venta.
• La plataforma ClearLoop de Copper admite la liquidación fuera de bolsa para el trading institucional de cripto.
• ClearLoop sirve a más de 1.000 contrapartes activas y gestiona más de $50B en volumen mensual.
• Copper trasladó su enfoque a ClearLoop tras cerrar su negocio de custodia empresarial en 2023.

La empresa de custodia de cripto Copper está buscando un comprador con una valoración de aproximadamente $500 millones, según personas familiarizadas con el asunto. El movimiento marca un cambio respecto a la consideración anterior de un listado público y se produce durante un período de intensa actividad de acuerdos en toda la infraestructura de activos digitales.

Cantor Fitzgerald ha sido designado para asesorar en el proceso de venta, según las fuentes citadas en los informes. Copper y Cantor Fitzgerald no ofrecieron comentarios públicos al respecto.

La empresa con sede en el Reino Unido es mejor conocida por ClearLoop, su red de liquidación en custodia para el trading institucional de cripto. La plataforma permite a los clientes liquidar operaciones mientras los activos permanecen en custodia, reduciendo la necesidad de mover fondos directamente a los venues de trading.

ClearLoop Sigue Siendo el Activo Principal de Copper

ClearLoop se considera la principal línea de negocio de Copper tras el cierre de su negocio de custodia empresarial en 2023 para centrarse en la liquidación institucional. El sistema admite la liquidación de entrega contra pago, lo que permite a las partes intercambiar activos y obligaciones de pago al tiempo que reduce el riesgo de contraparte y de liquidación.

Copper afirma que ClearLoop sirve a más de 1.000 contrapartes activas y gestiona más de $50 mil millones en volumen de trading nocional mensual. La red es utilizada por empresas institucionales que buscan acceso a liquidez basado en custodia sin colocar activos directamente en los exchanges.

La plataforma también se ha conectado a BitGo a través de una asociación centrada en ampliar el acceso a ClearLoop. La custodia institucional y la liquidación fuera de bolsa han cobrado mayor atención tras una serie de fallos del mercado que aumentaron la demanda de una infraestructura de trading más segura.

Los Planes de OPI Ceden Paso a las Conversaciones de Venta

Copper había considerado anteriormente una oferta pública inicial, uniéndose a otras empresas de custodia de cripto que exploraron opciones en el mercado público. Ese camino se ha vuelto más difícil a medida que la actividad de OPI de cripto sigue siendo limitada y el capital de los inversores se ha desplazado fuertemente hacia las empresas de inteligencia artificial.

El trading de Bitcoin por debajo de los $80.000 también ha enfriado el entusiasmo por algunos listados públicos vinculados a cripto. Mientras que los compradores privados y estratégicos siguen activos, la demanda del mercado público para las empresas de infraestructura de activos digitales ha sido más selectiva.

El proceso de venta reportado de Copper refleja una tendencia más amplia hacia las fusiones y adquisiciones en el sector cripto. Las empresas con infraestructura de custodia, liquidación, tokenización y stablecoin están atrayendo la atención de instituciones financieras, empresas fintech y plataformas nativas de cripto.

El objetivo de valoración de la empresa de aproximadamente $500 millones situaría la transacción por debajo de algunos acuerdos de infraestructura recientes, pero puede reflejar las condiciones actuales del mercado, la competencia y el enfoque de los inversores en líneas de negocio rentables o de alto volumen.

Los Acuerdos de Infraestructura Cripto Siguen Activos

El sector de activos digitales ha visto varias transacciones importantes este año a medida que las empresas buscan servicios regulados y sistemas de grado institucional. Mastercard acordó comprar BVNK, empresa de infraestructura de stablecoin con sede en el Reino Unido, por hasta $1.800 millones, ampliando su exposición a los pagos basados en blockchain.

Payward, la empresa matriz de Kraken, acordó adquirir la plataforma de derivados Bitnomial, mientras que Bullish anunció un acuerdo de $4.200 millones para comprar Equiniti en una transacción vinculada en parte a la infraestructura de tokenización. Standard Chartered también se movió para comprar las acciones restantes de Zodia Custody que aún no poseía.

El mercado de custodia sigue siendo competitivo a medida que bancos, empresas fintech y compañías de cripto desarrollan servicios para gestores de activos, fondos de cobertura y empresas de trading. Los requisitos regulatorios, los controles de riesgo de los clientes y la demanda de liquidación fuera de bolsa han convertido la infraestructura de custodia en un área central de inversión.

El esfuerzo de venta de Copper se produce en un momento en que el trading institucional de cripto sigue dependiendo de sistemas que separan la custodia de la ejecución. El modelo de ClearLoop está diseñado para esa demanda al permitir a los clientes mantener los activos bajo custodia mientras operan en los venues conectados.

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