NFT como garantía

¿Qué es un NFT como garantía?

Un NFT como garantía es un token no fungible que un prestatario pignora para garantizar un préstamo cripto u otra obligación financiera.

En términos sencillos, el usuario bloquea o transfiere un NFT a un sistema de préstamos para poder pedir activos cripto prestados con ese NFT como garantía.

Si el prestatario devuelve el préstamo según las condiciones acordadas, se le devuelve el NFT.

Si no lo devuelve, el prestamista o el protocolo puede recibir, liquidar, subastar o reclamar el NFT conforme a las reglas del préstamo.

Los NFT como garantía son habituales en los préstamos con NFT, los préstamos respaldados por NFT, los préstamos entre pares, los mercados de crédito DeFi y los sistemas de liquidez basados en coleccionables digitales.

El NFT utilizado como garantía puede representar una obra de arte, una imagen de perfil, un artículo de juego, un terreno virtual, un pase de membresía, una edición musical u otro activo digital tokenizado.

A diferencia de la garantía en tokens fungibles, un NFT es único y más difícil de valorar, porque cada NFT puede tener atributos, rareza, historial, utilidad y demanda de compradores diferentes.

Esto hace que usar un NFT como garantía resulte útil, pero arriesgado.

El prestatario puede obtener liquidez sin vender el NFT, pero el prestamista debe asumir el riesgo de que el NFT pierda valor o sea difícil de vender.

Cómo funciona un NFT como garantía

Un NFT como garantía suele utilizar un contrato inteligente, un sistema de depósito en garantía o un protocolo de préstamos.

El prestatario elige un NFT y solicita un préstamo basado en su valor estimado.

El prestamista o el pool de préstamos revisa el NFT, el importe del préstamo, su duración, el tipo de interés, las reglas de liquidación y las condiciones de reembolso.

Si se acepta el préstamo, el NFT queda bloqueado en un contrato o sistema de custodia durante el plazo del préstamo.

El prestatario recibe activos cripto, como una stablecoin u otro activo digital admitido por el sistema de préstamos.

Debe devolver el principal, los intereses y las comisiones antes de que venza el préstamo o se activen las condiciones de liquidación.

Si completa el reembolso, el NFT se le devuelve.

Si no lo hace, el NFT puede transferirse al prestamista, venderse mediante subasta o gestionarse mediante otro proceso de liquidación.

El resultado exacto depende del modelo de préstamo y del diseño del contrato inteligente.

Por qué importan los NFT como garantía en el mercado cripto

Los NFT como garantía importan porque permiten a sus titulares acceder a liquidez sin venderlos de inmediato.

Un titular puede creer que un NFT tiene valor a largo plazo y, aun así, necesitar capital a corto plazo.

Utilizarlo como garantía puede ayudarle a pedir un préstamo y conservar la posibilidad de recuperarlo tras el reembolso.

Para los prestamistas, la garantía en NFT ofrece una forma de obtener intereses o adquirir NFT si los prestatarios incumplen.

En los mercados de NFT, estos sistemas pueden generar nueva liquidez en torno a activos que suelen ser difíciles de vender rápidamente.

En DeFi, la garantía en NFT amplía los préstamos basados en blockchain más allá de los tokens fungibles.

Sin embargo, es más compleja que la garantía cripto habitual, porque los NFT son ilíquidos, únicos y difíciles de valorar con precisión.

Un sistema de préstamos debe gestionar la incertidumbre de precios, el riesgo del precio mínimo, el riesgo de metadatos, el riesgo de custodia y el riesgo de liquidación.

Garantía en NFT frente a garantía en tokens fungibles

La garantía en tokens fungibles utiliza activos cuyas unidades suelen ser intercambiables entre sí dentro de un mismo token.

La garantía en NFT utiliza tokens únicos, cuyo valor y demanda pueden variar.

Un token fungible suele poder valorarse mediante un precio de mercado en tiempo real obtenido de pares de trading activos.

Un NFT puede requerir analizar el precio mínimo de la colección, la rareza de sus atributos, las ventas recientes, las ofertas de compra, las tasaciones y la liquidez.

La garantía fungible suele ser más fácil de liquidar porque puede venderse en unidades más pequeñas.

La garantía en NFT normalmente debe venderse como un token completo a un comprador que quiera ese activo concreto.

Esto genera más riesgo de valoración y de liquidación.

La principal ventaja de utilizar un NFT como garantía es que permite pedir préstamos con activos que, de otro modo, permanecerían inactivos en una cartera.

Garantizar un préstamo con un NFT frente a venderlo

Utilizar un NFT como garantía no es lo mismo que venderlo.

Cuando el titular vende un NFT, la propiedad se transfiere permanentemente al comprador, salvo que el titular lo vuelva a comprar más adelante.

Cuando lo utiliza como garantía, normalmente queda bloqueado durante el préstamo y puede devolverse tras el reembolso.

Esto permite al titular acceder a liquidez y conservar una posible revalorización futura del NFT.

El riesgo es que puede perderlo si no devuelve el préstamo o si se activan las reglas de liquidación.

Además, pedir un préstamo genera costes de intereses y posibles comisiones.

Vender elimina la obligación de reembolso, pero implica renunciar a la propiedad.

Pignorar el NFT mantiene abierta la posibilidad de recuperarlo, pero añade riesgo de endeudamiento.

Los NFT como garantía en los préstamos con NFT

Los préstamos con NFT son el principal caso de uso de los NFT como garantía.

El prestatario pignora un NFT y recibe un préstamo de un prestamista o de un pool.

El préstamo puede ser entre pares, en cuyo caso un prestamista hace directamente una oferta por un NFT concreto.

También puede basarse en un pool, donde el protocolo utiliza reglas aplicables a toda una colección para automatizar los préstamos.

Los préstamos entre pares pueden permitir una valoración más detallada, porque el prestamista puede evaluar el NFT concreto.

Los préstamos basados en pools pueden ser más rápidos, pero depender en mayor medida del precio mínimo y de reglas de riesgo automatizadas.

Ambos modelos tienen ventajas e inconvenientes.

Los prestatarios deberían entender si las condiciones del préstamo se negocian, se automatizan, son fijas o variables, están sobrecolateralizadas o dependen de la liquidación.

Préstamos entre pares con NFT como garantía

Un préstamo entre pares con NFT como garantía se produce cuando un prestamista financia un préstamo respaldado por un NFT concreto.

Antes de hacer una oferta, puede revisar la colección, la rareza, el historial de ventas, el precio mínimo, las ofertas de compra activas y los metadatos del NFT.

El prestatario puede aceptar o rechazar la oferta.

Si la acepta, el NFT queda bloqueado y el prestatario recibe el importe del préstamo.

El préstamo suele tener un importe de reembolso, un interés y una fecha de vencimiento fijos.

Si el prestatario paga a tiempo, recupera el NFT.

Si incumple, el prestamista puede reclamar el NFT.

Este modelo puede ser flexible, pero el prestatario debe comparar cuidadosamente las ofertas.

Préstamos con NFT como garantía basados en pools

Un préstamo basado en un pool utiliza un fondo de préstamos en lugar de un prestamista directo e individual.

El pool puede permitir pedir préstamos con NFT de colecciones aprobadas, conforme a reglas automatizadas.

El importe del préstamo puede depender del precio mínimo, los parámetros de riesgo, la liquidez de la colección y los datos de los oráculos.

Este modelo puede ser más rápido, porque el prestatario quizá no tenga que esperar una oferta de un prestamista directo.

Sin embargo, los préstamos basados en pools pueden ser más estrictos respecto a los NFT que aceptan.

También pueden valorar los NFT según datos de toda la colección, en vez de tener en cuenta los atributos raros de un token concreto.

Si el sistema se basa principalmente en el precio mínimo, un NFT raro puede recibir condiciones de préstamo iguales o similares a las de uno común.

Los prestatarios deberían comprobar si el pool tiene en cuenta la rareza o si solo considera el NFT parte de una categoría de colección.

Ratio préstamo-valor en la garantía en NFT

El ratio préstamo-valor, conocido a menudo como LTV, compara el importe del préstamo con el valor estimado de la garantía.

Si un NFT se valora en 10 ETH y el préstamo es de 4 ETH, el LTV es del 40%.

Un LTV más bajo ofrece al prestamista más protección si cae el valor del NFT.

Un LTV más alto da al prestatario más liquidez, pero aumenta el riesgo de liquidación e impago.

Los préstamos con NFT suelen utilizar ratios LTV prudentes porque su valor puede cambiar rápidamente y la liquidez puede desaparecer.

Un precio mínimo elevado no siempre significa que el prestamista pueda vender rápidamente el NFT a ese precio.

Los prestatarios deberían evitar utilizar el LTV máximo solo porque el protocolo lo permita.

Un plan de endeudamiento prudente debería dejar margen para la volatilidad de los precios, los intereses, las comisiones y las tensiones del mercado.

Valoración de un NFT como garantía

Valorar un NFT como garantía es difícil porque cada NFT es único.

Un sistema de préstamos puede utilizar el precio mínimo, las ventas recientes, las ofertas de compra activas, la puntuación de rareza, el volumen de la colección, la distribución de titulares y los datos de tendencia del mercado.

También puede tener en cuenta si el NFT ofrece utilidad, funciones de juego, acceso a una membresía, procedencia histórica o un creador de renombre.

El precio mínimo es un indicador habitual, pero puede resultar engañoso.

Muestra el precio anunciado más bajo, no el precio que un comprador está dispuesto a pagar.

Las ventas completadas recientes y las ofertas de compra activas suelen reflejar mejor la liquidez real.

Los NFT raros pueden valer más que el precio mínimo, pero en una caída puede resultar difícil liquidar esa prima por rareza.

Una buena valoración debería equilibrar los datos de precios con la liquidez y el riesgo.

Precio mínimo y NFT como garantía

El precio mínimo es uno de los puntos de referencia más habituales para valorar NFT como garantía.

Indica el precio solicitado más bajo de un NFT de una colección.

Los prestamistas pueden utilizarlo porque es fácil de observar y actualizar.

Sin embargo, puede cambiar rápidamente cuando los vendedores rebajan sucesivamente sus precios.

También puede manipularse cuando el volumen de trading es bajo.

Una colección puede mostrar un precio mínimo y, aun así, tener muy pocas ofertas de compra serias.

Esto importa porque, tras un impago, el prestamista necesita vender la garantía, no limitarse a consultar el precio de un anuncio.

En el caso de los NFT como garantía, las ofertas de compra activas y las ventas recientes suelen ser más importantes que el precio mínimo por sí solo.

Valoración experta de NFT como garantía

Algunos préstamos con NFT como garantía utilizan una tasación manual o de expertos.

Un tasador puede revisar los atributos, la procedencia, el creador, la rareza, las ventas anteriores y la calidad de la colección.

Esto puede ser útil para NFT raros que no se valoran correctamente según el precio mínimo.

Por ejemplo, un token con atributos muy raros puede justificar una evaluación del riesgo distinta a la del artículo más barato de la misma colección.

Una tasación manual puede mejorar la precisión, pero también introduce subjetividad.

Dos tasadores pueden discrepar sobre el mismo NFT.

Además, la tasación puede quedarse desactualizada si las condiciones del mercado cambian rápidamente.

Prestatarios y prestamistas deberían entender si la valoración es automatizada, manual o una combinación de ambas.

NFT como garantía y oráculos

Un oráculo es un sistema que introduce datos externos en un contrato inteligente.

Los protocolos de préstamos con NFT pueden utilizar oráculos para estimar el valor de la garantía, supervisar los precios mínimos o activar condiciones de liquidación.

El diseño del oráculo es importante, porque los datos incorrectos pueden provocar préstamos injustos o liquidaciones inseguras.

Los oráculos de NFT son más difíciles de crear que los feeds de precios de tokens fungibles, porque los NFT son únicos y suelen negociarse con menos frecuencia.

Si un oráculo se basa únicamente en datos de trading escasos, unas pocas ventas pueden distorsionar el precio.

Si se actualiza demasiado despacio, puede no detectar una caída rápida del mercado.

Si se puede manipular, los atacantes podrían pedir prestado más de lo que realmente vale el NFT.

El riesgo de los oráculos es uno de los principales riesgos de los sistemas automatizados de NFT como garantía.

Liquidación de préstamos con NFT como garantía

La liquidación es el proceso de vender, transferir, subastar o reclamar una garantía cuando no se cumplen las condiciones del préstamo.

En los préstamos con NFT, la liquidación puede producirse si el prestatario no paga, supera la fecha de vencimiento o cae por debajo de un umbral exigido para el valor de la garantía.

Algunos préstamos establecen un impago al vencimiento, por lo que el prestamista puede reclamar el NFT si el prestatario no lo devuelve antes de la fecha límite.

Otros utilizan un factor de salud o una liquidación basada en el LTV, donde los cambios del precio de mercado pueden activar la liquidación antes de la fecha final.

Liquidar un NFT es más difícil que liquidar un token fungible, porque puede no haber un comprador inmediato.

El prestamista quizá tenga que subastar el NFT o conservarlo hasta que vuelva la demanda.

Antes de aceptar un préstamo, los prestatarios deberían entender las reglas de liquidación.

Incumplir una fecha límite puede suponer perder un NFT valioso, aunque el prestatario tuviera previsto pagarlo más adelante.

Impago en préstamos con NFT como garantía

El impago se produce cuando el prestatario incumple las condiciones del préstamo.

El caso más habitual es no devolver el préstamo antes de la fecha límite.

También puede producirse si el contrato de préstamo incluye otras condiciones que no se cumplen.

Cuando hay impago, el prestamista puede recibir el NFT o el protocolo puede liquidarlo.

Para el prestatario, el impago implica perder el NFT y posiblemente cualquier revalorización futura asociada.

Para el prestamista, implica recibir un activo que quizá sea difícil de vender.

El impago no siempre es desfavorable para el prestamista si el NFT es valioso, pero puede entrañar riesgos cuando la liquidez es escasa.

Ambas partes deberían considerar el impago una posibilidad real, no un caso límite excepcional.

NFT como garantía y contratos inteligentes

El uso de NFT como garantía suele depender de contratos inteligentes que custodian la garantía, conceden préstamos, registran los reembolsos y liberan o transfieren los NFT.

Los contratos inteligentes pueden hacer que las reglas de los préstamos sean transparentes y automáticas.

También pueden generar riesgos importantes si el código contiene errores.

Un error del contrato puede bloquear NFT, liberar la garantía de forma incorrecta, calcular mal los intereses o permitir transferencias no autorizadas.

Los contratos actualizables permiten corregir problemas, pero también pueden introducir riesgos administrativos si un grupo reducido puede cambiar las reglas.

Los prestatarios deberían comprobar si el contrato ha sido auditado, si es actualizable, si los administradores pueden pausarlo o si está controlado por carteras multifirma.

Los prestamistas también deberían revisar el riesgo del contrato, porque el reembolso del préstamo y sus derechos sobre la garantía dependen de que funcione correctamente.

Ningún diseño de contrato inteligente elimina todos los riesgos.

NFT como garantía y estándares de tokens

Los NFT utilizados como garantía suelen depender de estándares de tokens reconocidos para que los sistemas de préstamos puedan identificarlos y transferirlos correctamente.

ERC-721 se utiliza habitualmente para NFT únicos, como obras de arte, imágenes de perfil, membresías, terrenos virtuales, certificados y coleccionables raros.

ERC-1155 puede admitir NFT, ediciones, artículos de juegos, insignias y activos de múltiples tokens dentro de un contrato.

El sistema de préstamos debe saber cómo recibir, custodiar y devolver el NFT que sirve de garantía.

La garantía ERC-721 suele consistir en un ID de token concreto de un contrato determinado.

La garantía ERC-1155 puede incluir un ID de token y una cantidad concreta, especialmente en el caso de ediciones o artículos de juegos.

El estándar del token afecta a la lógica de transferencia, las autorizaciones, el acceso a los metadatos y el proceso de liquidación.

Antes de utilizar un NFT como garantía, los prestatarios deberían confirmar que el sistema de préstamos lo admite plenamente.

NFT como garantía y metadatos

Los metadatos son la información estructurada que describe el NFT utilizado como garantía.

Pueden incluir el nombre, la descripción, la imagen, la animación, los atributos, los rasgos de rareza, las estadísticas del juego, el número de edición y los enlaces externos.

En los NFT ERC-721, los metadatos suelen consultarse mediante

.

En los NFT ERC-1155, suelen consultarse mediante

.

Los metadatos importan porque los prestamistas los utilizan para entender qué representa el NFT.

Si están dañados, son engañosos o pueden modificarse sin comunicarlo, el NFT puede ser una garantía menos sólida.

Un prestamista puede rechazar un NFT si falta la imagen, los atributos son incorrectos o el proyecto puede modificar el activo de forma inesperada.

Antes de intentar utilizar un NFT como garantía, los prestatarios deberían comprobar la calidad de sus metadatos.

Ejemplo de metadatos de un NFT como garantía

Un archivo sencillo de metadatos para un NFT utilizado como garantía podría ser así:

Este ejemplo muestra cómo los metadatos pueden explicar el tipo de activo, la rareza y la utilidad de un NFT.

En un sistema de préstamos real, los metadatos no deberían ser la única fuente de valoración.

El protocolo también debería revisar la autenticidad del contrato, las ventas recientes, las ofertas de compra, la distribución de titulares y la liquidez del mercado.

Los metadatos son útiles, pero la demanda del mercado determina si el NFT puede venderse tras un impago.

NFT como garantía y almacenamiento en IPFS

La calidad del almacenamiento importa cuando se utiliza un NFT como garantía.

Muchos NFT almacenan los metadatos y archivos multimedia off-chain, porque guardar archivos grandes directamente on-chain puede resultar caro.

IPFS se utiliza habitualmente porque ofrece almacenamiento direccionado por contenido para los datos de NFT.

Las prácticas recomendadas de IPFS para los datos de NFT explican cómo pueden almacenar los creadores los datos para facilitar el acceso a largo plazo.

El direccionamiento por contenido puede ayudar a detectar si un archivo ha cambiado, porque su identificador de contenido suele cambiar cuando se modifica el archivo.

Sin embargo, IPFS no hace que los datos de los NFT sean permanentes automáticamente.

Los archivos siguen necesitando fijación (pinning), copias de seguridad, supervisión y conservación.

Un NFT con almacenamiento inestable puede ser una garantía menos sólida, porque su imagen o sus metadatos pueden desaparecer.

NFT como garantía y custodia

La custodia es fundamental al utilizar un NFT como garantía, porque el NFT debe estar bajo control durante el plazo del préstamo.

En un modelo de contrato inteligente sin custodia, el NFT suele quedar bloqueado en un contrato hasta el reembolso, el impago o la liquidación.

En un modelo con custodia, un tercero puede guardar o controlar el NFT durante el plazo del préstamo.

La autocustodia da al usuario control directo antes de depositar la garantía, pero al depositarla se concede al contrato o al sistema de custodia el control definido por las reglas correspondientes.

El boletín de la SEC sobre la custodia de criptoactivos explica que los usuarios deberían entender cómo se custodian los criptoactivos y qué riesgos se aplican a cada modelo.

Los prestatarios deberían saber quién puede mover el NFT, quién puede pausar las retiradas y qué ocurre si falla el sistema de custodia.

Los prestamistas también deberían entender la custodia, porque su protección frente al impago depende de que el NFT se custodie de forma segura.

Un sistema de garantías solo es tan sólido como sus reglas de custodia y su seguridad.

NFT como garantía y aprobaciones de la cartera

Las aprobaciones de la cartera permiten que un contrato inteligente mueva NFT o tokens desde una cartera.

Para depositar un NFT como garantía, el prestatario quizá tenga que autorizar al contrato de préstamos a transferirlo.

Una autorización limitada puede permitir la transferencia de un NFT concreto.

Una autorización más amplia puede permitir que el contrato mueva todos los NFT de la misma colección.

Las autorizaciones amplias pueden ser peligrosas si el contrato es malicioso o el sitio web es falso.

Antes de aprobar transacciones relacionadas con NFT como garantía, los usuarios deberían leer atentamente las solicitudes de su cartera.

Antes de conceder una autorización, deberían verificar los enlaces oficiales y las direcciones de los contratos.

Cuando se cierre el préstamo, deberían valorar revocar las autorizaciones antiguas que ya no necesiten.

NFT como garantía y tipos de interés

El interés es el coste que paga un prestatario por utilizar activos prestados.

En los préstamos con NFT como garantía, el interés puede ser fijo, variable, pagarse por adelantado o calcularse con el tiempo.

Un préstamo entre pares puede tener un importe de reembolso fijo acordado desde el principio.

Un préstamo basado en un pool puede aplicar un tipo variable que cambie según la oferta y la demanda.

Los NFT de mayor riesgo pueden tener tipos de interés más altos, porque los prestamistas exigen compensación por el riesgo de valoración y de liquidez.

Los préstamos de menor duración pueden tener tipos distintos a los de los préstamos más largos.

Antes de aceptar un préstamo, los prestatarios deberían calcular el importe total del reembolso.

Un préstamo que parece pequeño puede resultar caro cuando se incluyen los intereses, las comisiones del protocolo, el gas y las penalizaciones.

NFT como garantía y duración del préstamo

La duración del préstamo es el periodo en el que el prestatario debe devolverlo.

Los préstamos de corta duración pueden ser útiles para necesidades rápidas de liquidez, pero pueden generar presión por los plazos.

Los préstamos de larga duración dan más tiempo, pero pueden costar más en intereses.

Algunos préstamos con NFT como garantía tienen una fecha de vencimiento fija.

Otros pueden permanecer abiertos mientras el valor de la garantía se mantenga por encima de los niveles exigidos.

Los prestatarios deberían adaptar la duración del préstamo a un plan de reembolso realista.

No deberían dar por hecho que podrán refinanciarlo más adelante.

Las condiciones del mercado pueden cambiar y es posible que nuevos prestamistas no ofrezcan las mismas condiciones.

NFT como garantía y refinanciación

Refinanciar significa sustituir un préstamo existente por uno nuevo.

Un prestatario puede refinanciar para obtener un tipo de interés más bajo, un plazo más largo o un importe de préstamo mayor.

La refinanciación puede ser útil cuando mejoran las condiciones del mercado de NFT.

También puede ser arriesgada si el prestatario depende de una refinanciación futura para evitar el impago.

Si bajan los precios mínimos o disminuye el interés de los prestamistas, quizá no sea posible refinanciar.

Los prestatarios no deberían pedir un préstamo cuyo éxito dependa de que la refinanciación esté garantizada.

No hay garantía de que otro prestamista acepte el NFT más adelante.

Un plan prudente debería permitir devolver el préstamo sin depender por completo de las condiciones futuras del mercado.

Prórrogas de préstamos con NFT como garantía

Una prórroga prolonga o renueva un préstamo con NFT como garantía en vez de cerrarlo por completo.

Algunos sistemas de préstamos permiten trasladar el préstamo a un nuevo plazo con intereses y comisiones nuevos.

Las prórrogas pueden evitar un impago inmediato cuando el prestatario necesita más tiempo.

También pueden aumentar la deuda total si siguen acumulándose intereses y comisiones.

Las prórrogas repetidas pueden ser peligrosas si el prestatario solo está posponiendo un impago inevitable.

Los prestamistas pueden rechazar una prórroga si ha bajado el valor del NFT o se ha debilitado la liquidez del mercado.

Los prestatarios deberían comparar el coste de la prórroga con las opciones de reembolso, refinanciación y venta.

Una prórroga es una herramienta, no una garantía de seguridad.

NFT como garantía y royalties

Los royalties pueden afectar a la economía de los NFT utilizados como garantía si se venden tras un impago o una liquidación.

El principal estándar de información sobre royalties de Ethereum es ERC-2981.

ERC-2981 permite que un contrato de NFT devuelva información sobre los royalties correspondientes a un precio de venta.

Si se respetan los royalties en una liquidación, parte del valor de venta puede destinarse al receptor de los royalties.

Esto puede reducir el importe recuperado por el prestamista o distribuido por el protocolo.

El pago de royalties no siempre se aplica automáticamente en todas las vías de venta.

Prestatarios y prestamistas deberían entender si los royalties se aplican a la liquidación, la subasta o la reventa.

Al calcular la recuperación de la garantía, deberían incluirse las comisiones y los royalties.

NFT como garantía y derechos de propiedad intelectual

Utilizar un NFT como garantía no transfiere automáticamente los derechos de autor ni los derechos de propiedad intelectual.

Normalmente se pignora el token, no la propiedad legal completa de la obra de arte, la música, el vídeo, el personaje, la marca o el contenido asociado.

El estudio sobre NFT de la Oficina de Derechos de Autor de EE. UU. y la USPTO explica que la propiedad del NFT y los derechos de propiedad intelectual pueden ser cuestiones distintas.

Si el prestamista recibe un NFT tras un impago, puede ser propietario del token, pero no de los derechos de autor del contenido subyacente.

Algunas licencias de NFT conceden derechos de visualización personal.

Otras conceden derechos comerciales limitados.

Algunas no conceden derechos especiales más allá de la propiedad del token.

Antes de dar por hecho que pueden utilizar comercialmente la obra o el contenido del NFT dado en garantía, los prestamistas deberían leer su licencia.

NFT como garantía e impuestos

Los NFT utilizados como garantía pueden plantear cuestiones fiscales a prestatarios, prestamistas y usuarios de protocolos.

La página oficial del IRS sobre activos digitales incluye los tokens no fungibles entre los activos digitales e indica que los ingresos procedentes de estos están sujetos a impuestos.

Según la jurisdicción y la estructura del producto, pedir un préstamo con un NFT como garantía puede recibir un tratamiento distinto al de venderlo.

El impago, la liquidación, los pagos de intereses, las comisiones del préstamo, las transferencias de NFT, los tokens de recompensa y la venta de la garantía pueden tener consecuencias fiscales.

Un prestamista que reciba un NFT tras un impago quizá deba registrar el valor del préstamo, la garantía, las comisiones y los ingresos de una venta posterior.

Un prestatario que pierda la garantía quizá deba conservar registros de las condiciones del préstamo, las fechas de transferencia, el estado del reembolso y los valores razonables de mercado.

Las normas fiscales varían según el país y la situación personal.

Los usuarios deberían conservar los hashes de las transacciones, las direcciones de las carteras, las fechas, los ID de los tokens, los importes de los préstamos, las comisiones, los intereses y los registros de ventas.

NFT como garantía y riesgo legal

El uso de NFT como garantía puede plantear cuestiones legales porque combina activos digitales, préstamos, custodia, intereses y, en ocasiones, cuestiones relacionadas con la financiación al consumo o los valores.

El tratamiento legal puede depender del país, la estructura del préstamo, las afirmaciones promocionales, la condición del prestatario y del prestamista, el tipo de activo y el diseño de la plataforma.

Un préstamo entre pares sencillo y respaldado por una garantía puede analizarse de forma distinta a un producto de préstamos basado en un pool.

Un sistema que prometa rendimientos, agrupe fondos de usuarios o dependa de una gestión activa puede plantear otras cuestiones legales.

Antes de lanzar productos de préstamos con NFT como garantía, los proyectos deberían solicitar asesoramiento jurídico cualificado.

Los usuarios no deberían dar por hecho que un protocolo es legalmente seguro solo porque utilice contratos inteligentes.

El riesgo legal puede afectar al acceso, la ejecución, la declaración de impuestos y las protecciones de los usuarios.

Unas condiciones claras ayudan a prestatarios y prestamistas a entender sus derechos antes de formalizar un préstamo.

NFT como garantía y estafas

Los préstamos con NFT como garantía pueden atraer estafas, porque los usuarios quizá intenten obtener liquidez rápidamente.

Un sitio web de préstamos falso puede pedir a los usuarios que autoricen transferencias de NFT y después robar los activos.

Un estafador puede enviar ofertas de préstamo falsas que conducen a páginas de phishing.

Un contrato malicioso puede fingir que deposita la garantía en custodia mientras concede el control al atacante.

La guía de la FTC sobre estafas relacionadas con criptomonedas advierte a los usuarios que tengan cuidado con las oportunidades cripto y las promesas de grandes beneficios.

Antes de depositar un NFT, los prestatarios deberían verificar las URL oficiales, las direcciones de los contratos, las solicitudes de la cartera y las condiciones del préstamo.

Los prestamistas deberían verificar que la garantía esté realmente bloqueada en un contrato seguro.

Ningún sistema legítimo de NFT como garantía debería pedir una frase de recuperación ni una clave privada.

NFT como garantía y subastas de liquidación

Algunos sistemas de NFT como garantía utilizan subastas para vender los NFT tras un impago.

Una subasta puede ayudar a determinar el valor de mercado cuando no hay un precio fijo claro.

La subasta puede comenzar con un precio de reserva o utilizar ofertas de compradores interesados.

Si la demanda es baja, puede obtenerse un precio inferior al esperado.

Si el NFT es raro o tiene importancia cultural, la subasta puede atraer mucho interés.

El diseño de la subasta importa, porque el momento, el precio de reserva, la duración y el acceso de los participantes pueden influir en el valor recuperado.

Los prestatarios deberían saber si el impago da la propiedad inmediata al prestamista o si conlleva una subasta.

Los prestamistas deberían entender cómo se gestionan los ingresos de la subasta después de descontar las comisiones y los royalties.

NFT como garantía y volatilidad del mercado

Los NFT utilizados como garantía son muy sensibles a la volatilidad del mercado.

Sus precios pueden subir o bajar rápidamente cuando cambia el sentimiento del mercado.

Las colecciones que antes tenían una demanda sólida pueden perder liquidez durante una caída.

Los NFT de juegos pueden bajar si un juego pierde jugadores.

Los NFT de membresía pueden bajar si no se ofrecen sus ventajas.

Los NFT de arte pueden bajar si la atención de los coleccionistas se desplaza a otros activos.

La volatilidad hace que sea importante pedir préstamos de forma prudente.

Los prestatarios deberían evitar pedir préstamos tan elevados que una pequeña caída del mercado ponga en riesgo el NFT.

NFT como garantía y riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es la posibilidad de que resulte difícil vender el NFT rápidamente a un precio justo.

Es uno de los mayores riesgos de los NFT como garantía.

Una colección puede mostrar un precio mínimo visible, pero tener pocas ofertas de compra.

Un NFT raro puede no tener ventas comparables recientes.

Tras un impago, el prestamista puede recibir una garantía que luego le cueste vender.

El riesgo de liquidez explica por qué muchos prestamistas ofrecen importes inferiores al valor de mercado aparente de un NFT.

Los prestatarios no deberían dar por hecho que un precio anunciado elevado permite obtener un préstamo grande.

La liquidez real depende de compradores activos, ventas recientes y ofertas creíbles.

NFT como garantía y riesgo de colección

El riesgo de colección es el riesgo de que toda una colección de NFT pierda demanda.

Puede ocurrir si el creador pierde la confianza, fracasa la hoja de ruta, se dañan los metadatos, la comunidad se vuelve inactiva o se debilita el mercado de NFT en general.

Incluso un token de alta calidad puede perder valor si la colección deja de ser relevante.

Durante el plazo del préstamo, los prestatarios que utilicen NFT de una colección como garantía deberían vigilar la salud de la colección.

Los prestamistas deberían comprobar la distribución de titulares, el volumen de trading, la profundidad de las ofertas de compra, la comunicación del creador y la entrega de la utilidad prometida.

El riesgo de la colección importa porque gran parte del valor de una garantía en NFT depende de la reputación y la demanda de la colección en conjunto.

Incluso un token sólido de una colección débil puede ser difícil de liquidar.

Una colección sólida puede respaldar el valor de la garantía, pero no elimina el riesgo de mercado.

NFT como garantía y riesgo de atributos

El riesgo de atributos aparece cuando el valor de un NFT depende en gran medida de atributos raros o deseables.

Un atributo raro puede justificar una valoración superior al precio mínimo de la colección.

Sin embargo, puede haber pocos compradores interesados en ese atributo.

Si el mercado se debilita, la prima de los atributos raros puede desaparecer más rápido de lo esperado.

Es posible que los sistemas de préstamos automatizados no valoren los atributos con precisión.

Un prestatario con un NFT raro puede recibir un préstamo inferior al esperado si el protocolo solo utiliza el precio mínimo.

Un prestamista puede sobrevalorar un atributo raro si no hay ventas comparables recientes.

La garantía basada en atributos debería evaluarse con datos de ventas reales y demanda de compradores, no solo mediante puntuaciones de rareza.

NFT de juegos como garantía

Los NFT de juegos pueden utilizarse como garantía si un sistema de préstamos los acepta.

La garantía puede incluir personajes, armas, terrenos, aspectos, cartas, mascotas, vehículos, insignias o artículos de fabricación.

El valor de un NFT de juego depende de su utilidad en el juego, el número de jugadores activos, la oferta de artículos, las mecánicas de mejora, la escasez y el diseño de la economía del juego.

Un artículo poderoso puede perder valor si cambian las reglas de equilibrio del juego.

Un NFT de terreno puede perder valor si el mundo virtual tiene poca actividad de usuarios.

La garantía en activos de juego es especialmente arriesgada porque depende tanto de la demanda del mercado cripto como del éxito del desarrollo del juego.

Los prestamistas deberían entender si el activo realmente se utiliza en un juego activo.

Los prestatarios no deberían dar por hecho que la utilidad en el juego protege la garantía de las caídas del mercado.

NFT de membresía como garantía

Los NFT de membresía también pueden utilizarse como garantía si tienen demanda de mercado y son transferibles.

Pueden ofrecer acceso a eventos, contenido, ventajas comunitarias, recompensas de fidelidad o experiencias con acceso restringido por tokens.

Su valor depende de la utilidad y fiabilidad de esas ventajas.

Si no se ofrecen las ventajas de la membresía, el valor de la garantía puede disminuir.

Si la membresía no es transferible, quizá no sirva como garantía, porque el prestamista puede no poder recibirla o venderla.

Antes de utilizar un NFT de membresía como garantía, prestatarios y prestamistas deberían comprobar las reglas de transferencia.

También deberían leer las condiciones para saber si la transferencia por impago afecta a los derechos de acceso.

Un token puede ser valioso para su titular original, pero menos para un prestamista si las ventajas no son transferibles.

Terrenos virtuales como garantía

Los NFT de terrenos virtuales pueden utilizarse como garantía si hay suficiente demanda y una estructura de propiedad clara.

Su valor puede depender de la ubicación, la utilidad, el tráfico de usuarios, los derechos de construcción, la actividad del juego, la producción de recursos y el interés de la comunidad.

Los terrenos pueden ser difíciles de valorar porque cada parcela puede ser distinta.

Algunas parcelas pueden tener mucha demanda y otras cercanas o no relacionadas, poca.

El precio mínimo de un terreno puede no reflejar el valor de una ubicación concreta.

Los prestamistas deberían tener en cuenta la demanda vinculada a la ubicación y la actividad real de los usuarios.

Los prestatarios deberían entender que los precios de los terrenos virtuales pueden caer bruscamente si el mundo pierde usuarios.

La solidez de la garantía en terrenos depende del ecosistema en el que estos tengan utilidad.

NFT fraccionados como garantía

Los NFT fraccionados pueden complicar el análisis de una garantía.

La fraccionalización divide la exposición a un NFT o a una cesta de NFT en unidades más pequeñas.

Según su diseño, un sistema de préstamos puede aceptar el NFT completo, tokens fraccionados o ambos.

Las fracciones pueden ser más fáciles de negociar si se comportan como tokens fungibles, pero su valor sigue dependiendo del NFT subyacente.

Si las reglas de reembolso no están claras, los tokens fraccionados pueden negociarse con descuento.

Si la liquidez es escasa, sus precios pueden distorsionarse con facilidad.

Utilizar posiciones fraccionadas de NFT como garantía puede añadir riesgo de gobernanza, de reembolso y de valoración.

Antes de pedir o conceder un préstamo, los usuarios deberían entender exactamente qué activo respalda la garantía.

NFT como garantía y rehypothecation

La rehypothecation consiste en que otra parte reutilice la garantía para realizar actividades financieras adicionales.

En las finanzas tradicionales, esto puede generar cadenas de riesgo complejas.

En el mercado cripto, los usuarios deberían comprobar si un sistema de préstamos puede reutilizar, prestar, poner en staking o emplear de otro modo la garantía en NFT mientras el préstamo siga abierto.

Muchos sistemas bloquean el NFT y no lo reutilizan, pero los usuarios no deberían darlo por hecho sin leer las reglas.

Si se puede reutilizar la garantía, el prestatario puede quedar expuesto a riesgos adicionales de contraparte o de contratos inteligentes.

Los prestamistas también pueden tener dudas sobre dónde se custodia realmente el NFT.

Las condiciones de custodia deberían explicar claramente si la garantía permanece bloqueada o puede utilizarse en otro lugar.

La gestión transparente de la garantía es esencial para generar confianza.

Riesgos de los NFT como garantía para los prestatarios

El mayor riesgo para el prestatario es perder el NFT por impago o liquidación.

Otro riesgo es pedir demasiados fondos prestados con un activo cuyo valor puede caer rápidamente.

El prestatario también puede tener que pagar intereses elevados, comisiones del protocolo, costes de gas y penalizaciones.

Quizá no pueda devolver el préstamo si pierde valor el activo recibido o falla su plan de ingresos.

También puede perder acceso a ventajas de membresía o funciones de juego mientras el NFT esté bloqueado.

Si falla el contrato de garantía, el prestatario puede perder el acceso incluso sin haber incumplido.

Los prestatarios deberían considerar los préstamos con NFT como garantía una deuda, no como liquidez gratuita.

El préstamo más prudente es aquel que el prestatario puede devolver sin depender de una subida del precio del NFT.

Riesgos de los NFT como garantía para los prestamistas

El mayor riesgo para el prestamista es recibir un NFT que no pueda venderse por un importe suficiente tras el impago.

El precio del NFT puede caer antes de la liquidación.

Puede tener poca liquidez aunque el precio mínimo parezca elevado.

También puede tener metadatos dañados, derechos poco claros o almacenamiento deficiente.

El prestatario puede incumplir durante una caída del mercado, cuando hay pocos compradores.

El contrato de préstamo puede tener vulnerabilidades en sus contratos inteligentes.

Tras recibir la garantía, el prestamista también puede enfrentarse a cuestiones legales o fiscales.

Los prestamistas deberían fijar las condiciones de los préstamos de forma prudente y no depender únicamente del valor anunciado de la colección.

Riesgos de los NFT como garantía para los protocolos

Los protocolos que admiten NFT como garantía deben gestionar riesgos técnicos, económicos y legales.

Necesitan contratos seguros, métodos de valoración precisos, reglas de liquidación prudentes, un diseño claro de custodia e información sólida para los usuarios.

También necesitan controles de riesgo para colecciones con poca liquidez o precios inestables.

Si un protocolo acepta demasiadas garantías arriesgadas, los prestamistas pueden sufrir pérdidas y los prestatarios, liquidaciones injustas.

Si es demasiado prudente, el producto puede dejar de ser útil para los prestatarios.

El diseño del protocolo debe equilibrar el acceso y la seguridad.

Los parámetros de riesgo deberían supervisarse, porque los mercados de NFT pueden cambiar rápidamente.

Un protocolo sólido debería ser transparente sobre las colecciones que acepta, los métodos de valoración, los límites de LTV, las reglas de liquidación y los poderes administrativos.

NFT como garantía y seguros

Algunos usuarios pueden buscar una protección similar a un seguro frente a fallos de contratos inteligentes, problemas de custodia u otros riesgos.

Los seguros en el mercado cripto no siempre están disponibles y las condiciones de cobertura pueden ser limitadas.

Aunque haya cobertura, quizá no proteja frente a caídas de precios, impagos de prestatarios o valoraciones deficientes.

Antes de dar por hecho que están protegidos, los usuarios deberían leer atentamente las condiciones de cobertura.

Un préstamo con garantía puede seguir siendo arriesgado aunque el protocolo mencione auditorías o cobertura.

Las auditorías y los seguros pueden reducir determinados riesgos, pero no hacen que usar NFT como garantía esté libre de riesgos.

Prestatarios y prestamistas deberían tomar decisiones según las pérdidas que realmente puedan asumir.

La protección frente al riesgo debe considerarse una capa adicional, no una garantía total.

Cómo evaluar un NFT como garantía

Empieza por verificar la dirección oficial del contrato del NFT y el ID del token.

Comprueba si utiliza un estándar reconocido, como ERC-721 o ERC-1155.

Revisa los metadatos, el almacenamiento de los archivos multimedia, la rareza, la utilidad y la transferibilidad.

Compara el precio mínimo con las ventas completadas recientes y las ofertas de compra activas.

Comprueba el volumen de la colección, la distribución de titulares, la proporción de NFT anunciados y la actividad de los compradores.

Revisa la reputación del creador, su comunicación y su historial de cumplimiento.

Lee la licencia del NFT para entender qué derechos se transfieren con el token.

Comprueba si el contrato de préstamo ha sido auditado, si no tiene custodia, si es actualizable o si está controlado por administradores.

Antes de formalizar el préstamo, revisa el LTV, los intereses, el vencimiento, el impago, la liquidación, las comisiones, los royalties y las consecuencias fiscales.

Buenas prácticas para prestatarios

Los prestatarios solo deberían utilizar NFT como garantía si entienden las condiciones del préstamo.

Deberían pedir prestado menos del importe máximo disponible.

Deberían reservar fondos suficientes para devolver el principal, los intereses, el gas y las comisiones.

Deberían evitar utilizar NFT con valor personal como garantía, salvo que puedan asumir su pérdida.

Deberían comprobar si el NFT perderá utilidad mientras esté bloqueado.

Deberían vigilar las fechas límite de reembolso y las condiciones de liquidación.

Antes de autorizar transferencias, deberían verificar los enlaces oficiales y las direcciones de los contratos de préstamos.

Deberían conservar registros fiscales y de todas las transacciones relacionadas con cada préstamo.

Deberían evitar los préstamos que dependan por completo de subidas futuras de precios o de una refinanciación.

Buenas prácticas para prestamistas

Los prestamistas deberían evaluar la garantía con prudencia.

Deberían comprobar las ofertas de compra activas y las ventas recientes en lugar de basarse únicamente en el precio mínimo.

Deberían entender los metadatos, el almacenamiento, los derechos, la utilidad y la transferibilidad del NFT.

Deberían aplicar ratios LTV más bajos a colecciones ilíquidas o volátiles.

Deberían revisar la duración del préstamo, los intereses, las reglas de impago y el proceso de liquidación.

Antes de financiar préstamos, deberían entender el contrato inteligente y el modelo de custodia.

Deberían incluir los royalties, el gas y las comisiones de venta en los cálculos de recuperación.

Deberían diversificar el riesgo en lugar de conceder muchos préstamos respaldados por una sola colección o un único prestatario.

Deberían estar preparados para quedarse con el NFT si el prestatario incumple.

Buenas prácticas para protocolos de NFT como garantía

Antes de aceptar activos de los usuarios, los protocolos deberían publicar reglas claras sobre las garantías.

Deberían explicar qué colecciones aceptan, los métodos de valoración, los límites de LTV, las reglas de liquidación y las condiciones de reembolso.

Deberían probar cuidadosamente los contratos inteligentes y plantearse una revisión de seguridad independiente.

Deberían comunicar los permisos administrativos, los controles de actualización, las funciones de pausa y los procedimientos de emergencia.

Deberían evitar aceptar NFT con metadatos deficientes, almacenamiento inestable o transferibilidad poco clara.

Deberían advertir claramente a los usuarios de los riesgos de impago, liquidación, custodia y mercado.

Deberían evitar promocionar los préstamos como liquidez sin riesgo.

Deberían supervisar las condiciones del mercado y actualizar los parámetros de riesgo de forma responsable.

Errores frecuentes con los NFT como garantía

Un error frecuente es pedir prestado el importe máximo posible con un NFT como garantía.

Otro es dar por hecho que el precio mínimo equivale al valor real de liquidación.

Un tercer error es ignorar las fechas de vencimiento del préstamo.

Un cuarto error es autorizar un contrato de préstamo falso desde una página de phishing.

Un quinto error es utilizar como garantía un NFT con metadatos poco claros o almacenamiento inestable.

Un sexto error es ignorar los royalties, el gas, las comisiones del protocolo y los impuestos.

Un séptimo error es dar por hecho que un prestamista siempre refinanciará el préstamo.

Un octavo error es utilizar como garantía un NFT de membresía sin comprobar si sus ventajas son transferibles.

Un noveno error es conceder préstamos respaldados por atributos raros sin comprobar las ventas comparables recientes.

Un décimo error es considerar segura una garantía en NFT porque el NFT fue caro en el pasado.

Ideas equivocadas frecuentes sobre los NFT como garantía

Una idea equivocada frecuente es que utilizar un NFT como garantía equivale a venderlo.

En realidad, se pignora para obtener un préstamo y puede devolverse tras el reembolso.

Otra idea equivocada es que utilizar un NFT como garantía no entraña riesgos porque, en cierto sentido, el prestatario sigue siendo su propietario.

El prestatario puede perder el NFT si no cumple las condiciones de reembolso o liquidación.

Una tercera idea equivocada es que todos los NFT pueden utilizarse como garantía.

Muchos sistemas de préstamos solo aceptan determinadas colecciones o activos con liquidez suficiente.

Una cuarta idea equivocada es que un precio mínimo elevado garantiza un importe de préstamo alto.

Los prestamistas suelen aplicar un descuento al precio mínimo porque los NFT pueden ser difíciles de vender.

Una quinta idea equivocada es que recibir un NFT tras un impago concede al prestamista los derechos de autor.

La propiedad del token y los derechos de propiedad intelectual son distintos, salvo que la licencia los conceda claramente.

Resumen SEO y AEO de los NFT como garantía

Un NFT como garantía es un token no fungible que se pignora para respaldar un préstamo cripto u otra obligación financiera.

El prestatario puede utilizarlo para acceder a liquidez sin venderlo inmediatamente.

Si devuelve el préstamo, recupera el NFT.

Si incumple, el prestamista o el protocolo puede reclamar, vender o subastar el NFT.

Los NFT son más difíciles de valorar que los tokens fungibles, porque son únicos y a menudo tienen poca liquidez.

Entre los factores importantes se encuentran el precio mínimo, las ofertas de compra activas, las ventas recientes, la rareza, los metadatos, el almacenamiento, la utilidad, los derechos y la demanda de la colección.

Los NFT como garantía suelen utilizar estándares como ERC-721 y ERC-1155.

Antes de pedir o conceder un préstamo, los usuarios deberían entender el ratio préstamo-valor, los intereses, la duración, la liquidación, la custodia, los royalties, los impuestos y el riesgo de los contratos inteligentes.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa «NFT como garantía»?

Es un token no fungible que se pignora para garantizar un préstamo cripto u otra obligación financiera.

¿Cómo funciona un NFT como garantía?

El prestatario bloquea o transfiere un NFT a un contrato de préstamos, recibe un préstamo y recupera el NFT cuando lo devuelve según las condiciones acordadas.

¿Qué ocurre si no devuelvo un préstamo con un NFT como garantía?

El NFT puede transferirse al prestamista, venderse mediante una liquidación o gestionarse según las reglas de impago del protocolo.

¿Se puede utilizar cualquier NFT como garantía?

No. Los sistemas de préstamos suelen aceptar únicamente determinados NFT o colecciones, en función de la liquidez, la valoración, la transferibilidad, la calidad de los metadatos y las reglas de riesgo.

¿Qué es el LTV en los préstamos con NFT como garantía?

LTV significa ratio préstamo-valor y compara el importe del préstamo con el valor estimado del NFT utilizado como garantía.

¿Por qué es arriesgado utilizar un NFT como garantía?

Porque los NFT pueden ser ilíquidos, difíciles de valorar, volátiles, depender de sus metadatos, estar expuestos a riesgos de contratos inteligentes y ser difíciles de liquidar.

¿Utilizar un NFT como garantía transfiere los derechos de autor?

No. Normalmente se pignora el token, no los derechos de autor, salvo que la licencia y las condiciones legales indiquen claramente lo contrario.

¿Se pueden liquidar los préstamos con NFT como garantía?

Sí. Algunos pueden liquidarse si se produce un impago, se incumple el reembolso, el LTV es excesivo o se cumplen otras condiciones definidas por el protocolo.

¿Qué deberían comprobar los prestamistas antes de aceptar un NFT como garantía?

Deberían comprobar la autenticidad del contrato, el estándar del token, los metadatos, el almacenamiento, el precio mínimo, las ofertas de compra activas, las ventas recientes, la rareza, los derechos, la liquidez y las condiciones del préstamo.

¿Los NFT como garantía pueden generar obligaciones fiscales?

Sí. Pueden plantear cuestiones fiscales relacionadas con los préstamos, los intereses, el impago, la liquidación, las transferencias, las ventas y los ingresos procedentes de activos digitales.

Conclusión

Los NFT como garantía son un concepto importante en el mercado cripto, porque permiten a sus titulares pedir préstamos con activos digitales únicos sin venderlos de inmediato.

Conectan los NFT con los préstamos, DeFi, la liquidez, los contratos inteligentes y la gestión del riesgo.

Su principal ventaja es el acceso al capital y la posibilidad de recuperar el NFT tras devolver el préstamo.

El principal peligro es perder el NFT si no se devuelve el préstamo o se activan las reglas de liquidación.

Gestionar NFT como garantía es más difícil que gestionar tokens fungibles, porque cada NFT tiene atributos, rareza, historial, almacenamiento, derechos y liquidez diferentes.

Antes de pignorar un NFT, los prestatarios deberían entender el LTV, los intereses, la duración, la liquidación, la custodia, las autorizaciones, los impuestos y el riesgo de reembolso.

Los prestamistas deberían valorar las garantías de forma prudente y no depender únicamente del precio mínimo.

Los protocolos deberían diseñar una custodia segura, una valoración transparente, reglas de liquidación claras e información sólida para los usuarios.

Estándares de tokens como ERC-721 y ERC-1155 pueden facilitar la gestión de los NFT como garantía, pero no eliminan el riesgo de mercado ni el de los contratos inteligentes.

Los metadatos fiables, el almacenamiento duradero, las licencias claras y la demanda real del mercado también importan al evaluar la solidez de un NFT como garantía.

Si se utiliza de forma responsable, esta práctica puede proporcionar liquidez a los titulares de activos digitales y crear nuevas oportunidades de préstamo en el mercado cripto.

Si se utiliza sin cuidado, puede convertir un NFT valioso en un activo perdido por impago, una valoración deficiente, poca liquidez o contratos inseguros.