LIFO (Last In, First Out)

¿Qué es LIFO (Last In, First Out)?

LIFO (Last In, First Out, último en entrar, primero en salir) es un método contable y de identificación de lotes fiscales que considera que las unidades de un activo adquiridas más recientemente son las primeras que se venden, se enajenan o se transfieren.

En el ámbito cripto, LIFO suele mencionarse cuando los usuarios calculan el coste de adquisición de activos digitales vendidos.

Si un usuario compró el mismo token a distintos precios y más tarde vende solo una parte de su posición, LIFO supone que primero se vende el lote adquirido más recientemente.

Esto puede cambiar la ganancia o pérdida declarada, ya que cada lote puede tener un precio, una fecha, una comisión y un periodo de tenencia distintos.

LIFO no es una regla de consenso de blockchain, una función de wallet ni un tipo de orden de trading.

Es un método de registro que se utiliza para determinar qué lotes fiscales se asocian a una enajenación de criptomonedas.

Como las normas fiscales sobre activos digitales varían de un país a otro, los usuarios deberían comprobar siempre la normativa local antes de utilizar LIFO para declarar sus operaciones.

Cómo funciona LIFO en el ámbito cripto

LIFO funciona ordenando los lotes de compra de criptomonedas del más reciente al más antiguo.

Cuando se produce una venta, primero se asocia el lote disponible más reciente.

Si el importe vendido supera el tamaño del lote más reciente, el método continúa con el siguiente lote más reciente hasta cubrir el importe total de la venta.

Por ejemplo, un usuario compra 1 ETH en enero, 1 ETH en abril y 1 ETH en agosto.

Si vende 1 ETH en diciembre utilizando LIFO, se considera que ha vendido el ETH de agosto.

Si vende 2 ETH, se considera que ha vendido los lotes de agosto y abril.

A continuación, la ganancia o pérdida se calcula comparando el importe obtenido con el coste de adquisición de los lotes asociados.

Coste de adquisición de criptomonedas

El coste de adquisición es el valor original asignado a un activo cripto para calcular una ganancia o pérdida.

En el caso de un token comprado, el coste de adquisición suele incluir el precio de compra y determinados costes de transacción, cuando la normativa local lo permite.

La página del IRS sobre activos digitales indica que, a efectos fiscales federales de Estados Unidos, los activos digitales se consideran bienes.

Esto es importante porque, por lo general, la venta de bienes obliga a calcular una ganancia o una pérdida.

La fórmula básica es: importe obtenido en la venta menos coste de adquisición igual a ganancia o pérdida patrimonial.

LIFO afecta al coste de adquisición de esa fórmula al seleccionar primero las unidades adquiridas más recientemente.

Otro método puede arrojar un resultado distinto con el mismo historial de trading.

LIFO frente a FIFO

FIFO significa First In, First Out (primero en entrar, primero en salir).

FIFO considera que primero se venden las unidades adquiridas más antiguamente.

LIFO considera que primero se venden las unidades adquiridas más recientemente.

La sección de preguntas frecuentes del IRS sobre transacciones con activos digitales explica que, si no se cumplen los requisitos de identificación específica, la regla general por defecto considera que las unidades se venden por orden de fecha de adquisición, empezando por la más antigua.

Ese criterio por defecto es similar a FIFO, ya que empieza por las unidades más antiguas.

En un mercado alcista, LIFO puede dar lugar a una ganancia menor si las unidades más recientes tienen un coste de adquisición más alto.

FIFO puede dar lugar a periodos de tenencia más largos si las unidades más antiguas se mantuvieron durante más de un año.

LIFO frente a HIFO

HIFO significa Highest In, First Out (primero en salir, el de mayor coste).

HIFO selecciona primero las unidades con el coste más alto, con independencia de la fecha de adquisición.

LIFO selecciona primero las unidades más recientes, con independencia de su coste.

Si las unidades más recientes también son las de mayor coste, LIFO y HIFO pueden producir el mismo resultado.

Si las unidades más recientes no son las de mayor coste, los resultados pueden diferir.

HIFO se utiliza a menudo para reducir las ganancias imponibles actuales cuando está permitido y se documenta correctamente.

LIFO se suele utilizar cuando el usuario quiere aplicar una regla cronológica clara que priorice la adquisición más reciente.

LIFO e identificación específica

En muchos debates sobre fiscalidad cripto, LIFO se entiende mejor como una estrategia de selección de lotes dentro del método de identificación específica.

La identificación específica consiste en que el usuario identifica las unidades concretas que vende, enajena o transfiere.

La sección de preguntas frecuentes del IRS indica que los usuarios pueden identificar las unidades mediante datos como la fecha y hora de compra o el precio de compra, siempre que la identificación sea suficiente y se conserven los registros adecuados.

Esto es importante porque decidir a posteriori que LIFO habría sido conveniente puede no ser aceptable.

Por lo general, el usuario debe conservar registros que indiquen qué unidades identificó antes de la transacción pertinente o en el momento de realizarla.

Esta norma es especialmente importante para los traders activos de criptomonedas que realizan numerosas compras, transferencias, swaps y movimientos entre wallets.

Si no se conservan registros adecuados, una autoridad fiscal podría exigir el método por defecto en lugar del resultado LIFO que prefiere el usuario.

Normas estadounidenses sobre activos digitales y LIFO

En Estados Unidos, las normas sobre el coste de adquisición de activos digitales cambiaron significativamente para las transacciones realizadas a partir de 2025.

La sección de preguntas frecuentes del IRS indica que la identificación específica puede realizarse identificando las unidades concretas de activos digitales vendidas, enajenadas o transferidas y conservando registros adecuados.

También señala que, cuando la identificación específica no se realiza correctamente, la regla por defecto considera que las unidades se venden por orden de fecha de adquisición, empezando por la más antigua.

El Aviso 2026-20 del IRS amplió hasta el 31 de diciembre de 2026 la medida transitoria relativa a la identificación adecuada de determinados activos digitales custodiados por intermediarios durante el periodo de dicha medida.

El aviso ofrece ejemplos de métodos de identificación específica basados en la adquisición más antigua, la adquisición más reciente o el coste de adquisición más alto.

Por este motivo, LIFO es pertinente: «adquirido más recientemente» es la idea práctica que subyace a Last In, First Out.

Aun así, antes de basarse en este método, los usuarios deberían confirmar cómo lo aplican su intermediario, los registros de sus wallets, el software fiscal y su asesor fiscal.

Seguimiento por wallet

El seguimiento de lotes fiscales cripto no consiste únicamente en elegir LIFO, FIFO o HIFO.

También depende de dónde se mantengan los activos.

Por lo general, las normas estadounidenses actuales exigen que los usuarios realicen un seguimiento del coste de adquisición por wallet o cuenta, en lugar de utilizar un único fondo común para todas ellas.

Esto significa que un cálculo LIFO normalmente debería aplicarse a las unidades disponibles en la wallet o cuenta concreta desde la que se realiza la venta.

El usuario no debería suponer que un lote nuevo en una wallet puede asociarse automáticamente a una venta realizada desde otra.

Las transferencias entre wallets deberían trasladar la información del coste de adquisición junto con las unidades transferidas.

Un registro deficiente de las transferencias puede dificultar o hacer poco fiables los cálculos LIFO.

LIFO y periodo de tenencia

LIFO puede afectar al periodo de tenencia porque normalmente se venden primero las unidades más recientes.

Esto puede ser importante en los sistemas fiscales que distinguen entre ganancias patrimoniales a corto y largo plazo.

Si las unidades cripto más recientes se adquirieron hace poco, una venta con LIFO puede generar una ganancia o pérdida a corto plazo.

Si las unidades más antiguas se mantuvieron durante más de un año, FIFO podría dar lugar a un tratamiento a largo plazo, mientras que LIFO no lo haría.

Esto significa que LIFO no siempre reduce los impuestos.

En algunos casos, una ganancia menor derivada de un coste de adquisición reciente más alto puede verse compensada por un tratamiento menos favorable a corto plazo.

Los usuarios deberían comparar tanto el coste de adquisición como el periodo de tenencia antes de elegir un método.

Ejemplo de LIFO en un mercado alcista

Un usuario compra 1 BTC por $40,000 en enero.

En junio, compra otro 1 BTC por $60,000.

En diciembre, vende 1 BTC por $70,000.

Con FIFO, se vende primero el lote de enero, por lo que la ganancia es de $30,000 antes de comisiones y otros ajustes.

Con LIFO, se vende primero el lote de junio, por lo que la ganancia es de $10,000 antes de comisiones y otros ajustes.

En este ejemplo, LIFO genera una ganancia actual menor porque la compra más reciente tuvo un coste de adquisición más alto.

Sin embargo, el lote de junio también puede tener un periodo de tenencia más corto, lo que puede afectar al tratamiento fiscal.

Ejemplo de LIFO en un mercado bajista

Un usuario compra 1 ETH por $4,000 en enero.

En junio, compra otro 1 ETH por $2,500.

En diciembre, vende 1 ETH por $2,000.

Con FIFO, se vende primero el lote de enero, lo que genera una pérdida de $2,000 antes de comisiones y otros ajustes.

Con LIFO, se vende primero el lote de junio, lo que genera una pérdida de $500 antes de comisiones y otros ajustes.

En este ejemplo, LIFO produce una pérdida menor que FIFO.

Esto demuestra que LIFO no es automáticamente mejor en todos los contextos de mercado.

LIFO y las transacciones DeFi

LIFO puede complicarse en DeFi porque los usuarios pueden intercambiar tokens, aportar liquidez, recibir tokens LP, transferir activos mediante bridges, envolver tokens, poner activos en staking o reclamar recompensas.

Cada actividad puede generar nuevas unidades, un nuevo coste de adquisición, ingresos o una enajenación sujeta a impuestos, según la jurisdicción y los detalles de la transacción.

Una regla LIFO sencilla puede ser fácil de aplicar a operaciones básicas de compra y venta, pero más difícil en carteras DeFi.

Por ejemplo, en algunos sistemas fiscales, las recompensas de staking pueden tener un coste de adquisición igual a su valor en el momento de recibirse.

En algunas jurisdicciones, los depósitos y las retiradas de pools de liquidez también pueden plantear un análisis fiscal complejo o incierto.

Los usuarios deberían conservar los hashes de las transacciones, las marcas de tiempo, los valores razonables de mercado, las cantidades de tokens, las direcciones de las wallets y los nombres de los protocolos.

LIFO solo es fiable si los registros que lo respaldan también lo son.

LIFO y el software fiscal cripto

El software fiscal para criptomonedas puede admitir LIFO, FIFO, HIFO, el coste medio o procesos de identificación específica.

Sin embargo, que un programa admita un método no significa automáticamente que se acepte para todos los usuarios en todas las jurisdicciones.

Los usuarios deberían comprobar si el método está permitido, si deben elegirlo antes de la venta y si debe aplicarse por wallet o cuenta.

También deberían comprobar si el software importa correctamente las transferencias, las comisiones, las recompensas de staking, la actividad de los bridges y las transacciones DeFi.

Si falta una transferencia, el software puede asignar un coste de adquisición incorrecto a una wallet.

Una marca de tiempo incorrecta puede cambiar qué lote se considera el más reciente según LIFO.

Los usuarios deberían revisar los informes antes de presentarlos, en lugar de confiar ciegamente en los resultados automatizados.

LIFO fuera de Estados Unidos

LIFO no se acepta en todos los países para declarar impuestos sobre criptomonedas.

Por ejemplo, el manual de agrupación de criptoactivos de HMRC explica que el Reino Unido suele aplicar reglas de agrupación a los criptoactivos cuando se opera con tokens sin identificar activos concretos.

Según este enfoque, el Reino Unido puede aplicar reglas para operaciones del mismo día, reglas de asociación a 30 días y la agrupación de la Section 104, en lugar de un método LIFO sencillo.

Otros países pueden utilizar el coste medio, FIFO, la identificación específica u otras normas locales especiales.

Por eso, una definición de glosario no debe considerarse una instrucción para presentar una declaración fiscal.

El mismo historial de trading puede dar lugar a resultados fiscales distintos en países diferentes.

Los usuarios deberían cumplir las normas de su país de residencia fiscal y sus obligaciones de declaración.

Ventajas de LIFO

La primera ventaja de LIFO es que puede asociar de forma cronológica y clara las ventas recientes con las compras recientes.

La segunda es que puede reducir las ganancias imponibles actuales en mercados alcistas cuando los lotes recientes tienen un coste de adquisición más alto.

La tercera es que puede reflejar la preferencia de un trader por mantener intactas sus tenencias más antiguas y a largo plazo.

La cuarta es que puede resultar más fácil de explicar que otros métodos optimizados cuando los registros están en orden.

La quinta es que puede respaldar planes de trading estructurados cuando se aplica de forma coherente y se documenta correctamente.

Estas ventajas dependen de la normativa local y de la precisión de los registros.

Un método que parece útil en una hoja de cálculo puede no ser válido si la documentación es deficiente.

Riesgos de LIFO

El primer riesgo es el incumplimiento si el método no está permitido o no se documenta correctamente en la jurisdicción del usuario.

El segundo riesgo es el tratamiento fiscal del periodo de tenencia a corto plazo, ya que LIFO suele vender primero los lotes más recientes.

El tercer riesgo es obtener un resultado fiscal peor en mercados bajistas si los lotes recientes tienen un coste de adquisición inferior al de los antiguos.

El cuarto riesgo es la complejidad de los registros en distintas wallets, cuentas, cadenas, bridges y protocolos DeFi.

El quinto riesgo es que los registros del usuario no coincidan con los formularios declarados por el intermediario.

El sexto riesgo son los cambios normativos, especialmente a medida que evolucionan las normas de declaración de activos digitales.

Los usuarios deberían considerar LIFO una decisión contable importante, no un ajuste informal realizado a posteriori.

Cómo utilizar LIFO con cautela

Empieza por confirmar si las normas fiscales locales permiten LIFO o un método de identificación específica basado en la adquisición más reciente.

Cuando sea obligatorio, registra el método antes de la venta, enajenación o transferencia.

Registra cada lote cripto por wallet o cuenta, fecha y hora de adquisición, cantidad, coste de adquisición, comisiones y hash de la transacción.

Conserva registros de las transferencias que indiquen qué lotes se trasladaron entre wallets.

Compara LIFO con FIFO, HIFO y otros métodos permitidos antes de elegir una estrategia.

Comprueba si la venta de lotes más recientes genera ganancias o pérdidas a corto plazo.

Si hay operaciones, actividad DeFi, transferencias cross-chain o saldos elevados, consulta a un profesional fiscal cualificado.

Malentendidos habituales sobre LIFO

Un malentendido habitual es creer que LIFO significa que la blockchain vende primero las monedas más recientes.

La blockchain no conoce el método de identificación fiscal de lotes del usuario.

LIFO es una convención contable y de declaración, no una regla física que determine el movimiento de los tokens.

Otro malentendido es creer que LIFO siempre reduce los impuestos.

LIFO puede reducir las ganancias en algunos ejemplos de mercados alcistas, pero también puede reducir las pérdidas o dar lugar a un tratamiento a corto plazo.

Un tercer malentendido es pensar que los usuarios pueden elegir LIFO después de conocer el resultado al final del año.

En muchos sistemas, la identificación de los lotes fiscales debe realizarse y documentarse antes de la enajenación o en el momento de llevarla a cabo.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa LIFO en el ámbito cripto?

LIFO significa Last In, First Out y considera que las unidades cripto adquiridas más recientemente son las primeras que se venden o enajenan.

¿LIFO es un tipo de orden de trading?

No. LIFO es un método contable y de identificación de lotes fiscales, no un tipo de orden de trading como una orden limitada o una orden de mercado.

¿Cómo afecta LIFO a los impuestos sobre criptomonedas?

LIFO determina qué lotes de compra se asocian a una venta, lo que puede cambiar el coste de adquisición, la ganancia o pérdida y el periodo de tenencia.

¿LIFO siempre es mejor que FIFO?

No. LIFO puede ser mejor o peor según el historial de precios, el periodo de tenencia, los tipos impositivos y la normativa local.

¿LIFO vende on-chain las monedas más recientes?

No. LIFO es un método de registro y no modifica la forma en que se mueven los tokens en la blockchain.

¿Pueden utilizar LIFO los usuarios cripto de Estados Unidos?

Los usuarios estadounidenses podrían utilizar un método de identificación específica basado en la adquisición más reciente si cumplen los requisitos, pero deberían confirmar la normativa vigente y las obligaciones de documentación.

¿Qué ocurre si no se realiza una identificación específica?

Según las directrices actuales del IRS, la regla por defecto suele considerar que las unidades de activos digitales se venden por orden de fecha de adquisición, empezando por la más antigua.

¿Permite el Reino Unido utilizar LIFO para las criptomonedas?

Por lo general, el Reino Unido aplica reglas de agrupación y asociación de criptoactivos, en lugar de un método LIFO sencillo, para muchos criptoactivos fungibles.

¿Qué registros se necesitan para aplicar LIFO?

Entre los registros útiles figuran la fecha y hora de adquisición, la cantidad, el coste de adquisición, las comisiones, la wallet o cuenta, el hash de la transacción, los datos de la venta y las instrucciones documentadas de selección de lotes.

¿Deberían utilizar LIFO los principiantes?

Los principiantes solo deberían utilizar LIFO después de confirmar que está permitido, que se documenta correctamente, que existen registros de respaldo y que resulta adecuado para su situación fiscal.

Conclusión

LIFO (Last In, First Out) es un método para calcular el coste de adquisición de criptomonedas que considera que primero se venden las unidades adquiridas más recientemente.

Puede cambiar sustancialmente las ganancias, pérdidas y periodos de tenencia declarados cuando un usuario ha adquirido el mismo activo digital en distintos momentos y a distintos precios.

LIFO puede reducir las ganancias actuales en mercados alcistas cuando los lotes recientes tienen un coste de adquisición más alto, pero también puede dar lugar a un tratamiento a corto plazo o a resultados menos favorables en otras situaciones.

El método depende especialmente de la calidad de los registros, ya que los usuarios deben saber con exactitud cuándo se adquirió cada lote, dónde se mantuvo y qué unidades se enajenaron.

En Estados Unidos, LIFO se entiende mejor como una estrategia de identificación específica basada en la adquisición más reciente, que debe cumplir la normativa vigente del IRS y sus requisitos de documentación.

En otros países, las normas pueden ser muy diferentes y algunos sistemas utilizan métodos de agrupación o de coste medio.

Los usuarios cripto no deberían elegir LIFO únicamente porque parezca fiscalmente eficiente.

Deberían compararlo con FIFO, HIFO y otros métodos permitidos, y confirmar su elección con registros precisos y asesoramiento profesional.

En el ámbito cripto, LIFO es sencillo en teoría, pero exigente en la práctica, ya que cada wallet, transferencia, comisión y transacción puede afectar al cálculo final.