Futuros de criptomonedas

¿Qué son los futuros de criptomonedas?

Los futuros de criptomonedas son contratos de derivados que permiten a los traders especular, cubrirse o gestionar su exposición al precio futuro de una criptomoneda sin tener que poseer siempre directamente el activo cripto subyacente.

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de un activo a un precio fijado en una fecha futura, según la definición de contrato de futuros de Investor.gov.

En el mercado de criptomonedas, el activo subyacente puede ser un activo digital, un índice cripto o un precio de referencia vinculado a una o varias criptomonedas.Los futuros de criptomonedas se utilizan ampliamente porque pueden ofrecer exposición al precio, apalancamiento, gestión del riesgo, ventas en corto y flexibilidad de trading.También conllevan riesgos, ya que los precios de las criptomonedas pueden variar bruscamente y las posiciones apalancadas en futuros pueden generar pérdidas muy rápidamente.Un trader que compra un contrato de futuros de criptomonedas suele abrir una posición long.Una posición long en futuros se beneficia cuando sube el precio del contrato.Un trader que vende un contrato de futuros de criptomonedas suele abrir una posición short.Una posición short en futuros se beneficia cuando baja el precio del contrato.Los futuros de criptomonedas se diferencian del trading spot porque este último consiste en comprar o vender el propio activo cripto al precio actual de mercado.El trading de futuros implica un contrato cuyo valor se basa en el precio esperado o de referencia del activo cripto.Esto significa que un trader de futuros puede obtener exposición a los movimientos del precio sin almacenar directamente claves privadas, utilizar una wallet blockchain ni transferir criptomonedas on-chain.Sin embargo, mantener una posición en futuros no equivale a poseer criptomonedas en una wallet de autocustodia.Una posición en futuros es un contrato financiero, no el control directo de activos basados en blockchain.

Cómo funcionan los futuros de criptomonedas

Los futuros de criptomonedas permiten que dos partes acuerden una exposición al precio de una criptomoneda o de un índice de referencia relacionado con criptomonedas.Una parte abre la posición long y la otra, la posición short.Si el precio de los futuros se mueve a favor de la parte long, esta obtiene beneficios y la parte short registra pérdidas.Si el precio de los futuros se mueve a favor de la parte short, esta obtiene beneficios y la parte long registra pérdidas.Muchos contratos de futuros están estandarizados: el tamaño del contrato, la fecha de vencimiento, el método de liquidación, el tamaño del tick y las reglas de trading los establece el mercado o el proveedor del contrato.

La página de la CFTC sobre los conceptos básicos del mercado de futuros explica que los contratos de futuros sobre materias primas son acuerdos para comprar o vender una materia prima en una fecha futura.

Los futuros de criptomonedas pueden liquidarse en efectivo o mediante otro método descrito en las especificaciones del contrato.La liquidación en efectivo significa que el trader recibe o paga la diferencia entre el precio del contrato y el valor final de liquidación, en lugar de recibir el activo cripto.

La advertencia de riesgos de la CFTC sobre las monedas virtuales señala que, dependiendo del contrato, los compradores de futuros sobre monedas virtuales podrían no tener derecho a recibir la moneda virtual real.

Es importante tenerlo en cuenta, ya que muchos principiantes creen que un contrato de futuros de criptomonedas siempre implica la entrega de criptomonedas.En muchos casos, el contrato se utiliza únicamente para obtener exposición al precio y liquidar la posición.

Por qué son importantes los futuros de criptomonedas

Los futuros de criptomonedas son importantes porque ofrecen a los traders más formas de gestionar el riesgo asociado al precio de las criptomonedas.Un titular a largo plazo puede utilizar futuros de criptomonedas para cubrirse ante una caída del precio a corto plazo.Un minero, validador, gestor de tesorería o empresa cripto puede utilizar futuros para gestionar ingresos futuros o su exposición financiera.Un trader a corto plazo puede utilizar futuros para especular sobre los movimientos del precio sin comprar directamente el activo cripto subyacente.Un creador de mercado puede utilizar futuros para gestionar el riesgo de inventario en los mercados spot y de derivados.Los inversores institucionales pueden utilizar futuros regulados porque pueden integrarse más fácilmente en sus sistemas actuales de gestión del riesgo, márgenes, informes y cumplimiento normativo.Los futuros de criptomonedas también contribuyen al descubrimiento de precios, ya que sus precios pueden mostrar cómo valoran los traders la exposición futura en comparación con el mercado spot actual.Cuando los precios de los futuros superan a los precios spot, el mercado puede estar en contango.Cuando los precios de los futuros están por debajo de los precios spot, el mercado puede estar en backwardation.Estas condiciones pueden reflejar costes de financiación, demanda de apalancamiento, expectativas del mercado, apetito por el riesgo, liquidez y presión de cobertura.

Futuros de criptomonedas frente al trading spot

El trading spot de criptomonedas consiste en comprar o vender el activo cripto real al precio actual de mercado o cerca de él.El trading de futuros de criptomonedas consiste en comprar o vender un contrato de derivados cuyo valor está vinculado al activo cripto o a un índice de referencia.La titularidad spot puede permitir al usuario retirar criptomonedas a una wallet, enviarlas on-chain, utilizarlas en aplicaciones descentralizadas o mantenerlas directamente.La titularidad de futuros normalmente no proporciona estas posibilidades on-chain.El trading spot suele ser más sencillo, porque el usuario compra el activo y lo posee hasta que lo vende o transfiere.El trading de futuros es más complejo, ya que el trader debe comprender el margen, el apalancamiento, la liquidación, la liquidación del contrato, el vencimiento, la financiación, el tamaño del contrato y los controles de riesgo.Los traders spot pueden perder la cantidad invertida si el precio del activo cae a cero.Los traders de futuros pueden perder rápidamente su margen si el apalancamiento es elevado y el mercado se mueve en su contra.En algunas estructuras de futuros, las pérdidas pueden superar lo previsto durante periodos de volatilidad extrema, poca liquidez o gaps repentinos del mercado.Por eso, los futuros de criptomonedas requieren una gestión del riesgo más rigurosa que la compra spot básica.

Tipos de futuros de criptomonedas

Futuros de criptomonedas con vencimiento fijo

Los futuros de criptomonedas con vencimiento fijo tienen una fecha de vencimiento establecida.El contrato puede vencer semanal, mensual o trimestralmente, o según otro calendario definido en sus especificaciones.Antes del vencimiento, los traders pueden cerrar la posición, trasladarla a un contrato posterior o mantenerla hasta la liquidación.Trasladar una posición consiste en cerrar un contrato próximo a vencer y abrir otro con una fecha de vencimiento posterior.Los futuros con vencimiento fijo son habituales en los mercados tradicionales de derivados.Pueden ser útiles para cubrirse, ya que el contrato tiene una fecha de vencimiento clara.También pueden servir a los traders que quieren expresar su opinión sobre el precio de las criptomonedas en un momento futuro concreto.

Futuros perpetuos de criptomonedas

Los futuros perpetuos de criptomonedas son contratos de derivados similares a los futuros, pero sin una fecha de vencimiento fija.También se denominan futuros perpetuos o contratos perpetuos.A diferencia de los futuros con vencimiento fijo, los contratos perpetuos no vencen ni se liquidan de forma natural en una fecha futura concreta.En su lugar, suelen utilizar un mecanismo de tasa de financiación para ayudar a mantener el precio del contrato cerca del precio spot del activo cripto subyacente.

El artículo académico Fundamentals of Perpetual Futures explica que los futuros perpetuos ofrecen exposición apalancada sin renovación de contratos ni titularidad directa, y utilizan pagos de financiación para reducir la diferencia entre los precios perpetuos y spot.

Cuando los futuros perpetuos cotizan por encima del mercado spot, los traders long pueden pagar a los traders short mediante el mecanismo de financiación.Cuando cotizan por debajo del mercado spot, los traders short pueden pagar a los traders long mediante dicho mecanismo.La fórmula exacta de la tasa de financiación y el calendario de pagos dependen del diseño del contrato.Los futuros perpetuos son populares en el sector cripto porque son flexibles y no obligan a gestionar el vencimiento de los contratos.También son arriesgados, ya que el apalancamiento, los pagos de financiación y las liquidaciones repentinas pueden generar grandes pérdidas.

Microfuturos de criptomonedas

Los microfuturos de criptomonedas son contratos de menor tamaño que permiten a los traders obtener una exposición nominal inferior a la de los contratos estándar de mayor tamaño.Un tamaño de contrato menor puede ayudar a ajustar las posiciones con más cuidado.También puede ayudar a gestionar el riesgo al probar estrategias o cubrir carteras más pequeñas.

La página de futuros de criptomonedas de CME Group describe productos regulados de futuros y opciones cripto con contratos micro y de mayor tamaño.

Los contratos más pequeños no eliminan el riesgo de los futuros.Solo reducen el tamaño de cada contrato; el apalancamiento y la volatilidad aún pueden provocar pérdidas rápidas.

Futuros sobre índices cripto

Los futuros sobre índices cripto siguen una cesta o un índice de activos cripto, en lugar de un único activo.Un contrato de futuros sobre índices puede ofrecer una exposición más amplia al mercado cripto o a un segmento definido de este.Esto puede reducir la dependencia de los movimientos del precio de un solo activo.Sin embargo, estos futuros siguen conllevando riesgo de mercado cripto, de liquidez, de base y riesgos específicos del contrato.Antes de utilizar un producto de futuros sobre índices, los traders deben revisar la metodología del índice.La metodología explica qué activos se incluyen, cómo se ponderan, con qué frecuencia se reequilibra el índice y cómo se recopilan los datos de precios.

Términos clave de los futuros de criptomonedas

Posición long

Una posición long significa que el trader espera que suba el precio de los futuros.Si el precio sube, la posición long puede ganar valor.Si baja, puede perder valor.

Posición short

Una posición short significa que el trader espera que baje el precio de los futuros.Si el precio baja, la posición short puede ganar valor.Si sube, puede perder valor.

Tamaño del contrato

El tamaño del contrato es la cantidad de exposición al activo subyacente que representa un contrato de futuros.Un contrato de mayor tamaño genera mayores ganancias y pérdidas ante cada movimiento del precio.Un contrato más pequeño permite dimensionar las posiciones con más precisión.

Valor nominal

El valor nominal es el valor total de mercado de la exposición controlada por el contrato de futuros.Por ejemplo, si un contrato representa exposición a una cantidad determinada de criptomonedas, el valor nominal se calcula multiplicando esa cantidad por el precio de mercado.El valor nominal puede ser muy superior al margen aportado por el trader.

Margen

El margen es la garantía que el trader debe aportar para abrir y mantener una posición en futuros.En el trading de futuros, el margen no es un pago inicial para adquirir la titularidad.Es una garantía de cumplimiento que respalda el contrato y cubre posibles pérdidas.

La explicación de la CFTC sobre la finalidad económica de los mercados de futuros indica que el trader debe aportar un margen inicial al abrir una posición en futuros.

Margen inicial

El margen inicial es la cantidad necesaria para abrir una posición en futuros.El importe puede variar según el producto, la volatilidad, el modelo de riesgo y las reglas del mercado.Los futuros de criptomonedas requieren prestar especial atención al margen inicial, porque los activos subyacentes pueden moverse con rapidez.

Margen de mantenimiento

El margen de mantenimiento es el nivel mínimo de margen necesario para mantener abierta una posición en futuros.Si la cuenta cae por debajo de ese nivel, el trader puede recibir una llamada de margen o enfrentarse a la liquidación, según las reglas de la plataforma y del contrato.

Apalancamiento

El apalancamiento permite controlar una posición con un valor nominal mayor utilizando menos margen.Puede amplificar las ganancias cuando el mercado se mueve a favor del trader.También puede amplificar las pérdidas cuando el mercado se mueve en su contra.El apalancamiento elevado es especialmente peligroso en los futuros de criptomonedas, ya que las variaciones repentinas del precio pueden provocar una liquidación antes de que el trader tenga tiempo de reaccionar.

Liquidación

La liquidación se produce cuando una posición se cierra automáticamente porque el trader no dispone de margen suficiente para respaldarla.La liquidación está diseñada para reducir la posibilidad de que las pérdidas superen las garantías disponibles.En mercados cripto volátiles, la liquidación puede producirse rápidamente ante movimientos bruscos del precio.Puede producirse una cascada de liquidaciones cuando se cierran simultáneamente muchas posiciones apalancadas, lo que genera aún más presión sobre el precio.

Tasa de financiación

La tasa de financiación es un pago periódico utilizado en muchos contratos de futuros perpetuos de criptomonedas.La financiación ayuda a mantener el precio del contrato perpetuo más cerca del precio spot.Según las condiciones del mercado, los traders long pueden pagar a los short o viceversa.Un trader puede acertar al prever el precio y, aun así, perder dinero por la financiación si mantiene la posición mucho tiempo y los costes son desfavorables.

Base

La base es la diferencia entre el precio de los futuros y el precio spot.Una base positiva significa que el precio de los futuros supera al precio spot.Una base negativa significa que el precio de los futuros está por debajo del precio spot.La base puede cambiar por los tipos de interés, la demanda de financiación, la actividad de cobertura, la demanda de apalancamiento y el sentimiento del mercado.

Interés abierto

El interés abierto es el número total de contratos de futuros pendientes que no se han cerrado ni liquidado.Un aumento del interés abierto puede indicar una mayor participación en el mercado.Una caída puede indicar que los traders están cerrando posiciones.El interés abierto debe analizarse junto con el precio y el volumen, ya que por sí solo no indica la dirección del mercado.

Cómo afectan el margen y el apalancamiento a los futuros cripto

El margen y el apalancamiento son las principales razones por las que los futuros de criptomonedas pueden ser potentes y peligrosos al mismo tiempo.Un pequeño movimiento del precio puede generar una gran ganancia o pérdida porcentual sobre el margen aportado.Por ejemplo, un trader que utiliza un apalancamiento elevado puede perder la mayor parte del margen de su posición ante un pequeño movimiento desfavorable del mercado.Esto puede ocurrir incluso si más adelante la tendencia general del mercado se mueve en la dirección que esperaba.El momento en que se produce la volatilidad importa, porque la liquidación puede tener lugar antes de que la operación pueda recuperarse.Los mercados cripto operan continuamente, por lo que el riesgo puede acumularse durante los fines de semana, los festivos y la noche.Un trader que no pueda supervisar una posición apalancada puede sufrir pérdidas inesperadas mientras está alejado del mercado.Los buenos traders de futuros suelen decidir cuál es su pérdida máxima aceptable antes de abrir una posición.También evitan utilizar apalancamiento simplemente porque está disponible.El apalancamiento disponible es una herramienta, no una recomendación.

Liquidación de los futuros de criptomonedas

La liquidación es el proceso utilizado para cerrar o valorar un contrato de futuros al vencimiento o durante los periodos de liquidación programados.En los futuros cripto liquidados en efectivo, la ganancia o pérdida final se paga en efectivo o en otra moneda de liquidación.En los contratos con entrega física, el activo subyacente puede entregarse conforme a las reglas del contrato.Muchos futuros de criptomonedas se liquidan en efectivo, pero los traders nunca deben dar por sentado el método de liquidación sin consultar las especificaciones del contrato.Las reglas de liquidación pueden afectar al comportamiento del precio cerca del vencimiento.Algunos traders cierran o trasladan sus posiciones antes del vencimiento para evitar el riesgo de liquidación.Otros pueden operar con el diferencial entre los precios spot y de futuros a medida que se acerca el vencimiento.Comprender la liquidación es especialmente importante para quienes se cubren, ya que la cobertura podría no funcionar como se espera si el índice de referencia de liquidación no coincide con la exposición cubierta.

Futuros de criptomonedas para cobertura

Cubrirse consiste en utilizar una posición en futuros para reducir el riesgo de una exposición cripto existente o prevista.Un titular de criptomonedas puede abrir una posición short en futuros para reducir el impacto de una posible caída del precio.Una empresa que espera recibir criptomonedas en el futuro puede abrir una posición short en futuros para fijar un valor más predecible.Un trader que prevé comprar criptomonedas más adelante puede abrir una posición long en futuros para reducir el riesgo de que suba el precio antes de la compra.La cobertura puede reducir el riesgo, pero también puede limitar el potencial alcista.Si un titular abre una posición short en futuros y sube el precio spot, las ganancias de sus activos spot pueden verse parcialmente compensadas por las pérdidas en futuros.La cobertura también puede fallar si el contrato de futuros no sigue de cerca el activo o la exposición concretos que se quieren cubrir.Esto se denomina riesgo de base.El riesgo de base es importante en el sector cripto porque distintos activos, índices y fuentes de precios pueden evolucionar de manera diferente en periodos volátiles.

Futuros de criptomonedas para especulación

La especulación consiste en abrir una posición para obtener beneficios de los movimientos de precio previstos.Un especulador puede abrir una posición long en futuros cripto si espera que el precio suba.Puede abrir una posición short si espera que baje.La especulación puede aumentar la liquidez del mercado, pero también puede generar grandes pérdidas para los traders particulares.

La advertencia de la CFTC sobre los riesgos del trading de monedas virtuales señala que la especulación con futuros y opciones sobre monedas virtuales debe considerarse de alto riesgo.

Esta advertencia es especialmente importante para quienes operan en marcos temporales cortos, utilizan mucho apalancamiento o toman decisiones emocionales.Los especuladores deben comprender que tener una buena perspectiva de mercado no es suficiente.También necesitan dimensionar las posiciones, planificar stop loss, conocer la financiación y la liquidación, y tener un plan de salida claro.

Futuros de criptomonedas para arbitraje

El arbitraje consiste en intentar obtener beneficios de las diferencias de precio entre mercados relacionados.En los futuros de criptomonedas, los traders pueden comparar el precio spot, el precio de los futuros con vencimiento fijo y el de los futuros perpetuos.Si los futuros cotizan muy por encima del precio spot, un trader puede buscar una operación de base.Si la financiación de los perpetuos es inusualmente alta o baja, puede buscar una estrategia basada en la tasa de financiación.Estas estrategias pueden parecer sencillas, pero son difíciles de aplicar en la práctica.Los traders de arbitraje pueden afrontar riesgos de ejecución, comisiones, cambios en la financiación, llamadas de margen, límites de préstamo, liquidación, liquidación contractual y convergencia repentina de precios.En el mercado cripto, las oportunidades de arbitraje pueden desaparecer rápidamente porque muchos traders siguen las mismas diferencias de precio.

Futuros de criptomonedas y volatilidad del mercado

Los futuros de criptomonedas pueden afectar a la volatilidad del mercado y reflejarla.Cuando muchos traders utilizan apalancamiento en la misma dirección, un movimiento repentino del precio puede desencadenar liquidaciones.Las liquidaciones pueden obligar a cerrar posiciones, lo que puede presionar aún más el precio y desencadenar más liquidaciones.Esto puede crear un ciclo de retroalimentación denominado cascada de liquidaciones.Un interés abierto elevado, mucho apalancamiento y poca liquidez pueden aumentar este riesgo.Las tasas de financiación también pueden indicar si la demanda long o short se está concentrando demasiado.Una financiación muy positiva puede indicar una concentración de posiciones long.Una financiación muy negativa puede indicar una concentración de posiciones short.Una concentración de posiciones no garantiza un cambio de tendencia, pero puede aumentar el riesgo de movimientos bruscos en sentido contrario.

Ventajas de los futuros de criptomonedas

Los futuros de criptomonedas pueden ofrecer una exposición flexible a los precios de las criptomonedas.Permiten abrir posiciones long o short según la perspectiva del mercado.Pueden utilizarse para cobertura, especulación, trading de spreads y gestión del riesgo.Pueden reducir la necesidad de custodiar directamente activos cripto.Pueden mejorar la eficiencia del capital, ya que el margen permite controlar una exposición nominal con menos garantías iniciales.También pueden contribuir al descubrimiento de precios al mostrar cómo valoran los traders de futuros la exposición futura frente al mercado spot.Para los traders avanzados, los futuros de criptomonedas pueden facilitar estrategias complejas que no son posibles únicamente mediante trading spot.Estas ventajas son reales, pero solo resultan útiles si el trader comprende los riesgos.

Riesgos de los futuros de criptomonedas

Los futuros de criptomonedas conllevan riesgo de mercado, ya que los precios pueden variar bruscamente en cualquier dirección.Conllevan riesgo de apalancamiento, porque el margen puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.Conllevan riesgo de liquidación, ya que las posiciones pueden cerrarse de forma forzosa durante movimientos adversos del precio.Conllevan riesgo de financiación, porque los pagos de financiación de los contratos perpetuos pueden reducir la rentabilidad con el tiempo.Conllevan riesgo de base, porque los precios de los futuros pueden no evolucionar exactamente igual que los precios spot.Conllevan riesgo de liquidez, ya que algunos contratos pueden tener spreads más amplios o libros de órdenes menos profundos en periodos de tensión.Conllevan riesgo operativo, porque pueden fallar los sistemas de trading, las fuentes de datos, los motores de margen o los controles de usuario.Conllevan riesgo regulatorio, porque las normas sobre derivados cripto pueden cambiar según la jurisdicción.Conllevan riesgo fiscal, ya que las ganancias, pérdidas y obligaciones de declaración pueden depender del tipo de producto y de la legislación local.

La advertencia de la NFA para inversores sobre monedas virtuales señala que los futuros sobre monedas virtuales implican un alto nivel de riesgo y pueden no ser adecuados para todos los inversores.

Futuros de criptomonedas frente a opciones cripto

Los futuros y las opciones cripto son derivados, pero funcionan de manera diferente.Un contrato de futuros crea una obligación conforme a sus condiciones.Un contrato de opciones otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo o contrato subyacente a un precio concreto antes del vencimiento o en esa fecha.Los compradores de opciones pagan una prima por ese derecho.Las posiciones en futuros normalmente no requieren una prima de opción, pero sí margen y pueden generar ganancias o pérdidas continuas a medida que varían los precios.Los futuros suelen ser más fáciles de entender que las opciones porque su valor se mueve de forma más directa con el precio subyacente.Las opciones pueden ser más complejas, ya que sus precios dependen de la volatilidad, el paso del tiempo, el precio de ejercicio, el vencimiento y los tipos de interés.Ambos instrumentos pueden ser arriesgados, sobre todo si se utilizan con apalancamiento o sin un plan claro.

Futuros de criptomonedas frente a ETF cripto

Un ETF cripto es un producto de inversión cotizado que ofrece exposición a criptomonedas o activos relacionados mediante participaciones.Un contrato de futuros cripto es un acuerdo de derivados que proporciona exposición directa a los movimientos del precio mediante un contrato.Algunos ETF cripto pueden mantener o negociar futuros de criptomonedas como parte de su estrategia.

El boletín de Investor.gov sobre fondos que operan con futuros de bitcoin explica que estos fondos pueden tener características particulares y riesgos más elevados que otros fondos.

El trader de futuros gestiona directamente el contrato, mientras que el inversor en ETF posee participaciones de un fondo o producto cotizado.Una posición en futuros puede ofrecer un control más directo del apalancamiento, el vencimiento y la exposición short.Un ETF puede resultar más sencillo para los inversores que no quieren gestionar el margen de futuros ni trasladar contratos al vencimiento siguiente.Ambos pueden perder valor y requieren revisar cuidadosamente la estructura y los riesgos del producto.

Cómo leer las especificaciones de un contrato de futuros cripto

Las especificaciones describen las condiciones exactas de un contrato de futuros cripto.Lo primero que hay que comprobar es el activo subyacente o índice de referencia.Lo segundo es el tamaño del contrato, que determina la exposición nominal.Lo tercero es la moneda de cotización, que indica cómo se muestran los precios.Lo cuarto es el tamaño del tick, que muestra el movimiento mínimo del precio.Lo quinto es la fecha de vencimiento o si el contrato es perpetuo.Lo sexto es el método de liquidación.Lo séptimo es el requisito de margen.Lo octavo es el horario de trading.Lo noveno es el método de tasa de financiación, si se trata de contratos perpetuos.Lo décimo son los límites de posición y las reglas de control del riesgo.Es esencial leer estos detalles antes de operar, porque dos contratos de futuros cripto con nombres similares pueden comportarse de forma distinta.

Gestión del riesgo en futuros de criptomonedas

La gestión del riesgo debe preceder a cualquier operación de futuros cripto.El trader debe decidir la pérdida máxima antes de abrir una posición.Debe conocer el precio de liquidación antes de utilizar apalancamiento.Debe evitar utilizar todo el apalancamiento disponible solo porque el sistema lo permita.Debe dimensionar las posiciones en función del riesgo de la cuenta, no de sus emociones o entusiasmo.Puede plantearse utilizar órdenes stop loss, pero también debe entender que estas pueden ejecutarse a precios peores en mercados rápidos.Si mantiene futuros perpetuos, debe vigilar las tasas de financiación.Debe evitar concentrar todo el capital en una sola posición.Debe tener cuidado con noticias importantes, desbloqueos de tokens, actualizaciones de redes, publicaciones macroeconómicas y cambios repentinos en la liquidez.También debe mantener un colchón de margen suficiente para evitar una liquidación forzosa por movimientos normales del mercado.El mejor plan de gestión del riesgo es aquel que protege al trader cuando el mercado se mueve de forma inesperada.

Consideraciones fiscales sobre los futuros de criptomonedas

Los futuros de criptomonedas pueden generar ganancias o pérdidas sujetas a impuestos, según la jurisdicción del trader y el tipo de contrato.El tratamiento fiscal puede variar entre futuros regulados, derivados extraterritoriales, contratos perpetuos, fondos que utilizan futuros y transacciones directas con criptomonedas.

En Estados Unidos, la página del IRS sobre activos digitales explica que los contribuyentes pueden tener que declarar las transacciones con activos digitales y que, por lo general, los ingresos derivados de activos digitales están sujetos a impuestos.

El tratamiento fiscal de los futuros puede ser complejo, ya que algunos contratos reciben un tratamiento distinto al de las criptomonedas mantenidas directamente.Los traders deben conservar registros detallados de entradas, salidas, comisiones, pagos de financiación, ganancias y pérdidas realizadas y extractos de cuenta.Quien opere con futuros de criptomonedas debe consultar la normativa fiscal local o a un profesional fiscal cualificado.

Errores habituales en el trading de futuros cripto

Un error habitual es utilizar demasiado apalancamiento.Un apalancamiento elevado puede convertir un movimiento normal del precio en una liquidación.Otro error frecuente es ignorar la diferencia entre el precio de los futuros y el precio spot.Un trader puede acertar respecto al mercado spot y aun así perder dinero por cambios en la base o por los costes de financiación.Otro error es mantener futuros perpetuos sin comprobar la tasa de financiación.Los pagos de financiación pueden acumularse con el tiempo y reducir los beneficios.También es un error operar sin leer las especificaciones del contrato.Las reglas de liquidación, el tamaño del contrato y las reglas de margen pueden cambiar el riesgo real de la operación.Otro error es promediar a la baja una posición apalancada con pérdidas sin establecer claramente el punto que invalida la operación.Esto puede aumentar el riesgo de liquidación y fomentar decisiones emocionales.Otro error es tratar los futuros cripto como un juego porque la interfaz de trading parezca sencilla.El producto puede ser fácil de utilizar, pero el riesgo sigue siendo importante.

¿Quién utiliza futuros de criptomonedas?

Los traders a corto plazo utilizan futuros cripto para abrir posiciones direccionales sobre los movimientos del precio.Quienes se cubren los utilizan para reducir el riesgo de cambios futuros del precio.Los creadores de mercado los utilizan para gestionar la exposición en mercados relacionados.Los gestores de carteras pueden utilizarlos para ajustar la exposición sin mover activos spot.Los traders de arbitraje pueden utilizarlos para operar con diferencias de precio entre los mercados spot, de futuros y perpetuos.Los traders avanzados pueden incorporarlos a operaciones de spread, operaciones de base o estrategias de tasas de financiación.Los principiantes pueden sentirse atraídos por el apalancamiento, pero normalmente los futuros no son adecuados para ellos sin formación y controles de riesgo estrictos.

Cómo evaluar si los futuros cripto encajan con tu estrategia

Empieza por preguntarte si comprendes cómo funciona el contrato.Después, pregúntate si puedes asumir la posible pérdida.A continuación, valora si el apalancamiento es necesario para tu estrategia.Luego, compara el contrato de futuros con el trading spot, las opciones, los ETF y otras formas de exposición.Revisa el tamaño del contrato, el requisito de margen, las comisiones de trading, la tasa de financiación, el método de liquidación y la liquidez.Comprueba si el producto está regulado en tu jurisdicción.Asegúrate de entender cómo tributan las ganancias, las pérdidas y los pagos de financiación.Por último, decide si la operación tiene un punto de entrada, un nivel de invalidación y un plan de salida claros.Si alguno de estos aspectos no está claro, la posición en futuros puede ser demasiado arriesgada.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa futuros de criptomonedas?

Los futuros de criptomonedas son contratos de derivados que permiten obtener exposición al precio futuro de una criptomoneda o de un índice de referencia relacionado, sin tener que poseer directamente el activo cripto subyacente.

¿Son lo mismo los futuros cripto y el trading spot de criptomonedas?

No. Los futuros cripto son contratos basados en la exposición al precio, mientras que el trading spot consiste en comprar o vender el activo cripto real al precio actual de mercado.

¿Qué es un futuro perpetuo de criptomonedas?

Es un contrato similar a un futuro que no tiene fecha de vencimiento fija y suele utilizar pagos de financiación para ayudar a mantener su precio cerca del precio spot.

¿Se pueden utilizar los futuros cripto para cubrirse?

Sí. Pueden utilizarse para cubrir una exposición cripto existente o prevista mediante una posición que podría compensar las pérdidas derivadas de los movimientos del activo subyacente.

¿Se pueden utilizar los futuros cripto para abrir posiciones short?

Sí. Un trader puede utilizar futuros cripto para abrir una posición short y beneficiarse potencialmente si baja el precio de los futuros.

¿Qué es el apalancamiento en los futuros cripto?

Permite controlar una posición en futuros de mayor tamaño con menos margen, lo que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

¿Qué es la liquidación en los futuros cripto?

Se produce cuando una posición apalancada en futuros se cierra automáticamente porque el trader ya no tiene margen suficiente para mantenerla.

¿Qué es la financiación en los futuros cripto?

Es un pago periódico que se utiliza en muchos contratos perpetuos. Según la diferencia entre los precios perpetuos y spot, los traders long pueden pagar a los short o viceversa.

¿Son arriesgados los futuros de criptomonedas?

Sí. Combinan la volatilidad cripto con derivados, apalancamiento, requisitos de margen, riesgo de liquidación, costes de financiación y posibles problemas de liquidez.

¿Es necesario poseer criptomonedas para operar con futuros cripto?

No siempre. Muchos futuros cripto ofrecen exposición al precio mediante un contrato y pueden liquidarse sin entregar el activo cripto real.

¿Qué deben comprobar los traders antes de operar con futuros cripto?

Deben comprobar el tamaño del contrato, el margen, el apalancamiento, el vencimiento, el método de liquidación, la tasa de financiación, las comisiones, la liquidez, los controles de riesgo, el tratamiento fiscal y si el producto se ajusta a su estrategia.

Conclusión

Los futuros de criptomonedas son contratos de derivados que permiten a los traders obtener exposición long o short a los precios de las criptomonedas sin tener que poseer siempre directamente el activo subyacente.Pueden utilizarse para especulación, cobertura, arbitraje, gestión de carteras y descubrimiento de precios.También conllevan riesgos importantes, ya que la volatilidad cripto, el apalancamiento, el margen, la liquidación, los pagos de financiación y los cambios en la base pueden provocar pérdidas rápidas.La principal diferencia está entre los futuros con vencimiento fijo y los futuros perpetuos.Los primeros tienen una fecha de liquidación establecida; los perpetuos no tienen vencimiento fijo y suelen basarse en pagos de financiación.Antes de abrir una posición, los traders también deben comprender el tamaño del contrato, el valor nominal, el margen, los requisitos de mantenimiento, las reglas de liquidación, el interés abierto y las tasas de financiación.Un contrato de futuros cripto puede ser útil cuando se ajusta a una estrategia clara y a un plan disciplinado de gestión del riesgo.Puede resultar peligroso si se utiliza para operar de forma emocional, con un apalancamiento excesivo o para especular sin un plan claro.Lo mejor es tratar los futuros cripto como herramientas financieras avanzadas, no como atajos para obtener beneficios rápidos.Quien utilice futuros cripto debe leer la información oficial del producto, comprender el funcionamiento del contrato y gestionar el riesgo antes de centrarse en las posibles recompensas.