Mercado al contado

¿Qué es el mercado al contado en cripto?

El mercado al contado es aquel en el que los traders compran y venden el activo real para adquirir su propiedad directamente, en lugar de operar con un contrato basado en su precio futuro.

En el ámbito de las criptomonedas, el mercado al contado suele denominarse mercado spot.

Cuando un usuario compra Bitcoin, Ether, stablecoins u otro activo digital en el mercado al contado cripto, compra el propio activo, no un contrato de futuros, una opción, un contrato perpetuo u otro derivado.

El glosario de futuros de la CFTC define el mercado al contado como el mercado de la materia prima al contado, en contraposición a un contrato de futuros.

Esta definición resulta útil en el ámbito cripto porque diferencia la negociación de activos cripto reales de la exposición apalancada o a derivados.

Por ejemplo, comprar BTC en el mercado al contado significa que el comprador recibe BTC o un saldo en una plataforma que representa la propiedad de BTC.

Operar con un contrato de futuros de BTC significa que el trader obtiene exposición al precio mediante un contrato, en lugar de comprar directamente el BTC subyacente.

El mercado al contado es importante porque a menudo constituye la base de la formación real de precios en cripto.

Los precios spot de los mercados al contado pueden influir en los precios de los derivados, los precios índice, el valor de las carteras, las garantías de préstamos y el sentimiento del mercado.

Mercado al contado frente a mercado spot

En cripto, mercado al contado y mercado spot suelen significar lo mismo.

Ambos términos describen la compra y venta de activos digitales al precio de mercado actual, con liquidación directa.

El término «mercado al contado» es más habitual en los mercados tradicionales de materias primas y futuros.

El término «mercado spot» es más común en las aplicaciones de trading cripto, los mercados de tokens y las plataformas de intercambio de activos digitales.

La idea básica es la misma en ambos casos.

El trader opera con el activo real, no con una obligación futura ni con un contrato apalancado.

Una operación en el mercado al contado cripto puede liquidarse primero en el libro contable interno de una plataforma de trading, mientras que una retirada on-chain se liquida más tarde en la blockchain.

Esto difiere de los mercados de materias primas físicas, donde la entrega puede implicar almacenes, transporte, almacenamiento o infraestructuras de los mercados locales.

En cripto, el activo es digital, por lo que la liquidación depende de la contabilidad de la plataforma, las confirmaciones de la blockchain, las direcciones de wallet, las normas de custodia y las comisiones de red.

Cómo funciona el mercado al contado cripto

Una operación en el mercado al contado cripto comienza cuando un comprador y un vendedor acuerdan un precio para un activo digital.

Esto puede hacerse mediante un libro de órdenes, una cotización de tipo bróker, un swap descentralizado o una transacción extrabursátil.

En un mercado con libro de órdenes, los compradores introducen órdenes de compra y los vendedores, órdenes de venta.

Una orden de compra indica el precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar.

Una orden de venta indica el precio mínimo que un vendedor está dispuesto a aceptar.

Cuando coinciden una orden de compra y una de venta, se ejecuta la operación.

El comprador recibe el activo cripto y el vendedor recibe el activo de pago.

El activo de pago puede ser una stablecoin, una moneda fiduciaria u otra criptomoneda, según el par de trading.

Después de la operación, el usuario puede mantener el activo en la plataforma, transferirlo a una wallet de autocustodia, utilizarlo en finanzas descentralizadas o venderlo más adelante.

Si el usuario retira el activo a una wallet de blockchain, la retirada debe procesarse y confirmarse en la red correspondiente.

La explicación de Bitcoin.org sobre cómo funciona Bitcoin señala que las transacciones confirmadas se incluyen en la blockchain, el libro contable público compartido que utiliza la red Bitcoin.

Ejemplo de una operación en el mercado al contado

Supongamos que un usuario quiere comprar 0.1 BTC con una stablecoin.

El usuario coloca una orden de mercado en el par de trading de BTC.

La orden se cruza con las órdenes de venta disponibles en el libro de órdenes.

Una vez ejecutada, el usuario recibe 0.1 BTC en el saldo de su cuenta.

Así, el usuario ha adquirido exposición a BTC real en el mercado al contado.

Si el precio de BTC sube, el usuario puede vender los BTC para obtener un beneficio.

Si el precio de BTC baja, el usuario puede vender los BTC con pérdidas o seguir manteniéndolos.

Si el usuario ha comprado el activo sin recurrir a préstamos ni apalancamiento, no se produce una liquidación automática.

Esta es una de las principales diferencias entre operar en el mercado al contado y hacerlo con derivados apalancados.

Características principales del mercado al contado cripto

Propiedad directa del activo

La característica principal de un mercado al contado es la exposición directa al activo que se compra.

Cuando un trader compra BTC en el mercado al contado, posee BTC o tiene un derecho sobre BTC a través del sistema de custodia de la plataforma.

Esto difiere de un contrato de futuros, en el que el trader posee un contrato vinculado al precio de BTC.

La propiedad directa del activo puede ser útil para mantenerlo a largo plazo, utilizar la autocustodia, realizar pagos, hacer staking cuando el activo lo permita o participar en actividades on-chain.

Precios inmediatos

Los precios del mercado al contado se basan en la oferta y la demanda actuales.

El precio de trading actual suele llamarse precio spot.

Los precios spot pueden cambiar rápidamente porque los mercados cripto operan continuamente y reaccionan a la liquidez, las noticias, el flujo de órdenes y el sentimiento de los traders.

El mercado al contado cripto no tiene que esperar al horario de los mercados tradicionales, ya que los activos blockchain y las plataformas de trading globales suelen operar las 24 horas.

No se requiere apalancamiento

El trading en el mercado al contado no requiere apalancamiento.

Un usuario puede comprar criptomonedas con fondos disponibles y mantenerlas sin pedir prestado.

Esto no convierte la operación en una actividad sin riesgo, ya que el precio del activo aún puede caer bruscamente.

Sin embargo, una posición al contado sin apalancamiento normalmente no tiene precio de liquidación.

Por este motivo, a muchos principiantes les resulta más fácil entender el trading en el mercado al contado que el trading con margen o de futuros.

Liquidación y custodia

La liquidación en cripto depende de dónde se realice la operación y de dónde se mantenga el activo.

En una plataforma con custodia, la operación puede liquidarse al instante dentro del sistema de cuentas de la plataforma.

En una blockchain, la liquidación de una transferencia depende de las confirmaciones de la red, las comisiones de transacción y los supuestos de finalidad.

El boletín para inversores de la SEC sobre la custodia de criptoactivos explica que los inversores pueden mantener criptoactivos mediante distintos métodos de custodia y que deben comprender su funcionamiento.

La custodia es importante porque comprar en el mercado al contado es solo una parte de la propiedad.

La siguiente cuestión es quién controla las claves privadas o los derechos de retirada.

Mercado al contado frente a mercado de futuros

El mercado al contado suele ser más fácil para los principiantes porque el usuario compra y vende el activo real.

El mercado de futuros puede ser útil para cubrir riesgos o aplicar estrategias avanzadas, pero añade condiciones contractuales, normas de margen, reglas de financiación o liquidación y riesgo de liquidación forzosa.

Antes de utilizar derivados, un trader debería entender el mercado al contado, ya que los precios spot suelen servir de referencia básica para productos más complejos.

Mercado al contado frente al trading con margen

Operar en el mercado al contado significa comprar o vender criptomonedas con los activos disponibles.

El trading con margen consiste en pedir fondos o activos prestados para aumentar la capacidad de compra o la exposición short.

Por ejemplo, un usuario que compra BTC con stablecoins disponibles opera en el mercado al contado sin apalancamiento.

Un usuario que pide stablecoins prestadas para comprar más BTC está utilizando margen.

El margen puede aumentar las ganancias si la operación sale bien.

También puede aumentar las pérdidas si el mercado se mueve en contra del trader.

Si la posición financiada con fondos prestados llega a ser demasiado arriesgada, puede liquidarse.

Esto hace que el trading con margen sea más complejo y arriesgado que operar en el mercado al contado de forma sencilla.

Mercado al contado frente a contratos perpetuos

Un contrato perpetuo es un derivado cripto que ofrece exposición al precio sin una fecha de vencimiento fija.

Los contratos perpetuos son populares porque permiten a los traders abrir posiciones long o short con apalancamiento.

Suelen utilizar pagos de financiación para mantener los precios de los contratos cerca de los precios del mercado spot.

El mercado al contado no utiliza tasas de financiación, ya que los usuarios compran y venden el propio activo.

Si un usuario mantiene BTC comprado en el mercado al contado, no tiene que pagar financiación por el simple hecho de mantenerlo.

Si un trader mantiene una posición perpetua apalancada de BTC, los pagos de financiación pueden aumentar o reducir el coste de mantenerla abierta.

Esta es una de las razones por las que mantener activos en el mercado al contado puede resultar más sencillo para los inversores a largo plazo.

Por qué importa el mercado al contado para la formación de precios

La formación de precios es el proceso mediante el cual compradores y vendedores determinan el precio justo de mercado de un activo.

El mercado al contado cripto contribuye a la formación de precios porque refleja la compra y venta real de activos digitales.

Las órdenes spot de gran tamaño pueden mover los precios cuando la liquidez es escasa.

Una liquidez profunda en el mercado al contado puede estabilizar los precios y reducir el deslizamiento.

Los mercados de derivados también pueden influir en la formación de precios, pero la demanda spot es importante porque implica el intercambio de activos reales.

Cuando la demanda spot es fuerte, los compradores retiran del mercado una oferta real del activo.

Cuando la presión vendedora spot es elevada, se ofrece a los compradores una mayor cantidad real del activo.

Por ello, la actividad del mercado al contado es una señal importante para traders, inversores, creadores de mercado y analistas.

Libros de órdenes en el mercado al contado

Un libro de órdenes es una lista de órdenes de compra y venta de un par de trading.

El lado de compra muestra las órdenes de los usuarios que quieren adquirir el activo.

El lado de venta muestra las órdenes de los usuarios que quieren venderlo.

La diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta se denomina spread.

Un spread estrecho suele indicar que el mercado tiene más liquidez.

Un spread amplio puede indicar que el mercado tiene menos liquidez o más volatilidad.

La profundidad del libro de órdenes muestra el volumen disponible en distintos niveles de precio.

Los libros de órdenes profundos pueden absorber operaciones de mayor tamaño con menos variación de precio.

Los libros de órdenes poco profundos pueden provocar más deslizamiento, especialmente en mercados con movimientos rápidos.

Órdenes de mercado y órdenes limitadas

Una orden de mercado compra o vende de inmediato al mejor precio disponible.

Las órdenes de mercado son rápidas, pero pueden provocar deslizamiento si el libro de órdenes tiene poca profundidad.

Una orden limitada establece el precio máximo que pagará un comprador o el precio mínimo que aceptará un vendedor.

Las órdenes limitadas ofrecen más control sobre el precio, pero puede que no se ejecuten si el mercado no alcanza el precio límite.

En el mercado al contado cripto, los principiantes suelen utilizar órdenes de mercado porque son sencillas.

Los traders con más experiencia suelen usar órdenes limitadas para controlar mejor los precios de entrada y salida.

La opción más adecuada depende de la urgencia, la liquidez, el tamaño de la operación y las condiciones del mercado.

Liquidez en el mercado al contado cripto

La liquidez indica la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo sin provocar una variación importante de su precio.

Una liquidez elevada es importante porque ayuda a los traders a abrir y cerrar posiciones de forma más eficiente.

Una liquidez baja puede provocar spreads amplios, deslizamiento y movimientos repentinos del precio.

Los principales activos cripto suelen tener más liquidez en el mercado al contado que los tokens más pequeños.

Los tokens más pequeños pueden negociarse con menos volumen y libros de órdenes menos profundos.

Esto puede dificultar su venta en momentos de tensión en el mercado.

Un token puede tener una capitalización de mercado elevada y, aun así, una liquidez real débil.

Por este motivo, antes de realizar operaciones de gran tamaño, los traders del mercado al contado deberían comprobar el volumen de trading, la profundidad del libro de órdenes, el spread y las opciones de retirada disponibles.

Deslizamiento en el mercado al contado

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real de ejecución.

Puede producirse cuando los precios del mercado se mueven rápidamente o cuando una orden es mayor que la liquidez disponible al precio cotizado.

Por ejemplo, un usuario puede esperar comprar un token a $1.00, pero obtener un precio medio de $1.03 porque la orden consume varios niveles de venta.

El deslizamiento es más habitual en mercados volátiles y pares de trading con poca liquidez.

Las órdenes de mercado de gran tamaño tienen más probabilidades de sufrir deslizamiento que las órdenes limitadas más pequeñas.

En los mercados al contado descentralizados también puede haber deslizamiento porque los precios de los creadores de mercado automatizados cambian cuando las operaciones modifican el saldo del pool.

Antes de confirmar una operación, los usuarios deberían revisar el precio de ejecución estimado.

Pares de trading del mercado al contado

Un par de trading indica qué activo se compra o se vende frente a otro activo.

Por ejemplo, un par de BTC con una stablecoin permite a los usuarios comprar o vender BTC utilizando esa stablecoin como activo de cotización.

Un par cripto-cripto permite intercambiar un activo digital por otro.

Un par con moneda fiduciaria permite operar con un activo cripto frente a una moneda emitida por un gobierno, si la plataforma lo admite.

El primer activo del par suele ser el activo base.

El segundo suele ser el activo de cotización.

Si BTC cotiza a 100,000 unidades de un activo de cotización de valor estable, significa que un BTC tiene un precio de 100,000 unidades de ese activo.

Entender los pares de trading es esencial, ya que elegir el par equivocado puede generar una exposición inesperada.

Liquidación en el mercado al contado cripto

La liquidación de una operación en el mercado al contado cripto puede realizarse en distintas capas.

En una plataforma de trading con custodia, los saldos pueden actualizarse rápidamente después de ejecutarse la operación.

En la blockchain, la liquidación se produce cuando la retirada o transferencia se incluye en bloques y recibe confirmaciones de la red.

Las distintas blockchains tienen diferentes tiempos de confirmación, modelos de comisiones y supuestos de finalidad.

Una retirada de Bitcoin puede requerir confirmaciones de la red Bitcoin.

Una transferencia de tokens en una red de contratos inteligentes puede requerir comisiones de gas y la confirmación de esa red.

Los usuarios deben tener en cuenta que ver una operación completada en una cuenta no siempre equivale a ver una transferencia on-chain completada en una wallet de autocustodia.

Custodia tras una operación en el mercado al contado

Después de comprar criptomonedas en el mercado al contado, el usuario debe decidir dónde mantenerlas.

Una opción es la custodia, en la que la plataforma de trading o el servicio mantiene los activos en nombre del usuario.

Otra opción es la autocustodia, en la que el usuario controla las claves privadas mediante una wallet.

La custodia puede resultar práctica para el trading activo, pero añade riesgo de contraparte.

La autocustodia otorga al usuario un control más directo, pero requiere gestionar con cuidado la frase de recuperación y las claves privadas.

Si un usuario de autocustodia pierde la frase de recuperación o firma una transacción maliciosa, puede que sea imposible recuperar los activos.

Por tanto, la propiedad de activos en el mercado al contado está estrechamente relacionada con las decisiones de custodia.

Comprar el activo es solo el primer paso; proteger el acceso a este es una responsabilidad a largo plazo.

Mercado al contado en DeFi

Las finanzas descentralizadas también cuentan con actividad en el mercado al contado.

En DeFi, los usuarios pueden intercambiar un activo cripto por otro mediante contratos inteligentes, en lugar de utilizar un libro de órdenes tradicional.

Muchos mercados spot descentralizados utilizan creadores de mercado automatizados.

Un creador de mercado automatizado utiliza pools de liquidez y fórmulas para fijar los precios de las operaciones.

Los usuarios operan contra el pool en lugar de cruzar sus órdenes directamente con las de otro trader.

Los mercados al contado de DeFi pueden ofrecer acceso abierto y trading con autocustodia, pero también introducen riesgos de contratos inteligentes, liquidez, oráculos, interfaces y aprobaciones de tokens.

Un swap de DeFi puede parecer sencillo, pero el usuario debería comprobar el contrato del token, el ajuste de deslizamiento, el pool de liquidez y los permisos de la wallet.

Mercado al contado y stablecoins

Las stablecoins se utilizan ampliamente en los mercados al contado cripto porque ofrecen un activo de cotización común para el trading.

Muchos traders utilizan tokens de valor estable para entrar y salir de posiciones cripto volátiles sin convertir inmediatamente sus activos a moneda fiduciaria.

Las stablecoins pueden mejorar la liquidez y la eficiencia del trading, pero también conllevan riesgos.

Entre ellos pueden figurar el riesgo de reservas, de reembolso, del emisor, de contratos inteligentes y regulatorio.

Si una stablecoin pierde la confianza del mercado o cotiza por debajo del valor al que pretende mantener su paridad, los precios del mercado al contado pueden distorsionarse.

Antes de asumir que un activo de cotización no presenta riesgos, los usuarios deberían entender qué stablecoin se utiliza en el par de trading.

Mercado al contado y arbitraje

El arbitraje consiste en intentar obtener beneficios de las diferencias de precio entre mercados.

En cripto, el mismo activo puede cotizar a precios ligeramente distintos en los mercados al contado de diferentes plataformas o redes.

Los traders pueden intentar comprar el activo donde sea más barato y venderlo donde sea más caro.

El arbitraje puede ayudar a alinear los precios en el mercado.

Sin embargo, no está exento de riesgos.

Las comisiones, los retrasos en las retiradas, la congestión de la blockchain, los límites de liquidez, las comprobaciones de cumplimiento y los movimientos de precios pueden reducir o eliminar el beneficio esperado.

En periodos de volatilidad, una diferencia de precio puede desaparecer antes de que el trader complete ambas partes de la operación.

Mercado al contado y capitalización de mercado

Los precios del mercado al contado suelen utilizarse para calcular la capitalización de mercado de las criptomonedas.

La capitalización de mercado suele calcularse multiplicando el precio actual del activo por su oferta en circulación.

Esta cifra puede ayudar a los usuarios a comparar el tamaño de distintos activos cripto.

Sin embargo, la capitalización de mercado no muestra por sí sola la liquidez.

Un token puede tener un valor de mercado elevado sobre el papel y, aun así, contar con un mercado al contado poco profundo.

Esto puede dificultar las ventas de gran tamaño sin mover el precio.

Los usuarios no deberían valorar un activo cripto basándose únicamente en su capitalización de mercado.

También deberían revisar el volumen del mercado al contado, la liquidez, la distribución de tokens, los calendarios de desbloqueo y la demanda real.

Riesgos del mercado al contado cripto

El primer riesgo es la volatilidad de los precios.

Los activos cripto pueden subir o bajar bruscamente en periodos cortos.

El segundo riesgo es el riesgo de liquidez.

Algunos pares de trading pueden no tener suficiente profundidad para órdenes grandes.

El tercer riesgo es el riesgo de custodia.

Los usuarios deben decidir si confían sus activos a un custodio o si gestionan ellos mismos las claves privadas.

El cuarto riesgo es el riesgo operativo.

Elegir una red incorrecta, equivocarse de dirección, utilizar enlaces de phishing o seleccionar contratos de tokens equivocados puede provocar pérdidas.

El quinto riesgo es el riesgo de las stablecoins.

Un activo de cotización puede perder valor si disminuye la confianza en su respaldo o en su reembolso.

El sexto riesgo es el riesgo regulatorio.

Las normas sobre cripto pueden variar según la jurisdicción y afectar al acceso, la declaración de operaciones o la disponibilidad de activos.

El séptimo riesgo es el riesgo fiscal.

La página del IRS sobre activos digitales indica que los contribuyentes de Estados Unidos pueden tener que declarar las transacciones con activos digitales.

El octavo riesgo es el de las estafas.

La alerta de Investor.gov para inversores en criptoactivos advierte de que las inversiones en criptoactivos pueden conllevar volatilidad, falta de liquidez y otros riesgos importantes.

Ventajas del trading en el mercado al contado

La primera ventaja del trading en el mercado al contado es su sencillez.

Los usuarios compran o venden el activo cripto real sin tener que entender los vencimientos de los futuros, las tasas de financiación o los mecanismos de margen.

La segunda ventaja es que no se produce una liquidación forzosa en posiciones spot pagadas íntegramente.

Si el usuario no pide fondos prestados ni utiliza apalancamiento, una caída del precio no cierra automáticamente la posición.

La tercera ventaja es la utilidad del activo.

Las criptomonedas compradas en el mercado al contado a menudo pueden retirarse, transferirse, almacenarse, utilizarse para pagos o emplearse en aplicaciones on-chain.

La cuarta ventaja es la flexibilidad para mantener los activos a largo plazo.

Un usuario puede mantener el activo durante periodos de volatilidad sin tener que conservar un margen.

La quinta ventaja es que la propiedad suele ser más clara que en muchos productos derivados.

El riesgo del usuario está vinculado principalmente al precio del activo, el método de custodia y las condiciones del mercado.

Desventajas del trading en el mercado al contado

La primera desventaja es la exposición total a las caídas.

Si un usuario compra un activo y su precio baja, soporta la pérdida salvo que venda, cubra el riesgo o reajuste su cartera.

La segunda desventaja es que no hay apalancamiento incorporado.

Los usuarios que quieran una exposición mayor deben recurrir al margen o a derivados, lo que añade riesgos.

La tercera desventaja es la responsabilidad de la custodia.

Al mantener criptomonedas reales, el usuario debe valorar cuidadosamente el riesgo de la plataforma o la seguridad de las claves privadas.

La cuarta desventaja es la complejidad de las redes.

Para retirar activos hay que seleccionar la red blockchain y la dirección de wallet correctas.

La quinta desventaja es el registro fiscal.

Según la jurisdicción, puede ser necesario llevar un registro preciso de cada venta, swap o enajenación.

Cómo analizan los traders el mercado al contado

Los traders analizan el mercado al contado estudiando el precio, el volumen, la profundidad del libro de órdenes, los spreads, la liquidez y el flujo de operaciones.

Pueden observar si los movimientos del precio están respaldados por compras spot reales o si se deben principalmente a la actividad de derivados apalancados.

Una fuerte demanda spot puede hacer que un rally sea más sostenible porque se están comprando activos reales.

Un volumen spot débil durante una subida de precios puede indicar que el movimiento depende más del apalancamiento o de una liquidez escasa.

Los traders también pueden comparar los precios spot con los precios de los futuros.

Si los futuros cotizan muy por encima del mercado spot, puede ser señal de una fuerte demanda especulativa o de un alto nivel de apalancamiento.

Si la demanda spot se mantiene fuerte mientras se enfría la actividad de los derivados, el mercado podría estar más saneado.

Por tanto, analizar el mercado al contado es una parte importante del análisis general del mercado cripto.

Cómo pueden operar los principiantes en el mercado al contado con más seguridad

Los principiantes deberían empezar por aprender las diferencias entre el trading spot, el trading con margen y el trading de derivados.

Mientras aprenden sobre tipos de órdenes, comisiones, spreads y liquidación, deberían operar con cantidades pequeñas.

Deberían evitar las órdenes de mercado en pares de trading muy poco profundos, salvo que entiendan el deslizamiento.

Antes de comprar o vender, deberían comprobar el par de trading.

Deberían entender la diferencia entre mantener activos en una plataforma y retirarlos a una wallet de autocustodia.

Antes de mover saldos grandes, deberían probar las retiradas con cantidades pequeñas.

Nunca deberían compartir frases de recuperación, claves privadas ni palabras de recuperación de la wallet.

Deberían guardar registros de compras, ventas, swaps, comisiones, retiradas y depósitos.

Deberían evitar comprar un activo solo porque esté subiendo rápidamente.

Deberían recordar que operar en el mercado al contado es más sencillo que hacerlo con apalancamiento, pero sigue conllevando riesgos reales.

Lista de comprobación para el mercado al contado

Comprueba si la operación implica exposición spot o a derivados.

Antes de confirmar la orden, comprueba el activo y el par de trading.

Comprueba el spread entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta.

Antes de colocar una orden de mercado grande, comprueba la profundidad del libro de órdenes.

Comprueba las comisiones de trading y de retirada.

Comprueba si se puede retirar el activo en la red que tienes previsto utilizar.

Antes de mantener un saldo elevado, comprueba las opciones de custodia.

Comprueba si el activo de cotización tiene un valor estable y suficiente liquidez.

Comprueba los requisitos fiscales y de registro de tu jurisdicción.

Antes de aumentar el tamaño de la posición, revisa tu plan de gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa mercado al contado en cripto?

En cripto, el mercado al contado es el mercado spot en el que los usuarios compran y venden activos digitales reales para adquirir su propiedad directa o mantenerlos como saldos en cuentas bajo custodia.

¿El mercado al contado es lo mismo que el mercado spot?

Sí. En la mayoría de los contextos cripto, mercado al contado y mercado spot se refieren al mismo tipo de trading.

¿En qué se diferencia el mercado al contado de los futuros?

En el mercado al contado se negocia el activo cripto real, mientras que en los futuros se negocian contratos basados en el precio del activo.

¿Me pueden liquidar en el mercado al contado?

Normalmente, una posición en el mercado al contado pagada íntegramente y sin fondos prestados no se liquida, pero las posiciones financiadas con préstamos o respaldadas por garantías aún pueden estar expuestas al riesgo de liquidación.

¿Cuál es el precio al contado de una criptomoneda?

El precio al contado de una criptomoneda es el precio de mercado actual para comprar o vender el activo digital real en el mercado spot.

¿Por qué importa la liquidez del mercado al contado?

La liquidez del mercado al contado importa porque afecta a los spreads, el deslizamiento, la calidad de ejecución y la capacidad de abrir o cerrar posiciones de forma eficiente.

¿Qué es el deslizamiento en el mercado al contado?

El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real obtenido tras su ejecución.

¿Es más seguro el trading en el mercado al contado que el trading de futuros?

El trading en el mercado al contado suele ser más sencillo y evita la liquidación forzosa en posiciones pagadas íntegramente, pero sigue conllevando riesgos de volatilidad, custodia, liquidez y operativa.

¿Puede haber un mercado al contado en DeFi?

Sí. En DeFi puede haber actividad de mercado al contado mediante swaps descentralizados y pools de liquidez en los que los usuarios intercambian activos cripto reales.

¿Qué debería comprobar antes de operar en el mercado al contado?

Antes de operar en el mercado al contado, comprueba el par, el precio, el spread, la liquidez, las comisiones, el método de custodia, la red de retirada y tu plan personal de gestión del riesgo.

Conclusión

El mercado al contado es una de las partes más importantes del ecosistema de las criptomonedas, ya que es donde los usuarios compran y venden activos digitales reales.

En cripto, el mercado al contado suele llamarse mercado spot.

Se diferencia de los futuros, el margen y los contratos perpetuos porque el usuario opera con el propio activo, en lugar de obtener exposición mediante apalancamiento o contratos.

El trading en el mercado al contado suele ser más fácil de entender que los derivados, pero aun así requiere prestar atención a la volatilidad de los precios, la liquidez, el deslizamiento, la custodia, la seguridad de la wallet, las comisiones y los registros fiscales.

El mercado al contado también desempeña un papel importante en la formación de precios cripto, ya que la actividad real de compra y venta ayuda a fijar los precios spot utilizados en el mercado general.

Para los principiantes, el mercado al contado suele ser el mejor punto de partida para entender cómo funciona el trading cripto antes de pasar a productos más complejos.

Para los traders con experiencia, los datos del mercado al contado pueden revelar si un movimiento está respaldado por una demanda real del activo o principalmente por el apalancamiento.

Entender bien el mercado al contado ayuda a los usuarios a tomar mejores decisiones sobre cómo operar, mantener, retirar y proteger activos digitales.

En un mercado que opera todos los días y se mueve rápidamente, la estructura de trading más sencilla no está exenta de riesgos, pero a menudo es el punto de partida más claro para participar de forma responsable en el mercado cripto.