Bitcoin CFD

¿Qué es un CFD de Bitcoin?

Un CFD de Bitcoin es un contrato por diferencias que permite a un trader especular sobre los movimientos del precio de Bitcoin sin poseer BTC.

CFD significa contrato por diferencias.

En un CFD de Bitcoin, el trader y el proveedor del CFD acuerdan intercambiar la diferencia entre el precio de Bitcoin cuando se abre la posición y el precio cuando se cierra.

Si el trader abre un CFD long de Bitcoin y Bitcoin sube, puede obtener beneficios en función de la diferencia de precio.

Si el trader abre un CFD long de Bitcoin y Bitcoin baja, puede perder dinero en función de la diferencia de precio.

Si el trader abre un CFD short de Bitcoin y Bitcoin baja, puede obtener beneficios.

Si el trader abre un CFD short de Bitcoin y Bitcoin sube, puede perder dinero.

La advertencia de la FCA sobre los CFD de criptomonedas describe estos productos como instrumentos financieros complejos que permiten especular sobre el precio de un activo.

Un CFD de Bitcoin no es Bitcoin.

Es un contrato derivado cuyo valor está vinculado al precio de Bitcoin.

Esta diferencia es importante porque el titular de un CFD de Bitcoin no controla claves privadas, no puede enviar BTC on-chain ni posee monedas registradas en la blockchain de Bitcoin.

Por qué son importantes los CFD de Bitcoin en el sector cripto

Los CFD de Bitcoin son importantes porque constituyen un ejemplo popular de exposición a las criptomonedas mediante derivados en lugar de mediante la propiedad directa.

Algunos traders utilizan CFD de Bitcoin porque quieren obtener exposición apalancada a los movimientos del precio de Bitcoin.

Otros los utilizan porque quieren abrir posiciones long o short sin gestionar carteras, claves privadas ni transacciones on-chain.

También se utilizan para especular a corto plazo, en lugar de custodiar Bitcoin a largo plazo.

Sin embargo, los CFD de Bitcoin son productos de alto riesgo porque combinan la volatilidad de Bitcoin con apalancamiento, reglas de margen, precios del proveedor, costes de financiación, spreads y exposición a la contraparte.

La advertencia de la FCA señala que los CFD de criptomonedas son productos especulativos de riesgo extremadamente alto.

También explica que el apalancamiento puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas y provocar que los usuarios pierdan dinero rápidamente.

Los CFD de Bitcoin también son relevantes porque muestran una diferencia fundamental entre poseer criptomonedas y tener exposición a su precio.

Poseer BTC significa tener o controlar un activo basado en blockchain.

Operar con un CFD de Bitcoin significa tener un contrato financiero con un proveedor.

Esta distinción es esencial para aprender sobre criptomonedas.

Un usuario puede tener exposición al precio de Bitcoin sin recibir los derechos, las responsabilidades ni las características técnicas asociadas a su propiedad.

Cómo funciona un CFD de Bitcoin

Un CFD de Bitcoin comienza cuando un trader abre una posición basándose en el precio de Bitcoin que cotiza un proveedor.

El trader elige si abre una posición long o short.

Una posición long obtiene beneficios si sube el precio de Bitcoin de referencia.

Una posición short obtiene beneficios si baja el precio de Bitcoin de referencia.

Por lo general, el trader deposita margen en lugar de pagar el valor nominal total de la posición.

El margen es la cantidad de dinero necesaria para abrir y mantener la posición.

Si el mercado se mueve en contra del trader, el saldo de la cuenta puede caer por debajo del nivel de margen exigido.

En ese caso, el proveedor puede emitir una llamada de margen, restringir la operativa o cerrar la posición según las reglas del contrato.

Al cerrar la posición, las ganancias o pérdidas se calculan a partir de la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre, ajustada por spreads, comisiones, costes de financiación y otros cargos.

El trader nunca recibe Bitcoin por la posición en CFD, salvo que el proveedor ofrezca un servicio independiente de compra o liquidación, algo que no forma parte de la estructura habitual de los CFD.

CFD de Bitcoin frente a poseer BTC

Poseer BTC significa tener Bitcoin directamente o mediante un custodio que lo conserva para el usuario.

Un CFD de Bitcoin es un contrato vinculado al precio de Bitcoin.

Cuando un usuario tiene BTC en autocustodia, controla las claves privadas y puede enviar BTC a través de la red Bitcoin.

El boletín de la SEC sobre la custodia de criptoactivos explica que las claves privadas permiten autorizar transacciones con criptoactivos.

Un CFD de Bitcoin no proporciona al trader una clave privada.

Tampoco permite realizar pagos de Bitcoin on-chain.

El trader no puede retirar BTC a una cartera mediante un CFD de Bitcoin.

El CFD proporciona exposición al precio mediante un contrato con un proveedor.

Esto puede resultar práctico para el trading a corto plazo, pero elimina muchas de las características fundamentales de Bitcoin como criptoactivo.

Los usuarios deben decidir si quieren poseer Bitcoin, tener exposición a su precio o ambas cosas.

CFD de Bitcoin frente a futuros de Bitcoin

Tanto un CFD de Bitcoin como un contrato de futuros de Bitcoin son derivados, pero no son el mismo producto.

En muchos mercados regulados, los contratos de futuros están estandarizados y suelen contar con especificaciones definidas, reglas de vencimiento y de margen, y mecanismos de compensación.

Un CFD suele ser un contrato extrabursátil entre un trader y un proveedor.

Por eso, los precios del proveedor, las condiciones del contrato, los costes de financiación, las reglas de cierre y los procedimientos de resolución de disputas son especialmente importantes.

Es posible que un CFD de Bitcoin no se negocie en un libro de órdenes público.

En su lugar, el proveedor puede fijar el precio basándose en mercados de referencia y controles internos de riesgo.

Esto plantea cuestiones relacionadas con los precios y el riesgo de contraparte que los usuarios deben comprender antes de operar.

La advertencia de la CFTC sobre el trading de monedas virtuales recomienda comprender los productos de monedas virtuales y el riesgo de perder dinero.

La idea principal para los usuarios de criptomonedas es que un CFD no es lo mismo que un contrato de futuros cotizado, aunque ambos puedan seguir los movimientos del precio de Bitcoin.

CFD de Bitcoin frente al trading spot de Bitcoin

El trading spot de Bitcoin consiste en comprar o vender Bitcoin para su liquidación inmediata o casi inmediata.

Quien compra en spot puede recibir BTC o un derecho sobre BTC, según el sistema de custodia.

Quien opera con un CFD no recibe BTC mediante el contrato.

Solo recibe las ganancias o pérdidas basadas en la diferencia de precio del contrato.

El trading spot puede implicar la seguridad de la cartera, comisiones de blockchain, decisiones de custodia y retrasos en las transferencias.

El trading con CFD puede conllevar apalancamiento, margen, costes de financiación, spreads del proveedor, cierres forzosos y riesgo de contraparte.

El BTC spot puede transferirse on-chain si el usuario tiene control sobre él o derechos de retirada.

Un CFD de Bitcoin no puede transferirse on-chain porque no es un activo de blockchain.

El BTC spot puede mantenerse a largo plazo sin pagar costes de financiación nocturna de los CFD, aunque puede haber costes de custodia y costes de oportunidad.

Mantener un CFD de Bitcoin durante mucho tiempo puede resultar caro si se acumulan los costes de financiación.

CFD long de Bitcoin

Un CFD long de Bitcoin es una posición que genera beneficios cuando sube el precio de referencia de Bitcoin.

Por ejemplo, un trader puede abrir un CFD long cuando Bitcoin cotiza a 100,000.

Si el precio de cierre es 105,000, puede obtener beneficios por la diferencia de 5,000 antes de costes.

Si el precio de cierre es 95,000, puede perder dinero por la diferencia de 5,000 antes de costes.

El apalancamiento puede amplificar este resultado.

Con un apalancamiento elevado, un pequeño movimiento del precio de Bitcoin puede generar una gran ganancia o pérdida en relación con el margen aportado.

Por eso, los CFD long de Bitcoin pueden ser arriesgados incluso cuando el trader tiene una visión alcista.

Un trader puede acertar sobre la dirección de Bitcoin a largo plazo y aun así perder dinero si la posición tiene demasiado apalancamiento y el mercado se mueve primero en su contra.

La volatilidad de Bitcoin hace que este riesgo sea especialmente importante.

El tamaño de un CFD long debe ajustarse para que la volatilidad habitual de Bitcoin no ponga en peligro la cuenta de trading.

CFD short de Bitcoin

Un CFD short de Bitcoin es una posición que genera beneficios cuando baja el precio de referencia de Bitcoin.

Por ejemplo, un trader puede abrir un CFD short cuando Bitcoin cotiza a 100,000.

Si el precio de cierre es 95,000, puede obtener beneficios por la caída de 5,000 antes de costes.

Si el precio de cierre es 105,000, puede perder dinero por la subida de 5,000 antes de costes.

Las posiciones short pueden ser peligrosas porque Bitcoin puede subir con fuerza y rapidez.

Un CFD short puede generar pérdidas superiores a las previstas si el mercado abre con un salto al alza o la liquidez escasea.

Quienes operan en short también deben entender los costes de financiación, los costes del spread, las reglas de margen y las reglas de cierre forzoso.

Un CFD short de Bitcoin puede utilizarse para especular o cubrir riesgos, pero no debe tratarse como una apuesta sencilla.

El perfil de riesgo puede cambiar rápidamente durante los rallies, los short squeezes, los eventos informativos o los cambios repentinos en el sentimiento del mercado.

Operar Bitcoin en short con apalancamiento exige un control estricto del riesgo.

Apalancamiento en los CFD de Bitcoin

El apalancamiento permite controlar una posición de mayor tamaño con una cantidad menor de margen.

Por ejemplo, un apalancamiento de 2:1 permite controlar una posición que duplica el margen aportado.

Cuanto mayor sea el apalancamiento, más sensible será la posición a los movimientos del precio.

Con un apalancamiento de 10:1, un movimiento adverso del 10% puede agotar el margen, antes de tener en cuenta los costes y las reglas de cierre.

La advertencia de la FCA indica que el apalancamiento multiplica el efecto de los cambios de precio tanto en las ganancias como en las pérdidas.

Las medidas de intervención de ESMA sobre los CFD establecen un límite de apalancamiento de 2:1 para los CFD de criptomonedas ofrecidos a clientes minoristas en el marco de esas medidas.

El apalancamiento puede resultar atractivo para quienes quieren obtener una gran exposición con un capital limitado.

También puede ser peligroso, ya que el precio de Bitcoin puede fluctuar mucho en condiciones normales de mercado.

Un CFD de Bitcoin apalancado puede cerrarse automáticamente antes de que la perspectiva a largo plazo del trader llegue a materializarse.

El apalancamiento debe considerarse un multiplicador del riesgo, no poder adquisitivo gratuito.

Margen en los CFD de Bitcoin

El margen es la garantía necesaria para abrir y mantener una posición en un CFD de Bitcoin.

El margen inicial es la cantidad necesaria para abrir la posición.

El margen de mantenimiento es el nivel mínimo de la cuenta necesario para mantener abierta la posición.

Si las pérdidas reducen el saldo de la cuenta por debajo del margen exigido, el proveedor puede cerrar la posición.

Esto suele denominarse cierre por margen.

Las medidas de ESMA sobre los CFD incluían una regla de cierre por margen por cuenta para clientes minoristas.

El margen puede hacer que operar con CFD de Bitcoin parezca eficiente en términos de capital, pero también conlleva el riesgo de verse obligado a tomar decisiones.

Es posible que el trader no controle el momento exacto del cierre si la cuenta cae por debajo de los niveles exigidos.

Esto puede materializar pérdidas durante movimientos volátiles.

Los usuarios deben entender cómo se calcula el margen antes de abrir cualquier CFD de Bitcoin apalancado.

Si deciden operar, también deben mantener margen disponible suficiente para soportar la volatilidad habitual.

Precios de los CFD de Bitcoin

El precio de un CFD de Bitcoin se basa en un precio de referencia del mercado de Bitcoin, pero puede no coincidir con el que ve el usuario en otros lugares.

Un proveedor puede cotizar un precio de compra y un precio de venta.

Por lo general, el trader compra al precio de venta y vende al precio de compra.

La diferencia entre ambos precios es un coste de trading.

La advertencia de la FCA señala que las comisiones de los CFD de criptomonedas pueden incluir spreads, cargos de financiación y comisiones.

Los precios pueden variar según el proveedor porque los CFD son contratos, no activos on-chain.

Los usuarios deben leer cómo calcula el proveedor los precios de referencia de Bitcoin.

También deben entender si los precios pueden volver a cotizarse, retrasarse, ampliarse o ajustarse durante periodos de volatilidad.

El precio de un CFD de Bitcoin puede seguir de cerca el mercado general de Bitcoin en condiciones tranquilas, pero puede desviarse durante los periodos de volatilidad.