Η μετοχή SpaceX (SPCX) καταγράφει πτώση 24% από την IPO — Θα προσφέρει ανακούφιση η ένταξη στο Russell 1000;

Βασικά Σημεία

• Οι μετοχές SPCX μειώθηκαν κατά 1% στις προσυνεδριακές συναλλαγές της Παρασκευής, φτάνοντας στα $151,46 και σημειώνοντας πτώση 24% σε έξι συνεδρίες μετά την είσοδό της στο χρηματιστήριο στις 12 Ιουνίου
• Η τιμή της μετοχής έπεσε στιγμιαία κάτω από τα $150, ένα επίπεδο που δεν είχε διαπεραστεί στο κλείσιμο από την τιμή ανοίγματος της ημέρας εισαγωγής
• Ο δείκτης Russell 1000 θα υποδεχθεί τη SpaceX μετά το κλείσιμο της Παρασκευής, με κατάταξη 90,4% ανάπτυξης και 9,6% αξίας
• Τα αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν τους δείκτες Russell πρέπει να αγοράσουν περίπου $3 δισεκατομμύρια σε μετοχές SPCX, σύμφωνα με ανάλυση της Jefferies
• Η ένταξη στον Nasdaq 100 που έχει προγραμματιστεί για τον Ιούλιο θα υποχρεώσει μεγάλα κεφάλαια όπως το Invesco QQQ ETF να αποκτήσουν θέσεις

Οι μετοχές της SpaceX (SPCX) υποχώρησαν κατά 1% κατά τη διάρκεια της προσυνεδριακής συνεδρίας της Παρασκευής στα $151,46, αγγίζοντας στιγμιαία κάτω από το επίπεδο των $150 — μια τιμή κλεισίματος που η μετοχή απέφευγε από την IPO της στις 12 Ιουνίου, όταν εισήχθη ακριβώς σε αυτήν την τιμή.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Αυτή η πτωτική κίνηση συνεχίζει μια δύσκολη περίοδο για τις εισηγμένες μετοχές της αεροδιαστημικής εταιρείας. Από την ενδοσυνεδριακή κορυφή των $225,64 που σημειώθηκε στις 16 Ιουνίου, η SPCX έχει βυθιστεί κατά περίπου 24% σε έξι συνεδρίες συναλλαγών, κλείνοντας την Πέμπτη στα $153.

Η πτώση συμπίπτει με ευρύτερη στροφή της αγοράς μακριά από μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης υψηλής αποτίμησης. Η Space Exploration Technologies κατέγραψε ζημία $4,9 δισεκατομμυρίων κατά την προηγούμενη οικονομική χρήση, ενώ οι μετοχές διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή σε πολλαπλάσιο 107 φορών των προβλεπόμενων εσόδων για το 2025. Αντίθετα, η Nvidia διατηρεί αποτίμηση περίπου 21 φορές τις πωλήσεις.

Αυτή η διαφορά αποτίμησης έχει τραβήξει σημαντική προσοχή από παρατηρητές της αγοράς. Το μέγεθος της υποχώρησης της SPCX ήταν αρκετά μεγάλο ώστε να αφαιρέσει από τον CEO Elon Musk τον τίτλο του τρισεκατομμυριούχου.

Σύμφωνα με τους New York Times, επικαλούμενους πηγές με γνώση εσωτερικών συζητήσεων, η OpenAI επανεξετάζει τώρα το χρονοδιάγραμμα της IPO της, αφού παρακολούθησε την ασταθή είσοδο της SpaceX στην αγορά.

Η Ένταξη σε Δείκτη Μπορεί να Ενισχύσει την Πίεση Αγοράς

Παρά την πρόσφατη αδυναμία των τιμών, η Παρασκευή παρουσιάζει μια δυνητικά υποστηρικτική εξέλιξη. Η SpaceX θα εισέλθει επίσημα στον δείκτη Russell 1000 μετά το κλείσιμο της σημερινής συνεδρίας, στο πλαίσιο της εξαμηνιαίας αναδιάρθρωσης της FTSE Russell.

Η FTSE Russell τροποποίησε φέτος τις προϋποθέσεις επιλεξιμότητάς της για να επιταχύνει την ένταξη μεγάλων IPO στους δείκτες αναφοράς της. Η εταιρεία θα ενταχθεί με χαρακτηρισμό 90,4% ανάπτυξης και 9,6% αξίας, με επανεξέταση τον Δεκέμβριο.

Αυτή η ένταξη έχει σημασία διότι τα παθητικά επενδυτικά οχήματα που παρακολουθούν τους δείκτες Russell — όπως το iShares Russell 1000 ETF (IWB) — πρέπει να διατηρούν θέσεις στη SpaceX μετά την ένταξη. Η Jefferies προβλέπει ότι αυτά τα κεφάλαια θα αποκτήσουν σχεδόν $3 δισεκατομμύρια σε μετοχές SPCX για να εναρμονιστούν με τα βάρη του δείκτη αναφοράς.

Αυτή η δραστηριότητα αγοράς συνήθως πραγματοποιείται σε ένα συμπιεσμένο χρονικό πλαίσιο κοντά στο κλείσιμο της αγοράς την ημέρα αναδιάρθρωσης, καθώς οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου εργάζονται για να ελαχιστοποιήσουν την απόκλιση παρακολούθησης. Η τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης υποδηλώνει ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν μεταβλητότητα περίπου 3,6% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση έως το τέλος της συνεδρίας.

Επερχόμενη Ένταξη στον Nasdaq 100 και Κατάσταση S&P 500

Πρόσθετη ένταξη σε δείκτη περιμένει τη SpaceX τον Ιούλιο, όταν η εταιρεία εντάσσεται στον Nasdaq 100. Αυτό θα απαιτήσει αγορές από σημαντικά κεφάλαια, συμπεριλαμβανομένου του Invesco QQQ ETF, δημιουργώντας ένα ακόμη κύμα αγορών που επιβάλλονται από δείκτες.

Η συμμετοχή στον S&P 500 παραμένει προς το παρόν μη διαθέσιμη. Η S&P Global απέρριψε την υποψηφιότητα της SpaceX αφού αρνήθηκε να προσαρμόσει τις απαιτήσεις κερδοφορίας της για εισερχόμενους εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Οι εταιρείες πρέπει να επιδεικνύουν κερδοφορία τόσο στο τελευταίο τρίμηνο όσο και κατά τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα — κριτήρια που η SpaceX δεν πληροί αυτή τη στιγμή.

Η Space Exploration Technologies διατηρεί κεφαλαιοποίηση αγοράς κοντά στα $2 τρισεκατομμύρια, τοποθετώντας την δίπλα στην αποτίμηση της Amazon. Ωστόσο, μόνο $100 δισεκατομμύρια αντιπροσωπεύουν δημόσια διαθέσιμες μετοχές, με το υπόλοιπο μετοχικό κεφάλαιο να ελέγχεται από τον Musk, εταιρικά στελέχη και υπαλλήλους.

Όταν η Tesla εισήχθη στον S&P 500 το 2020, η ζήτηση κατά την τελευταία ώρα συναλλαγών ώθησε τις μετοχές προς τα πάνω κατά 6% εκείνη τη συνεδρία.

The post SpaceX (SPCX) Stock Plummets 24% Since IPO — Will Russell 1000 Entry Provide Relief? appeared first on Blockonomi.