Η μετοχή της Alphabet (GOOGL) βρίσκεται 10% κάτω από το ιστορικό υψηλό μετά από ισχυρό Q1 – Ώρα για αγορά;

TLDR

• Η μετοχή GOOGL διαπραγματεύεται γύρω στα $164,26, περίπου 10% κάτω από το ιστορικό υψηλό της των $408,61
• Τα έσοδα του Q1 αυξήθηκαν κατά 22% σε ετήσια βάση· τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 30%
• Οι μηνιαίοι χρήστες της εφαρμογής Gemini διπλασιάστηκαν στα 900 εκατομμύρια
• Τα έσοδα του Google Cloud αυξήθηκαν κατά 63%, με το λειτουργικό περιθώριο να επεκτείνεται από 18% σε 33%
• Η συναίνεση των αναλυτών είναι «Μέτρια Αγορά» με μέσο στόχο τιμής $413,13

Η Alphabet (GOOGL) άνοιξε στα $364,26 την Τετάρτη, βρισκόμενη περίπου 10% κάτω από το υψηλό 52 εβδομάδων των $408,61. Η μετοχή έχει ανέβει κατά περίπου 107% τον τελευταίο χρόνο, αλλά έχει υποχωρήσει τις τελευταίες εβδομάδες καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις ανησυχίες για την αποτίμηση έναντι των ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών.

Alphabet Inc., GOOGL

Τα νούμερα του Q1 ήταν δύσκολο να αμφισβητηθούν. Τα έσοδα ανήλθαν σε $109,9 δισεκατομμύρια, αυξημένα κατά 22% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των $106,98 δισεκατομμυρίων. Τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 30%. Τα EPS έφτασαν τα $5,11, υπερδιπλασιάζοντας την εκτίμηση συναίνεσης των $2,64.

Τα έσοδα της Google Search αυξήθηκαν κατά 19% στο τρίμηνο. Αυτή η επιχείρηση συνεχίζει να παράγει τα μετρητά που χρηματοδοτούν ό,τι άλλο κατασκευάζει η Alphabet.

Το Google Cloud ήταν το αξιοσημείωτο. Τα έσοδα εκτινάχθηκαν κατά 63%, υποστηριζόμενα από ισχυρή ζήτηση cloud και αυξανόμενες εξωτερικές πωλήσεις των προσαρμοσμένων AI chips της — Tensor Processing Units, ή TPUs. Το λειτουργικό περιθώριο του τμήματος επεκτάθηκε από 18% σε 33% σε ένα μόνο χρόνο.

Η εφαρμογή Gemini έφτασε τα 900 εκατομμύρια μηνιαίους χρήστες, διπλασιάζοντας τον αριθμό χρηστών της. Αυτό είναι ένα πραγματικό στοιχείο για ένα προϊόν που βρισκόταν υπό πίεση να αποδείξει την εμπορική του αξία.

Η Αποτίμηση είναι το Ζήτημα

Όσον αφορά την αποτίμηση, τα πράγματα γίνονται πιο περίπλοκα. Χρησιμοποιώντας τον λόγο τιμής προς ταμειακές ροές από λειτουργίες (CFO), η Alphabet διαπραγματεύεται πάνω από τον δικό της μέσο όρο 10 ετών. Εν τούτοις, η Microsoft και η Apple έχουν κατά μέσο όρο λόγους τιμής προς CFO 25,7 και 26,7 τα τελευταία πέντε χρόνια, οπότε η Alphabet δεν είναι δραματικά εκτός γραμμής με τους ομολόγους της στην τεχνολογία.

Η μετοχή έχει P/E 27,78 και λόγο P/E/G 1,56. Η κεφαλαιοποίησή της αγοράς ανέρχεται σε $4,41 τρισεκατομμύρια.

Οι αναλυτές, στο μεγαλύτερο μέρος τους, παραμένουν εποικοδομητικοί. Η Rothschild & Co Redburn ανέβασε τον στόχο τιμής της από $390 σε $430 με σύσταση Αγοράς. Η Wells Fargo διατήρησε την αξιολόγηση Overweight και ανέβασε τον στόχο της στα $435. Η JPMorgan διατήρησε τη σύσταση Αγοράς. Η συναίνεση μεταξύ 54 αναλυτών είναι «Μέτρια Αγορά» με μέσο στόχο $413,13.

Δεν είναι όλοι αισιόδοξοι — η Sanford C. Bernstein διατηρεί Market Perform με στόχο $390, και η Wolfe Research μείωσε τον στόχο της στα $360, αν και εξακολουθεί να το αξιολογεί ως Outperform.

Η θεσμική ιδιοκτησία ανέρχεται στο 40,03% της ελεύθερης κυκλοφορίας.

Δραστηριότητα Εσωτερικών και Μέρισμα

Στο μέτωπο των εσωτερικών, ο CEO Sundar Pichai πούλησε 32.500 μετοχές στις 18 Μαρτίου σε μέσο τιμή $307,89, συνολικής αξίας λίγο πάνω από $10 εκατομμύρια. Η πώληση έγινε στο πλαίσιο προκαθορισμένου σχεδίου 10b5-1 και μείωσε τη συμμετοχή του κατά 1,94%.

Η CAO Amie Thuener O'Toole πούλησε επίσης 617 μετοχές την 1η Απριλίου στα $289,63. Συνολικά, οι εσωτερικοί πούλησαν 193.016 μετοχές αξίας $17,28 εκατομμυρίων κατά το τελευταίο τρίμηνο. Οι εταιρικοί εσωτερικοί κατέχουν το 11,61% της μετοχής.

Η Alphabet αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμά της σε $0,22 ανά μετοχή, από $0,21. Καταβλήθηκε στις 15 Ιουνίου στους κατόχους μητρώου της 8ης Ιουνίου. Η ετήσια απόδοση είναι 0,2%.

Οι αναλυτές αναμένουν EPS ολόκληρου του έτους $14,29. Ο κινητός μέσος 50 ημερών είναι $356,15· ο 200 ημερών είναι $329,17.

The post Alphabet (GOOGL) Stock Sits 10% Below All-Time High After Strong Q1 – Time to Buy? appeared first on CoinCentral.