Ποιες Είναι οι Πιθανότητες για Μειώσεις των Επιτοκίων από την Ομοσπονdiακή Τράπεζα τον Ιούνιο

• Η κατάπαυση του πυρός έριξε το πετρέλαιο κάτω από τα $95, αυξάνοντας τις πιθανότητες για πρωιμότερες μειώσεις επιτοκίων από τη Fed.
• Τα μικτά αμερικανικά δεδομένα δείχνουν μέτρια ανάπτυξη του ΑΕΠ και μια ανθεκτική αγορά εργασίας.
• Οι αγορές κρυπτονομισμάτων αντέδρασαν έντονα, με επικεφαλής τις εκκαθαρίσεις Ethereum και Bitcoin.

Οι πιθανότητες για μειώσεις επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας τον Ιούνιο είναι σε αστάθεια μετά την πρόσφατη κατάπαυση του πυρός μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. Αναλυτές, συμπεριλαμβανομένου του Mohamed A. El-Erian, σημειώνουν ότι οι αγορές παρακολουθούν στενά τα αμερικανικά οικονομικά δεδομένα, συμπεριλαμβανομένου του πληθωρισμού PCE, του ΑΕΠ και των αιτήσεων ανεργίας, για να μετρήσουν την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής. 

Ενώ ο δείκτης PCE παραμένει ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed, η προσοχή έχει στραφεί στα επερχόμενα δεδομένα CPI για τον Μάρτιο, καθώς αντανακλά πιο πρόσφατες κινήσεις τιμών. Η συναίνεση αναμένει ότι ο βασικός μηνιαίος πληθωρισμός θα αυξηθεί ελαφρώς στο 0,4% και ο ετήσιος βασικός πληθωρισμός θα μειωθεί στο 3,0%. 

Ο συνολικός πληθωρισμός προβλέπεται στο 0,4% μηνιαίως και 2,8% ετησίως. Αυτοί οι αριθμοί θα επηρεάσουν ισχυρά τις προσδοκίες της αγοράς.

Ο Πόλεμος Επηρέασε τις Προοπτικές Μείωσης Επιτοκίων της FED

Σύμφωνα με τη Bull Theory, ο πόλεμος με το Ιράν διέγραψε τις προσδοκίες για τέσσερις μειώσεις επιτοκίων της Fed φέτος, αφήνοντας μόνο μία εύλογη. Η Fed διατήρησε το επιτόκιο πολιτικής της στο 3,50%–3,75%, με δύο μέλη να υπερασπίζονται μειώσεις αλλά τελικά να ηττώνται στην ψηφοφορία. 

Ο αυξανόμενος πληθωρισμός, τώρα στο 3,0%, σε συνδυασμό με το πετρέλαιο να εκτοξεύεται πάνω από τα $115 κατά τη διάρκεια της σύγκρουσης, ενίσχυσε την προσοχή της Fed. Ο πρόεδρος της Fed Powell τόνισε ότι τα σοκ τιμών πετρελαίου οδηγούν τον βραχυπρόθεσμο πληθωρισμό, ωστόσο οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες πληθωρισμού παραμένουν αγκυροβολημένες. Κατά συνέπεια, η Fed θεωρεί τις πρόσφατες αυξήσεις ως προσωρινές και όχι διαρθρωτικές.

Ωστόσο, η κατάπαυση του πυρός έχει αλλάξει τη δυναμική. Οι τιμές πετρελαίου έπεσαν γρήγορα κάτω από τα $95, μειώνοντας την άμεση πίεση πληθωρισμού. Εάν αυτό το επίπεδο διατηρηθεί μέχρι τον Απρίλιο και τον Μάιο, η Fed θα μπορούσε να προωθήσει την προγραμματισμένη μείωση επιτοκίων. 

Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης μια μετάβαση ηγεσίας, καθώς ο Kevin Warsh πρόκειται να αντικαταστήσει τον Powell τον Μάιο. Γνωστός για την προτίμησή του σε χαμηλότερα επιτόκια, ο Warsh θα μπορούσε να επιταχύνει τις προσδοκίες της αγοράς για μειώσεις, ειδικά αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να μετριάζεται.

Οικονομικά Δεδομένα και Αντίδραση της Αγοράς

Οι πρόσφατες αμερικανικές οικονομικές ανακοινώσεις προσφέρουν μικτά σήματα. Οι τελικές εκτιμήσεις ΑΕΠ Δ4 2025 δείχνουν ρυθμό ετήσιας ανάπτυξης 0,7%, αμετάβλητο από προηγούμενες αναφορές, υποδεικνύοντας μέτρια ανάπτυξη μετά από μια επέκταση 4,4% στο Γ3. 

Οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας για την εβδομάδα της 4ης Απριλίου έφτασαν τις 210K, ελαφρώς πάνω από τα προηγούμενα επίπεδα στις 202K. Ως εκ τούτου, οι αγορές εργασίας εξακολουθούν να δείχνουν ανθεκτικότητα παρά την επιβράδυνση της δυναμικής.

Πηγή: Coinglass

Οι αγορές κρυπτονομισμάτων αντέδρασαν έντονα στην ευρύτερη μακροοικονομική αστάθεια. Το Ethereum οδήγησε τις εκκαθαρίσεις με $42,73 εκατομμύρια σε κλειστές μακρές θέσεις, ενώ το Bitcoin ακολούθησε με $33,83 εκατομμύρια. Το Solana είδε επίσης $5,63 εκατομμύρια σε μακρές εκκαθαρίσεις. 

Εν τω μεταξύ, οι σύντομες θέσεις του Chainlink εκκαθαρίστηκαν για $2,59 εκατομμύρια. Ως εκ τούτου, οι αγορές κρυπτονομισμάτων παραμένουν ευαίσθητες τόσο σε γεωπολιτικά γεγονότα όσο και σε μακροοικονομικά σήματα, αντανακλώντας το αισθήμα αποφυγής κινδύνου.

Σχετικό: Η Bithumb Επιδιώκει Δικαστικό Πάγωμα για να Ανακτήσει Κεφάλαια Bitcoin που Καταβλήθηκαν Εσφαλμένα