الشركة الناشئة في ميامي التي تبني مسارات تسوية البلوكتشين للحكومات الأفريقية

56 مليار دولار. هذا هو المبلغ الذي تدفق إلى أفريقيا جنوب الصحراء كتحويلات في عام 2024، وفقاً لتقديرات البنك الدولي. ومع ذلك، لا يزال نقل الأموال عبر أفريقيا يعني في كثير من الأحيان توجيه المدفوعات عبر البنوك المراسلة، والتأخير، وتكاليف العملات الأجنبية (FX)، والرسوم التي يمكن أن تصل إلى خانتين عشريتين. 

يعتقد ريان كيركلي، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشبكة التسوية العالمية (GSX)، وهي شركة بنية تحتية للبلوكشين مقرها الولايات المتحدة، أن أوجه القصور هذه تخلق فرصة لجيل جديد من البنية التحتية المالية المبنية على البلوكشين. 

وقال كيركلي لـ TechCabal في مقابلة في مايو: "بعض الاقتصادات الأفريقية تعمل بالفعل على مسارات العملات المستقرة. والسؤال الآن هو ما إذا كانت الدول ستبني بنية تحتية للتحكم في هذا التدفق بنفسها."

تسعى الحكومات الأفريقية وشركات التكنولوجيا المالية والبنوك المركزية بشكل متزايد إلى إيجاد بدائل لمسارات الدفع المجزأة والاعتماد على العملات المستقرة المدعومة بالدولار. وقد برزت أوغندا كواحدة من أجرأ التجارب في القارة. 

تأسست GSX في ميامي بالولايات المتحدة، ودخلت أفريقيا في عام 2023، مراهنَةً على أن الحكومات التي تبني بنية تحتية جديدة للدفع ستعتمد مسارات التسوية القائمة على البلوكشين أسرع من الأسواق الأكثر نضجاً. ومنذ ذلك الحين، أصبحت أوغندا مشروعها الرائد. 

في أكتوبر 2025، دخلت GSX في شراكة مع مجموعة Diacente، وهي مطورة للمناطق الصناعية الخضراء في أوغندا، في مشروع مقترح بقيمة 5.5 مليار دولار لبناء بنية تحتية رقمية تربط مزارع البلاد ومناجمها ومشاريع الطاقة ومصانعها، بما في ذلك مشروع تجريبي للشلن الرقمي. وفي أبريل 2026، استحوذت على حصة أغلبية في شركة أسواق المال المحلية AKIBA International لتعزيز بنيتها التحتية لتحويل أصول العالم الحقيقي (RWA) إلى رموز، والتسوية عبر الحدود، والعملات الرقمية. 

وقالت شركة البنية التحتية للبلوكشين ومقرها الولايات المتحدة إنها تطور تكنولوجيا لتحويل أصول العالم الحقيقي (RWA) إلى رموز، والتسوية عبر الحدود، وفي النهاية، العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) في جميع أنحاء أفريقيا. 

أصبحت أفريقيا مختبراً لتحويل الأصول إلى رموز بسبب ما يُنظر إليه من نقص السيولة عبر أسواق رأس المال، وضعف التداول الثانوي، والقيود المفروضة على ضوابط العملات الأجنبية (FX) في العديد من البلدان مما يجعل من الصعب نقل الأموال داخلاً وخارجاً. 

في عام 2022، أطلقت شركة الاستثمار الأثري Mercy Corps Ventures (MCV)، المدعومة بتمويل من Ripple، شركة مدفوعات البلوكشين ومقرها الولايات المتحدة، منتج ادخار محول إلى رموز في الكاميرون مع شركة التكنولوجيا المالية المحلية Ejara، والذي قام بتجزئة السندات الحكومية إلى وحدات رقمية يمكن للمستثمرين الأفراد شراؤها بمبالغ صغيرة من خلال تطبيق. 

وأتاح المشروع لآلاف المدخرين ذوي الدخل المنخفض الوصول إلى السندات الحكومية عالية العائد ومنخفضة المخاطر لأول مرة، حيث قام أكثر من 11000 مستخدم بتوفير أكثر من 245000 دولار بشكل جماعي، وفقاً للأرقام المبلغ عنها. 

واستناداً إلى ذلك، في أبريل 2025، مولت Ripple مشروعاً تجريبياً لـ Ripple Impact مع MCV، إلى جانب المقرض الكيني Fortune Credit، وDIVA Donate، وهي منصة تبرعات تعتمد على البلوكشين، لاختبار تأمين الجفاف البارامتري المدعوم بالبلوكشين للمزارعين في لايكيبيا، كينيا. استخدم الشركاء بيانات الأقمار الصناعية لتتبع الغطاء النباتي وهطول الأمطار ووضعوا عتبات محددة مسبقاً من شأنها أن تؤدي تلقائياً إلى صرف التعويضات، بحيث يمكن للمزارعين تلقي التعويضات بعملة RLUSD، العملة المستقرة المدعومة بالدولار من Ripple، بدلاً من الانتظار لأسابيع للحصول على تسويات التأمين التقليدية. 

ولكن على عكس المشاريع التجريبية لتحويل الأصول إلى رموز، تريد GSX بناء بنية تحتية مالية سيادية، بدءاً من أوغندا. وقال كيركلي إن الشركة لا تضع نفسها في طبقة المستهلك للخدمات المالية، بل في مستوى أدنى من البنية، حيث يتم تحديد مسارات التسوية، والإصدار، والبنية التحتية للتحويل. وجادل بأن سباق البنية التحتية المالية القادم في أفريقيا لن يدور حول تطبيقات المستهلك أو المحافظ الإلكترونية، بل حول من يتحكم في التسوية نفسها.

ويراهن المستثمرون على أن الفرصة كبيرة. وفي مايو، أغلقت GSX جولة تمويل تمهيدي بقيمة 11 مليون دولار، والتي قالت الشركة إنها ستدعم التوسع في شبكة التسوية القائمة على البلوكشين. 

تم تحرير المقابلة من حيث الطول والوضوح.

لقد جادلت بأن سباق البنية التحتية المالية القادم في أفريقيا سيدور حول التسوية. ما الذي قادك إلى هذا الاستنتاج؟

كلما تعمقت أكثر في هذا المجال من خلال الاستثمار في رأس المال المغامر، لاحظت أمرين.

أولاً، كانت العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي تُستخدم على نطاق واسع عالمياً، لكن العديد من البلدان أرادت بدائل تحافظ على قدر أكبر من السيطرة المحلية.

ثانياً، كانت كل مؤسسة تبني على بلوكشين مختلف، أو شبكة تسوية، أو نظام بيئي مالي، مع قدر قليل جداً من قابلية التشغيل البيني بينها.

في الولايات المتحدة، كانت لديك شبكات مثل Canton. وفي أفريقيا، كانت Binance Blockchain (BNB) وTRON تكتسب زخماً إلى جانب العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي مثل Tether. كان كل نظام بيئي يحل المشكلات محلياً، لكن القليل جداً منها كان يركز على قابلية التشغيل البيني بينها.

أصبح ربط تلك الأنظمة المجزأة الفكرة الأساسية وراء Global Settlement.

ما هو بالضبط الحل الذي تقدمه للمؤسسات المالية والحكومات؟

يركز اهتمامنا الأساسي على العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) والعملات المستقرة المدعومة من الحكومات. 

وحول ذلك، قمنا ببناء بنية تحتية للامتثال تشمل التحقق من الهوية، وفحص العقوبات، واعرف عميلك (KYC)، وضوابط مكافحة غسيل الأموال (AML)، والامتثال لقاعدة السفر - كل ما تتطلبه الهيئات التنظيمية والبنوك المركزية للعمل بشكل آمن.

تمثل أفريقيا والجنوب العالمي الأوسع فرصة كبيرة لأن العديد من الأنظمة المالية لا تزال قيد التطوير. ومع الدعم السياسي، يمكن للبلدان تحديث أجزاء كبيرة من بنيتها التحتية المالية بسرعة نسبياً.

في أوغندا وحدها، نعتقد أن البنية التحتية المالية الرقمية يمكن أن تساعد في النهاية في جلب الوصول المالي الرسمي إلى حوالي [8.7 مليون أوغندي - حوالي 19% من السكان غير المتعاملين مع البنوك].

يمكن لانخفاض تكاليف التحويلات، وتحويلات النقود عبر الهاتف المحمول الأرخص، والوصول إلى مخازن قيمة أكثر استقراراً أن يكون له تأثير اقتصادي ذو معنى. ما يميزنا هو أن المؤسسات لا تحتاج إلى اعتماد البلوكشين الخاص بنا خصيصاً للعمل معنا. يمكننا التكامل مع أي نظام موجود تقريباً.

متى وجدت لأول مرة صدى حقيقياً مع السوق الذي كنت تحاول البناء من أجله؟

كان إيجاد ملاءمة المنتج للسوق على الأرجح أصعب جزء في بناء هذه الشركة. من نواحٍ كثيرة، بدأنا قبل عامين تقريباً.

في ذلك الوقت، كان معظم الناس في مجال العملات المشفرة يعتقدون أن نظاماً بيئياً واحداً للبلوكشين سيهيمن في النهاية على كل شيء. كان رأينا عكس ذلك: كل بنك ومؤسسة وحكومة ستشغل في النهاية بنية البلوكشين الخاصة بها.

تبين أن البدء مبكراً كان نعمة لأنه أتاح لنا الوقت لبناء التكنولوجيا وإجراء البحث قبل أن يلحق السوق بالركب. تسارع الزخم حقاً بعد انتخاب [الرئيس الأمريكي] دونالد ترامب [في عام 2024]، عندما أصبح الحديث التنظيمي حول العملات المشفرة أكثر جدية. وأدركت المؤسسات المالية الكبيرة في النهاية أن البنية التحتية للأصول الرقمية لم تعد خياراً.

بالنسبة لي ولشريكي المؤسس، كايل سونلين، أصبح البدء مبكراً ميزة في النهاية لأنه أتاح لنا الوقت لبناء التكنولوجيا قبل أن يفهم السوق تماماً المشكلة التي كنا نحاول حلها. 

لنتحول إلى أوغندا. كيف بدأت المحادثات مع الحكومة الأوغندية؟ ولماذا أوغندا؟

كنا نتحدث مع عدة حكومات أفريقية منذ عام 2023. في أوغندا، بدأت المحادثات بعد لقاء مجموعة Diacente في منتدى قطر بلومبرغ الاقتصادي.

كان الرجال في Diacente يطورون مشاريع بنية تحتية في مناطق تكافح تقليدياً لجذب رأس المال، بما في ذلك محطات الطاقة الشمسية، وعمليات التعدين، ومصافي التكرير، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

أدت استراتيجية المنطقة الاقتصادية الخاصة في أوغندا - التي تقودها هيئة أوغندا للمناطق الحرة وترويج الصادرات (UFZEPA) - إلى خلق فرصة لإعادة التفكير في كيفية عمل تمويل البنية التحتية والمدفوعات: كيفية جذب المزيد من الاستثمار، وتحسين الكفاءة، وتقليل مخاطر الفساد.

ومن هناك، بدأنا نلتقي بكبار المسؤولين الحكوميين والهيئات التنظيمية. لا تزال العديد من التفاصيل قيد العمل، لكننا تلقينا إطاراً واضحاً إلى حد ما لكيفية تطور الشراكة. وتستمر المناقشات الآن منذ حوالي 18 شهراً.

جعل العمل مع الهيئات التنظيمية، واستضافة الجلسات التعليمية، والمشاركة في مناقشات السياسات من الواضح أن الطلب على هذا النوع من البنية التحتية قوي بشكل خاص في جميع أنحاء أفريقيا وداخل الاتحاد الأفريقي.

ماذا يفعل تحويل الأصول إلى رموز في أوغندا فعلياً للشخص العادي الذي لا يهتم بالتكنولوجيا المستخدمة؟

بالنسبة للشخص العادي، ربما لا يعني تحويل الأصول إلى رموز شيئاً على الإطلاق، وأعتقد أن العديد من الأشخاص في مجال العملات المشفرة يتجنبون الاعتراف بذلك.

ما يهم هو النتيجة. يسمح تحويل الأصول إلى رموز بأن تصبح الأصول أكثر سيولة وقابلة للاستثمار. في العديد من الأسواق الأفريقية، إذا استثمرت في مشروع، فإنك غالباً ما تحتفظ بهذا المركز إلى أجل غير مسمى لأن الأسواق الثانوية وفرص الاستحواذ محدودة.

يؤدي إنشاء أصول محولة إلى رموز إلى إدخال إمكانية التداول الثانوي وتسهيل حركة رأس المال، مما يساعد في النهاية على بناء نظام بيئي مالي أكثر نضجاً.

اشرح لي نموذج الإيرادات الخاص بك.

يختلف نموذج الإيرادات لدينا بشكل كبير حسب السوق.

في الأنظمة المالية الأكثر تطوراً ذات الروابط الأقوى بالبنية التحتية مثل جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT) وبنك التسويات الدولية (BIS)، تستخدمنا الحكومات غالباً كمزود للبرمجيات في المقام الأول.

في الأسواق ذات العملات الأضعف، أو التضخم الأعلى، أو الميزانيات العامة الأكثر ضيقاً، يصبح النموذج أكثر مرونة.

يمكن أن تأتي الإيرادات من الرسوم الجزئية على مدفوعات النقود عبر الهاتف المحمول، وخدمات تحويل الأصول إلى رموز، والبنية التحتية للسمسرة والتداول، وتسوية العملات الأجنبية (FX)، أو في بعض الحالات، حصص ملكية صغيرة مرتبطة بالمشاريع.

نحن نربح أيضاً من المعاملات، ولكن بتكاليف أقل من الأنظمة التقليدية.

ما هو نجمك الشمالي للأداء، سواء كعمل تجاري أو تحديداً في أوغندا؟

النجم الشمالي للشركة هو منح المزيد من السيطرة للاقتصادات المحلية.

لعقود من الزمن، اعتمدت الكثير من البنية التحتية المالية في أفريقيا على أنظمة التسوية الأجنبية، سواء من خلال البنوك الأوروبية، أو شبكات البنوك المراسلة الأمريكية، أو الوصول المحدود إلى أنظمة مثل SWIFT.

نريد أن تتمتع الدول بمزيد من السيطرة على عملاتها، ومساراتها المالية، ومستقبلها الاقتصادي مع الاستمرار في المشاركة في الاقتصاد العالمي.

في أوغندا تحديداً، يقاس النجاح بحجم الاستثمار وتطوير البنية التحتية. لا شيء من هذا يعمل ما لم تستفد الدولة نفسها.

إذا نجحت أوغندا في جذب 7 مليارات دولار إضافية من الاستثمارات من خلال هذه المشاريع، فسيكون لذلك تأثير اقتصادي هائل.

تشير التقديرات المبلغ عنها إلى أن هذه المبادرة الأوغندية من المتوقع أن تخلق أكثر من مليون وظيفة وما يصل إلى 10 مليارات دولار من إمكانات التصدير السنوية. كيف؟

ترتبط أرقام الاستثمار الأكبر بالشراكة الأوسع مع المناطق الاقتصادية الخاصة (SEZs) ومجموعة Diacente.

لا يزال الكثير من منطقة كاراموجا متخلفاً من حيث البنية التحتية، والمعالجة الصناعية، والإنتاجية الزراعية.

يمكن للتحسينات البسيطة أن تخلق قيمة اقتصادية هائلة: إدخال محاصيل أعلى قيمة، أو بناء مرافق معالجة محلية، أو تكرير المواد الخام محلياً بدلاً من تصديرها غير معالجة.

أوغندا، على سبيل المثال، لديها العديد من مناجم الذهب الحرفية ولكن قدرة تكرير محدودة جداً، مما يعني أن الكثير من القيمة تغادر البلاد قبل التصدير.

دورنا هو بناء مسارات مالية شفافة تمنح المستثمرين الأجانب الثقة في مكان ذهاب رأس المال. يمكن للمستثمرين تتبع المشاريع في الوقت الفعلي، ومراقبة الإنفاق، وتقليل مخاطر الفساد.

على سبيل المثال، في مشروع طاقة شمسية بقيمة 2 مليار دولار، تسمح البنية التحتية الرقمية لأصحاب المصلحة بمراقبة الميزانيات والمدفوعات وتنفيذ المشروع عن كثب. تخلق الشفافية الأكبر المزيد من الثقة، مما يجذب في النهاية المزيد من الاستثمار إلى الاقتصاد.

ما هو الشيء الوحيد الذي يمكن أن يسير بشكل خاطئ ويلغي كل هذا؟

لا يزال بإمكان أي حكومة أن تقرر أنها لا تريد بنية تحتية للبلوكشين أو أنظمة مرتبطة بالعملات المشفرة، وإذا حدث ذلك، فإننا نتبع القواعد ونغادر. نحن لسنا مهتمين بالعمل في الولايات القضائية التي لا تريدنا هناك.

وفي الوقت نفسه، تنوعت الأعمال بشكل كبير. نحن الآن نشطون عبر بلدان متعددة وحالات استخدام، بما في ذلك تسوية البنية التحتية، وتحويل الطاقة إلى رموز، والأنظمة المدعومة بالذهب، والتمويل عبر الحدود.

أوغندا هي واحدة من أكثر مشاريعنا تقدماً، وأعتقد أنها ستنجح، لكن الشركة لم تعد تعتمد على سوق واحد أو نتيجة واحدة.

بعد ثلاث سنوات، التكنولوجيا موجودة، والبنية التحتية تعمل، والاتجاه الأوسع للأعمال تأسس، حتى لو تطورت مشاريع محددة بشكل مختلف عما هو مخطط له.

أعتقد أيضاً أن الكثير من البنية التحتية التي تشغلها العديد من البنوك المركزية الأفريقية تحتاج إلى ترقيات كبيرة. ونظراً لأننا مدعومون برأس مال مغامر، يمكننا استيعاب بعض تكاليف البنية التحتية الأولية هذه بينما نساعد في تحديث أنظمة المدفوعات، وتسوية العملات الأجنبية (FX)، وتحويل الأصول إلى رموز. 

ما الذي ستغيره في النظام البيئي التكنولوجي الأفريقي إذا كنت تستطيع تلويح عصا سحرية؟

أحد الأشياء التي سأغيرها فوراً هو تعزيز التعاون مع الاتحاد الأفريقي والترابط الإقليمي. التقدم يحدث، لكن التجزئة بين البلدان لا تزال واحدة من أكبر العقبات في القارة.

يعتمد النمو طويل الأجل لأفريقيا على بناء الطرق بين العواصم، وتحسين روابط الرحلات المباشرة، وإنشاء ممرات شحن تربط الاقتصادات غير الساحلية بشكل أفضل بالموانئ ومراكز التجارة.

هذا المستوى من التجزئة يؤثر على التجارة، والاستثمار، وكيفية فهم المستثمرين الأجانب للقارة.

لا يزال معظم المستثمرين الأمريكيين يركزون على حفنة من الأسواق مثل مصر، ونيجيريا، وكينيا، وجنوب أفريقيا لأن النظام البيئي الإقليمي الأوسع صعب التنقل فيه.

من شأن التكامل الأفضل أن يطلق العنان لاستثمارات أكثر بكثير عبر القارة.

أين تضع شبكة التسوية العالمية بعد خمس سنوات؟

الهدف الأوسع، خاصة في جميع أنحاء أفريقيا، هو مساعدة البلدان على إنشاء نسخ رقمية من عملاتها، سواء من خلال العملات الرقمية للبنوك المركزية أو أنظمة التسوية الرقمية المنظمة الأخرى.

ستسمح البنية التحتية للعملة الرقمية للاقتصادات الأفريقية بتسوية المعاملات مباشرة مع بعضها البعض بدلاً من توجيه المدفوعات عبر أوروبا أو الولايات المتحدة.

يمكن أن يزيد أيضاً من تدفقات التحويلات وإنشاء أزواج تداول مباشرة بين العملات الأفريقية، والتي لا تزال واحدة من أكبر تحديات التجارة والعملات الأجنبية في القارة.

بعد التحدث مع الحكومات، ومصدري السلع الأساسية، وعمال المناجم، وشركات الطاقة عبر أسواق متعددة، أصبح من الواضح جداً لنا أن هذه البنية التحتية مطلوبة.

يتطلب النطاق الحقيقي الانتقال إلى ما هو أبعد من التكاملات السطحية إلى التنفيذ القوي. لقد قمنا بتصفية الضوضاء من Moonshot 2026، وتحسين المؤتمر строгоً من أجل الاتصالات عالية الجودة بين مؤسسي الشركات الناشئة، والمشغلين الماليين العالميين، وقادة المؤسسات والأفراد الذين يعيدون توصيل الأطر التقنية لأفريقيا.
احصل على خصم 20% على تذاكر الحجز المبكر لفترة محدودة.