انخفاض أسهم التكنولوجيا: محلل يقول اشترِ عند الانخفاض في أسهم شركات الرقائق

ملخص

• يوصي بن ريتزيس من Melius Research عملاءه بالشراء خلال موجة البيع الحالية في قطاع التكنولوجيا
• يُفضّل شركات تصنيع الرقائق مثل Nvidia وBroadcom وMicron وAMD على شركات الحوسبة السحابية الكبرى
• وصف ريتزيس استراتيجية Microsoft في مجال الذكاء الاصطناعي بأنها "فوضى"، وانتقد تحول المدير التنفيذي ساتيا ناديلا نحو نهج محايد تجاه النماذج
• يرى أن الحوسبة اتجاه يمتد لـ 20 عامًا، ويقارنها بالنفط لكنها أكبر منه
• انخفضت صناديق المؤشرات SOXL وSOXX الخاصة بأشباه الموصلات بشكل حاد، في حين ارتفع QQQ بنسبة 36% خلال 12 شهرًا

تراجعت أسهم التكنولوجيا هذا الأسبوع، غير أن بن ريتزيس، رئيس أبحاث التكنولوجيا في Melius Research، يرى في ذلك فرصة للشراء لا داعيًا للذعر.

وفي حديثه على CNBC يوم الثلاثاء، قال ريتزيس إن موجات البيع من هذا النوع كانت تاريخيًا فرصًا للشراء، ولا يرى سببًا يجعل هذه المرة مختلفة.

شركات تصنيع الرقائق في مقابل شركات الحوسبة السحابية الكبرى

يمتلك ريتزيس توصيات شراء على شركات أشباه الموصلات، من بينها Nvidia وBroadcom وMicron وAMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

وهو أكثر حذرًا تجاه شركات الحوسبة السحابية الكبرى مثل Microsoft وOracle وGoogle.

منطقه بسيط: تنفق شركات الحوسبة السحابية الكبرى بكثافة على البنية التحتية وتضخ هذه الأموال مباشرةً في جيوب شركات تصنيع الرقائق. وقال: "إنهم يسلّمون أموالهم لشركاتي الأخرى، ولن يتوقف ذلك أبدًا."

وأشار أيضًا إلى أن شركات الحوسبة السحابية الكبرى توقفت عن إعادة شراء أسهمها وباتت تقترض الأموال لتمويل مشاريع بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. في المقابل، لا تزال شركات تصنيع الرقائق كـ Nvidia تُعيد الأموال إلى مساهميها.

استراتيجية Microsoft في الذكاء الاصطناعي توصف بـ"الفوضى"

كان ريتزيس ناقدًا بشكل خاص للمدير التنفيذي لـ Microsoft ساتيا ناديلا، الذي صرّح مؤخرًا بأن Microsoft ستتبنى نهجًا محايدًا تجاه نماذج الذكاء الاصطناعي.

وفي نهاية الأسبوع الماضي، نأى ناديلا بالشركة عن مطوري نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة كـ OpenAI وAnthropic، على الرغم من كون Microsoft مستثمرًا رئيسيًا في كلتيهما.

وقال ريتزيس إن تصريحات ناديلا تشير إلى أن الشركة لا تزال تُحدد استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي على الصعيد العملي.

وأضاف أنه لا يرغب في الاستثمار في شركات الحوسبة السحابية الكبرى طالما أنها لا تزال تُرتّب نماذج أعمالها بين التسعير القائم على الاستهلاك والتسعير بالاشتراك.

وارتفعت أسهم Microsoft بنحو 2% يوم الثلاثاء على الرغم من هذه الانتقادات.

اتجاه حوسبي يمتد لـ 20 عامًا

يُؤطّر ريتزيس الذكاء الاصطناعي والحوسبة باعتبارهما تحولًا هيكليًا طويل المدى، لا صفقة قصيرة الأمد.

وقال إن العالم قد قطع نحو ثلاث سنوات فيما قد يكون اتجاهًا ممتدًا لـ 20 عامًا، وقارن الحوسبة بالنفط، مؤكدًا أنها ستتجاوزه في الأهمية في نهاية المطاف.

موجة البيع بالأرقام

انخفض صندوق Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF بأكثر من 23% في وقت المقابلة. وتراجع صندوق iShares Semiconductor ETF بنحو 8%.

وعزا ريتزيس جزءًا من موجة البيع إلى الازدحام في مراكز صناديق المؤشرات المرتبطة بأسهم ذاكرة الكوريين.

ارتفع Invesco QQQ Trust بنسبة 36% خلال الـ 12 شهرًا الماضية. وارتفع iShares U.S. Technology ETF بنسبة 49% خلال الفترة ذاتها.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.